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1、营运能力分析的重要性一、营运能力分析的重要性二、营运能力分析的原则三、营运能力分析的主要内容1、应收账款周转率2、存货周转率3、流动资产周转率4、固定资产周转率5、总资产周转率四、营运能力分析应用中存在的问题1、企业决策者重视不够2、 企业营运能力分析在财务分析中的地位被弱化 企业营运能力分析层次较低，利用价值不大 企业营运能力分析数据来源存在不足 5、会计人员专业分析水平低五、企业营运能力分析中采用的几点对策参考文献 00910141 高 伟营运能力分析的重要性一、营运能力分析的意义及目的1.1企业运营能力主要是指企业运营资产的效率与效益。企业运营资产的效率主要是指资产的周转率或周转速度。企
2、业运营资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。1.2企业运营能力的分析就是要通过对反映企业资产运营效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的运营能力，为企业提高经济效益指明方向。第一：运营能力分析可评价企业资产运营的效率。第二：运营能力分析可发现企业在资产运营中存在的问题。第三：运营能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。二、企业运营能力的分析依据和原则 企业运营能力是一个侧重性较强的评价指标，主要就正对运营这一指标进行评价和分析。但是它又是一个综合性分析指标，要对其进行分析，就必须通过一系列的二级指标来综合分析。为了综合分析这一指标，应建立先设立所需要的影响因子，把这
3、些影响因子综合起来分析，就可以得到科学的分析结果。所以本节先对企业运营能力作一界定，根据企业运营能力的界定，形成相应指标变了选取原则。 2.1营能力的界定 营运能力指的是企业资产的周转运行能力，反映的是资金的使用能力，如果企业资金使用的效率较高，结构合理，则企业的运营能力较好。从深层次看，企业运营能力反映的是企业可持续额反正的能力，因为资金运转的效率是企业盈利的重要前提，也是盈利的基本保障。企业运营能力一般用流动资产周转率、总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等四个财务指标来对企业的营运能力进行分析。具体地讲，企业运营能力是正对企业资金运转的概念，不包括销售和生产产品的运营。 2.2营能力
4、的评价依据 2.3营能力评价原则 （1）选取指标变量的代表性要好，企业运营能力是一个较为具体的指标，要对其进行分析，所选择的分析指标必须要有较强的代表性，否则分析将会失去意义。只有代表性良好的指标变量才能有效地分析企业运营能力。（2）指标变量具有可比性，因为各个指标变量的单位不同，性质不同，不具有可比性，影响分析意义，扭曲分析结果所反映的客观事实。无论用什么方法综合，都必须先使得所有的指标变量具有可比性。一般情况下，为了可比性，分析签对变量数据进行无量纲化处理。（3）指标具有对比性，运营能力本身就是一个变量，没有标准的参考依据来判断企业是否具有较强的运营能力。其判断的标准是通过不同企业之间的综
5、合指标的对比来反映，所以要求分析指标分析的结果具有可比性特点。（4）综合指标的稳定性，综合指标具有很强的评价和考核意义，只有稳定的综合指标才能对企业运营能力有较好的预测和时间延续作用。（5）考虑指标变了反映企业运营能力的可持续性，企业运营能力是当前资金运转能力的反映，但是为了反映企业竞争的可持续性，应该考虑企业运营能力的可持续性。（6）指标变量的高度相关性，企业运营能力是反映企业资金运转的指标，其本身的综合性不强，应该注意指标变量的高度相关性，防止无关变了对综合分析形成干扰。 三、营运能力分析的主要内容(一)全部资产营运能力分析 全部资产营运能力分析的内容包括： 1、全部资产产值率分析； 2、
6、全部资产收入率分析； 3、全部资产周转率分析；(二)流动资产营运能力分析 流动资产营运能力分析的内容包括： 1、全部流动资产周转率分析；2、全部流动资产垫支周转率分析； 3、流动资产周转加速效果分析； 4、存货周转率分析； 5、应收账款周转率分析；(三)固定资产营运能力分析 固定资产营运能力分析的内容包括： 1固定资产产值率分析； 2固定资产收入率分析；全部资产运营能力分析全部运营能力分析就是要对企业全部资产的运营效率进行综合分析。全部资产营运能力分析包括以下几个方面。 一、反映全部资产营运能力的指标计算与分析 企业全部资产营运能力，主要是指投入或使用全部资产所取得的产出的能力。由于企业的总产
7、出，一方面从生产效率角度考虑，可出总产值表示，另一方面从满足社会需要角度考虑，可用总收入表示，因此，反映全部资产营运能力的指标主要指全部资产产值率、全部资产收入率和全部资产周转率。 (一)全部资产产值率的计算与分析 全部资产产值率是指企业占用每百元资产所创造的总产值，其计算公式为： 全部资产产值率=总产值/平均总资产100% 在一般情况下，该指标值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业全部资产运营状况越好。还可用另一指标表示，即百元产值资金占用，其计算公式为： 百元产值占用资金=平均总资产/总产值100% 该指标越低，反映全部资产营运能力越好。对该指标的分析，可上式基础上，从资产占用形态角度
8、进行分解，即： 百元产值占用资金=平均总资产/总产值100%=流动资产/总产值+固定资产/总产值+其他资产/总产值 依据上式，可分析全部资产产值率或百元产值占用资金变动受各项资产营运效果的影响。 (二)全部资产收入率的计算与分析 全部资产收入率是指占用每百元资产所取得的收入额其计算公式是： 全部资产收入率=总收入/平均总资产100% 该指标反映了企业收入与资产占用之间的关系。通常，全部资产收入率越高，反映企业全部资产营运能力越强、营运效率越高。企业总产值往往既包括完工产品产值又包括在产品产值；既包括已销售的商品产值，又包括库存产品产值。在市场经济条件下，企业产品只有销售出去，收入实现才是真正意
