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1、私募股权投资基金基础知识真题一、单项选择题（每题1分，共100题，共100分）以下每题的四个 选项中，只有一项为哪一项最符合题意的正确答案，多项选择、错选或不选均不 得分。1.从投资后管理角度，以下属于股权投资基金需要关注的风险是（X工.被投资企业新技术开发的技术风险n.企业家管理团队的尽责风险与道德风险田.在管多只基金投资同一企业的利益冲突风险IV.未能谨慎选择估值方法对被投企业公允价值进行合理计量的风险A.I、口B.I、口、田、IV c.i、口、m、ivD.ni、 iv2 .机构甲为股权投资基金管理人，机构乙为股权投资基金财产保管机 构，机构丙为管理人委托的基金份额登记机构，以下属于该基金
2、服务A.丙B.乙C.甲、乙、丙D.乙、丙.股权投资母基金的二级投资不包括（A.购买存量股权投资基金的份额25.每个会计年度结束后4个月内，北京某股权投资基金管理人应当向（）报送经会计师事务所审计的年度财务报告。A.中国证券投资基金业协会B.中国证券业协会C.中国证券监督管理委员会D.北京股权投资基金协会26.关于基金服务机构为防范基金服务业务中的利益冲突应采取的措施，以下表述正确的选项是（XA.基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格分账管理B.即使基金托管人能将其托管职能和基金服务职能进行别离，该托管人也不得被委托担任同基金的基金服务机构C.基金服务机构破产或者清算
3、时，基金服务业务所涉及的投资者财产属于其破产或者清算财产D.基金服务机构破产或者清算时，基金服务业务所涉及的基金财产属于其破产或者清算财产27.某股权投资基金于2015年12月31日成立。各年现金流情况如F表所示，各年现金流均为期末现金流：年份20152016投资者缴款-6-6投资者分配00投资支出-5-5截至2016年12月31日该基金经审计的净资产为14亿元。其中,投资回收00扣除管理人业绩报酬后归属于投资者的净资产为13亿元；基金未退出股权投资估值为12亿元，那么基金的毛内部收益率（GIRR ）最接近A.0%B.60%C.30%D.40%28.2017年底，股权投资基金A投资某创业企业1
4、000万元。持股占比10% ; 2018年初，该企业对基金分红派息100万元，同年9月该企业以700万元价格回购基金持有的该企业5%股权；2019年,该企业被某上市公司收购，基金转让剩余股权，作价800万元，已知增值税税率为6% ,以下说法正确的选项是（A.基金公司合计需增纳增值税36万元B.基金公司无需缴纳增值税C.基金公司合计需缴纳增值税12万元D.基金公司合计需缴纳增值税30万元29.股权投资基金管理人在安排投资者签署风险揭示书时，作为特殊风险应提示权资者的是（XA.聘请投资顾问所涉风险B.流动性风险C.投资标的风险D.基金运营风险30.当总收益倍数（TVPI）大于1时，以下表述正确的选
