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1、深化科技金融结合推动科技型中小企业发展王也2011年，我们跨入了“十二五”的第一年，“十二五”时期是全面建设小康社会的关键时期，是深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期。加快经济发展方式的转变，必然加速自主创新的步伐，不断推进企业的自主创新，科技型中小企业将成为自主创新体系中的活跃因素，而科技型中小企业的自主创新和不断发展，离不开金融资本的支持，因此不断深化科技和金融的结合，将成为推动科技型中小企业发展的重要手段。从国际成功经验看，一个经济体财富创造能力的大小，取决于科技创新能力、市场发育程度和金融市场效率三个维度。我国在过去30年比较好地发展和利用了市场这个维度，在未来的一段时间里，我
2、们应该把重点放在技术创新和金融市场效率上。目前全球都处于后金融危机时期，以科技创新提升国家竞争力，摆脱经济危机，已成为各国政府和产业界的战略选择。从技术创新机制看，现阶段的技术发明同工业化前期相比，不再是生产过程中的“偶然所得”，是“副产品”，而是通过巨大的资金投入和人力资源投入产生的，技术创新需要高成本。从技术扩散机制看，先进技术在生产过程中大规模的使用，也需要巨大的资金投入。因此，时代的发展对科技金融提出了新的要求，需要高度发达的金融与技术的结合。有专家指出，一个能够支持科学和技术持续不断创新及发展的强大的金融体系，将成为任何一个国家的核心竞争力。有学者强调，在经济社会发展的历史新时期，推
3、动科技和金融的全面结合，既是中国应对国际金融危机的现实选择，也是推动自主创新、培育新型战略性产业和改造传统产业、提高国际竞争力的重大战略。从我们国家的情况看，为全面贯彻党的十七大和十七届五中全会精神，加快实施国家中长期科学和技术发展规划纲要（20062020）及其配套政策，促进科技和金融结合，加快科技成果转化，增强自主创新能力，培育发展战略性新兴产业，支撑和引领经济发展方式转变，全面建设创新型国家，2010年末，科技部会同中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会联合发布了促进科技和金融结合试点实施方案。实施方案明确了促进科技和金融结合的指导思想、基本原则、总体目标、试点内容及组织实施，
4、为今后科技与金融的紧密结合提出了纲领性意见。为了进一步加强科技与金融的结合，各地方政府和金融机构也相继出台了一些政策和具体措施，但企业创新活动的资金需求问题，特别是科技型中小企业的资金需求问题，仍然没有得到很好的解决。就长春市绿园区中小企业融资环境的现状来看，科技型中小企业融资还有一定的困难。一是进入资本市场进行直接融资门槛较高，企业自身条件还不成熟。二是银行业金融机构对中小企业的服务力度还不够，还在一定程度上存在“惜贷”和“恐贷”现象，虽然区政府同银信机构合作建立了“创新型企业融资平台”，但用于企业经营的贷款多，真正用于企业开展创新活动的贷款少。特别是由于企业自主研发的风险高、周期长，普通信
5、贷资金支持企业的自主创新可能性很小。三是风险投资和创业投资体系还不够健全。虽然长春市风投和创投业目前的资金已经达到了5060亿的规模，但同企业自主创新的需求相比，还有一定差距，同时这部分资金为了规避风险和获利最大化，对处于成熟期的企业投入较多，规模较大的企业投入较多，对于种子期、初创期和小规模企业投入较小，许多好的项目由于初期得不到投资，无法快速发展。进入长春市的“天使资金”、PE（私募股权投资）规模较小，目前发挥作用还不明显。总体看来，科技和金融的结合存在三个瓶颈因素。一是科技与金融各自在单独的系统中运行，二是技术创新活动的不确定性与金融安全性的矛盾未找到有效解决办法，金融资本不能够完全参与