9、义的产出。 对全部资产收入率的分析，正是要考虑收入与产值的关系。其因素分解式是： 全部资产收入率=总收入/平均总资产100%=（总产值/平均总资产）（总收入/总产值）100% =全部资产产值率产品销售率 可见企业要取得较高的资产收入率，一方面要提高全部资产产值率，另一方面要提高产品销售率。 (三)全部资产周转率分析 全部资产收人率从周转速度角度看，也称全部资产周转率（总资产周转率）其计算与全部资产收入率相同，即： 全部资产周转率=总周转额（总收入）/平均总资产 在全部资产中，周转速度最快的应属流动资产，因此，全部资产周转速度受流动资产周转速度影响较大。从全部资产周转速度与流动资产周转速度的关系
10、，可确定影响全部资产周转率的因素如下： 全部资产周转率=（销售收入/平均流动资产）（平均流动资产/平均总资产）=流动资产周转率流动资产占总资产的比重 可见，全部资产周转率的快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率，因为流动资产的周转速度往往高于其他类资产的周转速度，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快，反之则会使总资产周转速度减慢；二是流动资产占总资产的比重，因为流动资产周转速度快于其他类资产周转速度，所以，企业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越快，反之则越慢。 案例1全部资产周转率分析 根据ABC公司财务报表及附表的有关资料，计算该公司全部 因素分析：流动资产周转速度变动对全部资产周
11、转影响 (0.991.15)51.18%=0.082 流动资产占总资产比率变动对全部资产周转影响 0.48(48.24%-51.18%)=0.029(次) 可见ABC公司全部资产营运效率较差，在上年本来不高的周转速度基础上，本年又有所缓慢。全部资产周转速度较差的原因主要是流动资产周转速度过慢，本年周转不到1次。 二、全部资产营运能力综合对比分析 全部资产营运能力综合对比分析，就是要将反映全部资产营运能力的指标与反映企业流动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。依据各类指标之间的相互关系进行，综合对比分析主要包括以下几方面的内容。 (一)综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系 反映二
12、者关系的有三个指标，及固定资产产值率、流动资产产值率、全部资产产值率它们可说明资产在生产过程的利用效果。从静态上对比这三个指标可分别反映固定资产、流动资产及全部资产利用效果的大小；从动态上对比达三个指标可反映总产值增长与固定资产增长、流动资产增长、全部资产增长的关系，以及资产结合的变化情况。 (二)综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系 反映二者之间关系的有三个指标，即固定资产收入率、流动资产周转率、全部资产收入率或周转宰，它们可正确评价各项资产营运效益的大小和资产周转速度的快慢。从静态上的对比可反映各项资产收入率的水平及其差距；从动态上对比，可反映固定资产、流动资产及全部资产与销售收入增长
13、的关系。 (三)将全部资产营运能力与全部资产盈利能力结合起来分析 从这个角度分析可说明企业资产经营盈利能力的高低，既取决与产品经营盈利能力，又受资产营运能力的影响。用一般关系式表示： 资产经营盈利能力=资产营运能力产品经营盈利能力 其具体计算公式为： 总资产报酬率=总资产周转率收入息税前利润率100% 流动资产营运能力分析一、全部流动资产周转率的计算与分析 流动资产周转率，既是反映流动资产周转速度的指标，也是综合反映流动资产利用效果的基本指标，它是一定时期流动资产平均占用额和流动资产周转额的比率，是用流动资产的占用量和其所完成的工作量的关系，来表明流动资产的使用经济效益。 (一)流动资产周转率
14、计算 流动资产周转率的计算，一般可以采取以下两种计算方式： 流动资产周转次数=流动资产周转额/流动资产平均余额 流动资产周转天数（周转期）=计算期天数（360）/流动资产周转天数=流动资产平均余额计算期天数/流动资产周转额 流动资产的周转次数或天数均表示流动资产的周转速度。流动资产在一定时期的周转次数越多，亦即每周转一次所需要的天数越少，周转速度就越快，流动资产营运能力就越好；反之，周转速度则慢，流动资产营运能力就越差。 从上述公式可知，流动资产周转期的计算必须利用“计算期天数”、“流动资产平均余额”“流动资产周转额”三个数据。对于计算期天数，为了计算方便，全年按360天计算，全季按90天计算
15、，全月按30天计算。对于流动资产平均余额的确定一要注意范围，不同的周转率，流动资产的范围就不同；二要注意用平均占用额而不能用期末或期初占用额。周转额一般指企业在报告期中有多少流动资产完成了，即完成了出货币到商品，再到货币这一循环过程的流动资产数额。它应用销售额来表示，既可用销售收入，也可用销售成本表示。因此，企业全部流动资产周转率的计算公式是： 全部流动资产周转次数=销售收入/全部流动资产平均余额 全部流动资产周转天数=全部流动资产平均余额计算期天数/销售收入 或：全部流动资产垫支周转次数=销售成本/全部流动资产平均余额 全部流动资产垫支周转天数=全部流动资产平均余额计算期天数/销售成本 (二)流动资产周转率分析 进行流动资产周转率因素分析，首先应找出影响流动资产周转率的因素。根据流动资产周转率的计算公式，可分解出影响全部流动资产总周转率的因素如下： 流动资产周转次数=销售收入/流动资产平均余额 =（销售成本/流动资产平均余额）销售收入/销售成本 =流动资产垫支周转次数成本收入率 可见，影响流动资产周转次数的因素，一