5、项是（XA.基金已现金收回对工程的投资B.投资人已现金收回对基金的投资C.基金已账面收回对工程的投资D.投资人已账面收回对基金的投资31 .募集机构可以向下述哪个对象推介私募基金（A.拥有200万元存款，年均收入15万元的中学教师B.持有价值200万元股票，近三年年均收入25万元的股民C.拥有价值500万元别墅，近三年年均收入30万元的律师D.持有100万元国债，近三年年均收入55万元的医生.关于被投企业的境内上市退出，以下表述错误的选项是（XA.被投企业间接上市后，股权投资基金的退出方式为公开市场转让退出B.借壳上市是被投企业间接上市的一种方式C.股权投资基金可通过参与上市公司重大资产重组，
6、将被投企业的股份转换为上市公司股份D.被投企业进行首次公开发行并上市后，股权投资基金就可以开始出售股份.关于法律尽职调查，以下表述错误的选项是（XA.法律尽职调查的问题包含历史沿革、主要股东、高级管理人员和重 大合同等B.法律尽职调查有助于评估目标企业资产和业务的合法性及潜在的 法律风险C.股权投资基金投资风险较高，为尽可能降低投资风险，法律尽调是 整个尽职调查工作的核心D.法律尽职调查涉及核查目标企业是否存在欠税和潜在税务处分问 题34.关于并购基金对实体企业的作用,以下表述错误的选项是（X A.帮助被并购企业与自身其他资源进行整合B.重新调整管理与团队，提升原企业的管理执行效率C.联合大型
7、企业设立产业投资基金，帮助实现转型升级D.投资早期的科技型企业并助力上市35.以下选项中，能表达尽职调查价值发现、风险发现和投资决策辅 助作用的是（XI .投资协议谈判策略n.判断目标公司是否值得投资IU.评估工程的退出方式和可行性IV.全面识别投资风险a.i、n、ivb.ii、m、ivc.工、口、md.ix n、m、iv 36.关于股权投资基金投资中的回售权条款，以下属于常见触发条件的是(XI .业绩不达标n.未及时申报上市材料/实现ipo田.原始股东丧失控股权IV.高管出现重大不当行为A/、口、IVB.工、口、mc.i、m、m、ivD.I、m、IV根据资料回答资料区： 某股权投资基金的基金
8、合同约定：”按照单一工程的收益分配方式, 对于来自投资工程的可供分配现金, 分配顺序为：(1)按出资合伙人的实缴出资比例返还投资本金；(2 )按单利每年8%向出资合伙人分配门槛收益；(3 )按单利每年2%向管理人分配追加；(4 )按出资合伙人80% ,管理人20%的比例进行分配。暂不考虑 管理费等基金费用，退出金额即为可分配金额。37.该基金第1个投资工程在第2年年底退出，投资金额为2亿元,投资年限(即投资人出资基金投资工程至工程退出的时间)为2年, 退出金额为4亿元，退出时立即分配。出资合伙人和管理人各分配到A.2亿元、2亿元 彳乙元、0.8亿;元亿;元、0.4亿;元D.4亿元、0元.该基金
9、第2个投资工程在第4年年底退出，投资金额为2亿元, 投资期限（即投资人出资基金投资工程至工程退出的时间）为2年。退出金额为2.36亿元。退出时立即分配。出资合伙人和管理人各分酉己至U （ 彳乙元、0.072彳乙元彳乙元、0.04亿;元亿元、。元D.2亿元、0.36亿元38 .该基金第3个投资工程在第5年年底退出。投资金最为2亿元, 投资期限（即投资人出资基金投资工程至工程退出的时间）为2年, 退出金额为2.3亿元，退出时立即分配。出资合伙人和管理人各分配至U（ X彳乙元、0.06彳乙元彳乙元、0.24彳乙元C.2亿元、0.3亿元D23亿元、0元39 .关于拖售权条款，以下表述错误的选项是（A.
