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1、经济状况快照 在11月5日到11月10日进行的一项调查中，全球的高管表示，许多企业在全球经济动荡中生存得还算不错。尽管高管们对经济发展大趋势持有相当悲观的看法，但也有一些人称他们的企业从中发现了商机。受访者还明确指出，他们认为政府应该提供哪些帮助。2008年12月 在美国总统选举次日进行的一项调查中1，全球的高管指出，他们预计，2009年将以全球衰退开年，而且证券市场的波动性将继续保持较高水平。他们还认为，金融市场保持停滞的可能性要大于流动的可能性。大部分人预计，其国家的GDP明年的增长率不会太高，大多数人预测为2%或更低。尽管如此，许多高管表示，其企业还能站住脚跟，尽管有些企业遭受了沉重打击
2、。半数的受访者预计，其企业本财年的盈利将保持稳定或有所提高，有些企业则在动荡中发现了机遇通过进入竞争对手实力削弱的市场、雇用在其他情况下无力招揽的人才以及寻机进行并购等。与大型和上市企业相比，小型和私人企业通常认为其地位更为有利。不同行业中的许多企业自从9月中以后就没有寻求获得过外部资金，因为他们并不需要；虽然几乎没有企业希望在2008年剩余的时间内增加人手，但只有1/3的人预计，他们将会裁员。展望未来，高管们表示，政府在监管和财政政策方面应该采取一些有限的全球性协调行动，对基础设施进行投资，并为金融领域以外的其他一些行业提供支持。 注释：1本调查是在2008年11月5日至2008年11月10
3、日期间进行的。受访者包括各个地区、行业和不同职能岗位的1,424名高管。其中41%来自于上市公司，48%来自于非上市公司（其余为国有或非营利企业）。有51%的受访企业年销售额低于十亿美元，43%的受访企业年收入达到或超过十亿美元。并非所有企业都陷入绝境尽管企业无法获得运营所需资金的消息在企业的报告中比比皆是，但在本调查中，有2/3的受访者表示，其企业从9月中以来并未向外部寻求过资金2， 其中81%的人表示，原因是其企业并不需要资金。在不同的地区、行业以及不同规模和类型的企业中，这一数字相当一致。甚至在金融服务行业，也只有1/3的受访者表示，其企业寻求过资金。 必须提请注意的是，在为数不多寻求过
4、资金的企业中，无法得到资金的比例为17%，比自10月份以来几乎翻了一番，10月份时，有9%的受访者表示他们在从7月到9月这段时间无法获得所寻求的资金。此外，在从9月中以来接受过资金的受访者中，有60%的人称，获取资金的成本比以往要高；而在2008年剩余时间里仍希望寻求资金的受访者中，有41%预计资金成本将会增加。由于金融服务企业拥有政府的大量支持，这些企业在获得所需资金方面遇到的困难最小，这一点或许并不出人意料；与较小的或私营企业相比，较大的企业年收入达到或超过10亿美元的企业以及上市企业，获得资金的能力略高（74%的大型企业同时也是上市企业，77%的小型企业同时也是非上市私有企业）。这种差别
5、可能与这些企业寻求获得资金的来源有关（图表1）。34%的企业正在推出新产品或服务，以从实力削弱了的竞争对手手中赢得市场份额。3/4的受访者表示，其企业正在削减运营成本以应对经济动荡，而37%的企业正在削减资本性投资（图表2）。但是，也有些企业正在寻找机会比如，有升了6个百分点（图表3）。在这方面地区差别不大，但是，行业间存在较大差异，但也在意料之中。明年，预计员工成本下降的高管比预计员工成本上升的高管略多前者为37%，后者为33%。在依旧保持增长的中国和印度，更多的高管预计员工成本将会上升。有略超过一半的高管预计，其企业的员工队伍将在2008年剩余的时间内保持稳定，13%的企业预计会增加雇员；
6、35%的企业预计将裁员，这比两个月前上这一切对企业盈利有何影响？许多受访者给出的不是坏消息：38%的人预计，本财年盈利会提高，而12%的人预计盈利会保持稳定。企业总部位于欧洲的高管和金融服务领域的高管最为悲观，预计盈利将增长的人分别只有33%和26%（图表4）。小型和私营企业预计盈利将上升的人再一次超过了其他企业。在高管展望未来数月的形势时，他们大多数都关注获得贷款和企业融资的可能性，以及消费者的状况：购买力、债务、失业和总体情绪。但是，有56%的受访者表示，在当前的形势下，他们无法对销售做出乐观的预测，有30%的人表示，他们也无法预测客户的消费偏好变化，这说明有些人认为难以对未来做出清晰的判
7、断。注释：2这与2007年4月所做调查的结果一致，那时我们询问企业，他们获得的内部投资机会是否多过/高过从内部融资的能力，；有63%的受访者曾表示，他们很少使用或者根本不用外部资金。参见“麦肯锡全球调查：企业如何花钱”。大环境不佳观。大多数人预计，2009年初将会看到全球性衰退和市场波动性上升，而金融市场将保持停滞而不是尽管许多公司还能站稳脚跟，但高管们对国家和全球经济发展的趋势看法悲流动（图表5）。不同地区或行业、不同规模或类型的企业的高管对此的看法令人吃惊地一致。2/3的受访者还预计，本行业增长速度将出现下降，而有54%的受访者预计，本行业会出现合并，尽管只有7%的人预计，在本行业中将面临
8、新进入企业的竞争。有2/3的高管预计，其国家的经济将在2009年第一季度继续恶化，不过，这里存在着耐人寻味的地区性差异（图表6）。1/3的北美公司高管认为其经济条件将保持与现在相同的状况，这或许说明至少某些人认为该地区的经济形势恶化已经到达了谷底。这与以下的调查结果一致：与其他发达地区的高管相比，北美的高管预计2009年某个时间出现好转的可能性最高（图表7）。无论他们预计经济到底何时会出现好转，有59%的高管预计自己国家的GDP将在下一年度出现下滑，而发达国家和新兴市场预计下滑的百分比和程度有明显不同（图表8）。当被问及标志好转的具体指标时，大多数受访者使用了销售额或消费者情绪、经济增长速度或
9、就业人数。但是，有少数人使用了一些更为特殊的指标，从等待出租车的人数到香槟和鱼子酱等奢侈品的价格到他们自己的直觉反应等。政府应该做些什么我们向受访者提出了政府在平息全球金融动荡中应该做些什么以及他们预计政府会做些什么等问题。全球高管对于政府应该做些什么给出了一些不同的建议，而他们预计政府做的事情，也有显著不同。该成为新监管措施的重点（图表9），或政府应该和将要在支持金融业方面发挥作用（图表10）对前例如，对于下列问题的看法很不一致：有问题的现有金融产品的监管是否应一个问题看法的一致性要远远高于后者。高管们的最大分歧下列问题上：政府应该如何放宽其财政和货币政策，以及他们预计政府将如何行动（图表11）；他们预计，与他们认为理想的情况相比，政府会采取更纯粹的金融措施，而政策变化则会较少。