6、企业创新活动，导致大量创新活动不能纳入金融体系，三是没有形成合理的企业价值评估标准，金融系统重有形资产、轻无形资产价值，重企业以往业绩、轻未来成长性，这使大量极具成长性的科技企业得不到金融资本的支持。为了提高对企业自主创新的金融支持，必须建立以政府为引导，金融、担保、保险、风投、社会资金共同参与的、多元化的科技投融资体系，为企业自主创新提供资金保障。从美国硅谷的成熟模式来看，从联邦政府投入到天使资金和风险投资的投入，使各项技术研发和技术成果转化获得了足够的资金，使高新技术产业得以迅猛发展，使资本得到高额回报。因此，推动金融和科技的结合，使科技创新链条和金融市场链条融合创新、联合创新、形成合力，
7、必将会带来技术创新与金融市场效率的共同提升，成为高效的财富创造模式。一是要完善支持自主创新的多层次金融支撑体系。要充分发挥政策性金融的支持作用，继续开展金融创新探索。比如向创投机构、担保机构发放软贷款等，用于扩大这些机构的资本金，使它加大对科技型中小企业和高新技术企业的投资和担保的力度。要引导商业性金融支持科技创新，通过政府投入风险准备金等方式，同商业银行共同建立融资平台，分担商业银行的风险，使商业银行对资信好的科技型中小企业和高新技术企业给予一定的授信额度，及时提供多种金融的服务。要加快区域性中小银行和小额贷款公司的建立，使其为本区域内的中小企业提供方便快捷的金融服务。二是畅通多元化的直接融
8、资渠道，为处于不同成长阶段的企业开展融资服务。要积极开展科技项目，特别是高新技术产业项目同风险投资的对接活动，通过面洽会、网站发布等形式，使风投机构了解企业自主创新项目，找到资金和技术的结合点，帮助企业获得资金。要进一步引进“天使资金”和PE，使种子期和初创期企业能够获得发展资金。对具有一定规模、符合条件的高新技术企业，可以引导其发行中小企业集合债券或集合票据获得直接融资。三是要建立科技担保体系，通过建立科技融资风险准备基金、企业互保、订单质押、知识产权质押等方式，充分发挥担保机构的作用，使企业获得银行中长期信贷支持。四是要建立科技保险机制，由保险业通过高新技术研发设备保险、科研成果险、高新技
9、术产品出口信用险等形式，分担企业研发风险，吸引资金向技术创新型企业流动。五是充分发挥投融资机构的“创新保姆”作用。要在政府的引导下，充分引入市场化运行机制，投资机构的投资成效要由其自己评估或由第三方进行评估，同时投资方要参与受资方的研发方向决策，企业经营管理，充分行使其资金使用过程中的监督职能，通过投资方的参与经营，强化受资人现代企业制度的建立，先进经营理念的形成。六是建立完善的企业信用体系。政府要起到决定的推动作用，通过建立企业信用促进会、企业信用咨询委员会等措施，推动企业和企业经营者诚实守信，对不守信用的企业和企业经营者，要采取相关措施，使其无法获得项目支持、融资贷款，个人名誉和企业商誉都
10、要受到相当影响，增加其失信成本，从而形成“同业压力”，促使其不敢不守信，不能不守信。七是探索建立技术成果收储机制。创新型中小企业的自主研发成果，如果暂时无法转化，而企业又因大量的研发资金投入面临生产经营困难时，可根据相关中介机构对研发成果的评估价值为参考，由技术交易中介机构对此成果进行收储，技术交易中介机构按合同约定向企业支付资金，解决企业暂时性的资金紧张问题。收储后的研发成果，在一定期限内，同等价格时，最初研发人优先回购，最初研发人放弃回购的由收储机构通过拍卖的方式进行转让。八是建立产业发展创新基金，实现产学研及金融机构在整个产业链上的新型联合。政府提供引导资金，在产业链上建立基金池，产业链上的企业，主要是产业链下游主机厂，风险投资机构、私募基金等共同出资，建立基金。围绕整个产业链的自主创新，基金可以为产业链上的企业提供贷款担保，使企业获得金融信贷支持，对产业链上的初创期技术研发企业，可以通过股权投资、研发资助等方式，提供自主创新所需资金。科学技术是第一生产力，金融是现代经济的血液，科技金融合作是科技与经济结合的重要方向，是催化创新经济、培育战略性新兴产业的重要战略举措。科技创新同金融创新的深度结合，必须带来产业创新活力的巨大提升。4
