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1、金融学期末复习要点第一章 货币概述1. 马克思运用抽象的逻辑分析法和具体的历史分析法揭示了货币之谜：P92. 货币形态及其功能的演变P103. 货币量的层次划分，以货币的流动性为主要依据。P17-204. 货币的职能：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币P205. 货币制度：构成要素P27银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑现的信用货币制度6. 国际货币制度：布雷顿森林体系（特里芬难题）、牙买加协议重点题目：1. 银行券与纸币的区别：答：银行券和纸币虽然都是没有内在价值的纸币的货币符号，却因为它们的产生和性质各不相同，所以其发行和流通程序也有所不同。（1） 银行券是一种信用货币，
2、它产生于货币的支付手段职能，是代替金属货币充当支付手段和流通手段职能的银行证券。（2） 纸币是本身没有价值又不能兑现的货币符号。它产生于货币的流通手段职能货币在行使流通手段的职能时只是交换的媒介，货币符号可以代替货币进行流通，所以政府发行了纸币，并通过国家法律强制其流通，所以纸币发行的前提是中央集权的国家和统一的国内市场。（3） 在当代社会，银行券和纸币已经基本成为同一概念。因为一是各国的银行券已经不能再兑现金属货币，二是各国的纸币已经完全通过银行的信贷系统程序发放出去，两者已经演变为同一事物。2. 格雷欣法则（劣币驱逐良币）答：含义：两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际
3、价值较高的通货（良币）必然会被人们融化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（劣币）反而会充斥市场。 在金银复本位制下，当金银市场比价与法定比价发生偏差时，法定价值过低的金属铸币就会退出流通领域，而法定价值过高的金属铸币则会充斥市场。 因此，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。P303. 布雷顿森林体系答：背景：二战，美元霸主地位确立；各国对外汇进行管制. 1944年7月在美国的布雷顿森林召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了以美国怀特方案为基础的
4、国际货币基金协定和国际复兴开发银行协定，总称布雷顿森林协定，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。主要内容：l 建立了国际货币基金，旨在促进国际货币合作。l 建立以黄金为基础、以美元为最主要储备货币的国际储备体系。美元直接与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩。l 实行可调整的固定汇率制。l 国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难。l 取消外汇管制，会员国在增强货币兑换性的基础上实行多边支付。l 制定了“稀缺货币”条款。 作用：l 消除了国际金融秩序的混乱状况。在一定时期内稳定了资本主义国家的货币汇率，营造了一个相对稳定的国际金融环境，促进了世
5、界贸易和世界经济的增长。l 克服了国际金本位制下储备资产不足的弊端。国际储备可随着国际贸易的增长而不断增加，满足了国际结算对支付手段的需要和各国政府对外汇储备的需求。l 巩固了美国的国际金融霸主地位。美元成为主要的国际储备货币，大大增强了美国的国际金融实力，使美国获得了美元“铸币税”的巨大利益。内在缺陷：l 布雷顿森林体系具有内在的不稳定性。以美元为主要储备资产，本身具有不稳定性,具体表现为美元的信用保证与国际储备资产不断增长的矛盾，即“特里芬难题”。l 汇率制度过于刚性，国际收支调节机制不健全。l 国际收支调节的责任不对称。l 以美元为中心，美国操纵国际金融活动,国际货币基金组织的作用十分有
6、限。l 固定汇率有利于美国输出通货膨胀，不利于其它各国 4. 牙买加协议（管理浮动汇率）答：含义：牙买加体系实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系。在这个体系中，欧元、日元、特别提款权等与美元共同发挥储备货币的作用。主要内容：l 浮动汇率合法化。会员国可以自由选择任何汇率制度。l 黄金非货币化。l 提高特别提款权的国际储备地位。l 扩大对发展中国家的资金融通。基金组织以优惠条件向最贫穷的发展中国家提供贷款或援助，以解决它们国际收支的困难。l 增加会员国的基金份额。评价：积极作用： 多元化的储备体系在一定程度上缓解了“特里芬难题”，对世界经济的发展起了促进作用。 以主要货币汇率变动
7、为主的多种汇率体系安排能够比较灵活地适应世界经济形势多变的状况。 多种国际收支调节机制并行，各种调节机制相互补充，缓解了布雷顿森林体系条件下国际收支调节机制失灵的困难。存在的问题：l “特里芬难题”依然存在，国际储备增长具有盲目性容易形成全球国际储备泡沫化，加剧通货膨胀。l 浮动汇率制加剧了外汇市场的动荡，汇率风险加大增加了交易的成本，并引发投机资本大规模地盲目流动，破坏了世界经济的稳定。l 国际收支调节机制缺乏效率和对称性，调节责任实际上落在逆差国和非储备货币发行国头上。l IMF受美国等少数国家的操纵，不能维护发展中国家的利益，贷款资金不足且不合理，作用十分有限。5. 特里芬难题答：由于布