10、拖售权行使时的交易价格通常由股权投资基金和收购方进行协商B.拖售权条款仅保障主动参与被投企业管理经营的股权投资基金的收益C.通常情况下，被投企业会对拖售权的行使设置一定条件D.拖售权条款有助于股权投资基金在被投企业并购退出机会出现时掌握一定主动性.关于境外直接上市，以下表述正确的选项是（XA.基于相对复杂的公司架构和国资股东情况，我国大型国有企业通常 不适用于境外直接上市B.境外直接上市是指境内公司将境内资产/权益转移至境外注册的特 殊目的公司，以特殊目的公司的名义直接申请境外交易所上市交易 C.企业如选择境外直接上市，须直接向当地证券交易所申请上市，无 需经过中国证监会审批D.境外直接上市的
11、优点包括提升企业国际知名度和影响力，节省信息 传递本钱，可获得外汇资金等.关于股权投资基金运作，以下表述错误的选项是（XA.基金的投资范围、投资策略一般不会在基金合同中明确列示B.投资范围通常依据目标投资对象的行业、地域、开展阶段等属性来 确定C.投资限制确实定，通常服务于保护投资者利益这一目标D.投资策略通常依据基金的投资目标及投资者对风险和期望收益的 偏好来确定43.关于信托（契约）型股权投资基金的权益登记，以下表述错误的选项是（A.基金投资者持有的基金份额全部退出后，就不再是基金合同的当事人B.基金管理人可以自行办理基金权益登记事项，也可以委托有资质的基金服务机构代为办理，后者情况下管理
12、人不再承当权益登记相关的 职责C.退出金额由权益登记机构根据最终确定的退出价格计算D.投资人退出和基金的份额转让均会涉及基金权益登记 44根据有关税收优惠政革，天使投资个人在试点地区投资多个初创 科技型企业的，对其中办理注销清算的初创科技型企业，天使投资个 人对其投资额的70%尚未抵扣完的,（A.可自注销清算之日起12个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额B.可自注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额C.不可以抵扣天使投资个人转让其他初创科技型业股权取得的应纳税所得额D.可自注销清算之日起24个月内抵扣天使投资个人转让其
13、他初创科技型业股权取得的应纳税所得额45 .投资机构与被投资企业投资交割之后，对其进行跟踪和监控的主 要方式包括（）。I .参与被投资企业的公司治理n.建立估值模型，对被投资企业进行估值m.跟踪协议条款执行情况iv.对被投资企业进行尽职调查v .监控被投资企业的各类经营指标与财务状况A/、田、IV、Vb.ii、iv、vc.i、m、vd.工、n、m.关于公司型股权投资基金的减资，以下表述错误的选项是（）。A.减资是指按照法定程序减少公司注册资本金B.股份型股权投资基金进行减资，必须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过C.有限责任公司型股权投资基金进行减资，必须经代表2/3以上表决权的股
14、东通过D.基金减资应当以不改变出资比例为前提，等比例减少各股东出资46 .关于投资框架协议中条款的法律约束力，以下表述正确的选项是（）。A.估值条款具有法律约束力B.排他性条款具有法律约束力C.保密条款不具有法律约束力D.所有条款具有法律约束力48 .关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的选项是（）。A.本质上是种合伙关系B.有限合伙企业是企业所得税的纳税主体C.普通合伙人既可以自任基金管理人，亦可以委托第三方任基金管理人D.有利于防止双重纳税.以下不属于公司应当进行清算的情形是（XA.公司经营管理发生困难，持有公司全部股东表决权百分之五以上的 股东请求解散B.依法被撤消营业执照，责令关闭或者
15、被撤销C.股东会或者股东大会决议解散D.公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由 出现50 .在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金有时会希望委派人 员出任董事会观察员角色，以下关于观察员的表述错误的选项是（）。A.观察员是一个辅助性角色B.观察员可帮助投资人更好地了解公司日常运营情况C.观察员通常不具有投票权D.观察员通常会承当决策的作用51 .新证券法关于公司首次公开发行新股及公开发行公司债券的 条件，以下表述正确的选项是（XA.公司首次公开发行新股，最近三年财务会计报告应被出具无保存意 见审计报告B.公开发行公司债券，累计债券余额应不超过公司净资产的百分之四B.购买二级市场的股票C.购买股权投资基金持有的局部所投组合公司的股权D.购买股权投资基金持有的全部所投组合公司的股权4 .关于公司型基金的所得税，以下表述错误的选项是（XI .适用先分后税原那么n.公司型基金收到的来自被投企业的股利和利息属于免税收入 ni.投资者如为公司，以股息红利形式取得的基金分配，需计算为应纳税所得额缴纳所得税iv.投资者如为合伙企业，无需对股息红利形式的基金分配缴纳所得 v .假设自