8、雷顿森林体系实际上是一种美元本位制，因此美元作为国际储备货币，要求美国提供足够的美元，以满足国家清偿的需要：同时还要保证美元按官价兑换黄金，以维持各国对美元的信心。而这两方面是矛盾的，美元供给太多就会有不能兑换黄金的风险，从而发生信心问题，而美元供给太少又会发生国际清偿力不足的问题，即所谓的“特里芬难题”。实质是美元的信用保证与国际储备资产不断增长的矛盾。第二章 信用、信息与利率（一） 信用1. 信用的形式：商业信用、银行信用（核心）、国家信用、消费信用、国际信用（出口信贷）、P532. 信用风险：定义、特征：客观性、传染性、可控性、周期性。P593. 信用工具：（广义上与金融资产、金融商品、
9、金融工具是同一事物）划分方式三种 按融通资金方式可划分为直接融资信用工具和间接融资信用工具（银行）。P61 典型的信用工具：商业票据（商业承兑汇票和银行承兑汇票）4. 信用工具的基本特征：偿还性、收益性、流动性、安全性。P64（二） 利息和利率1. 利息率及其分类：按计算方法的不同，利率分为单利和复利（利滚利）两种。按性质不同又分为名义利率和实际利率两种。按所处地位不同又可分为基准利率（）和市场其他利率。P692. 利率理论：古典学派的储蓄投资理论（真实利率理论）、凯恩斯的流动性偏好理论、新古典学派的可贷资金理论、IS-LM框架下的利率决定、IS-LM-BP模型的利率决定P713. 利率市场化
10、P77重点题目：1. 银行信用的三大特点：P54答：银行信用是指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。它具有以下三个特点： 银行信用的债权人只要是银行，也包括其他金融机构，债务人只要是从事商品生产和流通的工商企业和个人。 银行信用所提供的借贷资金是从产业循环中独立出来的货币，它可以不受个别企业资金数量的限制，聚集小额的可贷资金满足大额资金借贷的需求 银行信用所提供的借贷资金一般主要用于商品生产和商品流通，但也不限于商品生产和商品流通。2. 出口信贷 P55答：出口信贷是国际贸易中的一种中长期贷款形式，是一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企
11、业给予利息补贴和提供信用担保的信用形式。根据补贴和贷款的对象不同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。、卖方信贷是出口方的银行或金融机构对出口商提供的信贷。、买方信贷是由出口方的银行或金融机构直接向进口商或进口方银行或金融机构提供贷款的方式。3. 信用风险的特征P584. 信用工具的基本特征P645. 信用膨胀答： 定义：指提供的货币量超过商品流通中货币需要量而产生的一种经济现象。通常是由于放款的增长速度超过经济增长速度，企业不能如期归还以致影响，以及国家需以来弥补等原因造成。经济生活中过度扩张的过程。在中，银行和其他向企业、财政部门或个人提供，意味着形成。要求有相应的商品供给，但一定时期内的商品
12、供给数额有其客观限度，并不随着的增多而增多，如超过客观允许的限度提供必然造成商品供不应求的局面。当这种现象持续发展，影响较大时，就意味着膨胀。 在金属的条件下，在的繁荣阶段，往往出现过度扩张的现象，但这种趋向不会长期保持下去。当不能顺畅地转化为金属货币时，过分扩张的信用就会在企业和银行破产清理的过程中被强制地压缩下来。在条件下，如果对的扩大没有相应的手段和措施实现有效地控制，信用膨胀就很容易出现。信用膨胀与有着密切联系，信用膨胀以通货膨胀为必然后果，通货膨胀也必定是通过信用膨胀的途径实现的。因为的消长也必然同时是数量的消长。 在中国的经济生活中，出现膨胀的可能途径主要有：存在大量无商品保证的；
13、发放过多的用于固定资产投资方面的长期；大量的财政透支、借款等等。当这些、借款等的扩大超过了金融领域所能负担的客观限度时，膨胀就会出现。 第三章 金融市场（1） 金融市场的概述1. 金融市场的分类：按融资期限分类，短期市场又叫货币市场，长期市场又叫资本市场。P842. 金融市场的构成要素：交易主体、交易对象、交易工具、交易价格P853. 金融市场的功能：资金积累功能、资源配置功能、调节经济功能、反映经济功能P86（2） 货币市场1. 短期借贷市场P902. 同业拆借市场（短期临时性融资）：形成、特点、参与者、分类、同业拆借市场利率、运作P913. 商业票据市场：商业票据贴现市场（贴现利息的计算）
14、P944. 短期债券市场P965. 回购市场P98（3） 资本市场1. 股票市场P1012. 长期债券市场：发行方式：集团认购、招标发行、非招标发行、私募发行影响长期债券发行价格的因素。P104（4） 其他金融市场1. 黄金市场：影响黄金价格的因素2. 外汇市场：3. 国际金融市场：离岸金融市场（欧洲货币市场）、欧洲美元P138重点题目：1. 离岸金融市场对世界经济的影响。P139答：离岸金融市场也成为欧洲货币市场，特指经营非居民融资业务的市场，即外国投资者和外国筹资者之间的资金借贷业务所形成的金融市场。它的产生与发展对推动国际贸易和世界经济的发展起着极其重要的作用。 促使国际融资渠道畅通，为
15、世界各国提供了一个充分利用闲置资本和顺利筹集大量资金的重要场所和机会。 缩小了各国金融市场在时间和空间上的距离，为全球性降低资本成本提供了便利。 为国际贸易提供了种种便利，推动了国际贸易的发展，促进了生产国际化、贸易国际化和资本国际化的进一步发展。 对一些国际收支逆差的国家为其调节国际收支提供了重要的资金来源，缓和了国际收支失调，稳定了国际经济秩序。另：离岸金融市场对市场所在国来说，存在一定的积极作用和消极作用。积极作用：l 通过所得税和其他费用收入，每年可获得数量可观的外汇收入l 有利于增加国际收支资本项目的盈余l 可以增加居民的就业机会l 有利于提高本国金融业的技术水平l 可提高本国在国际金融市场的地位和影响消极作用：l 增大了有关金融机构的风险l 助长投机活动，加剧国际金融市场的动荡l 削弱了有关国家货币政策的效果l 加快了各种不确定因素的影响在国际间的传递和通货膨胀、经济衰退的国际传播第四章 金融机构（一） 金融机构概述1. 金融机构的基本类型P1542. 西方国家的金融机构体系：（第六章）中央银行（西方国家的中央银行制度）、（第五章）商业银行、各类专业银行、非银行金
