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1、 2022年资产评估师辅导：企业合并对价分摊评估在收购日达因公司的资产负债表状况如下表所示(单位：人民币百万元)。 资产 期末数 负债及全部者权益 期末数货币资金 300 应付账款 300应收账款净额 900 应付票据 600存货 1 800 长期借款 2 700固定资产净值 2 100 实收资本 1 200无形资产 300 留存收益 600资产总计 5 400 负债及全部者权益总计 5 400评估师分析达因公司的资产负债表，并经过调查，得到以下信息账面价值与评估价值不全都的事项(除非特殊注明，货币单位均为人民币百万元)：（1）应收款项账面原值1000，坏账预备100，净值900。评估时确定其
2、回收风险损失率20%，审计机构确定的坏账预备为120（2）存货中库存的 B 材料以外其他材料账面价值和评估价值相等，B材料分两批购进，第一批购进时间为上年10月，购进1000吨，单价380000元 / 吨；其次批购进时间为本年4月，数量100吨，单价450000元 / 吨。本年5月1日进展价值评估，经核实，去年购进的该材料尚存500吨，本年4月购的尚未使用。公司对材料采纳先进先出法核算发出存货本钱（3）对于固定资产，除了一处在建工程以外的其他固定资产不存在活泼市场，评估师采纳了重置本钱法对其进展评估。最终评估结果，固定资产评估增值人民币50。在建工程账面价值为300，该在建工程实际完成量较少，
3、假如建筑完成，根据当前的相关价格计算，该房屋市场售价为1500，后续工程本钱为600，后续工程费用200，正常利税200。（4）评估师经过分析，识别出的商标和客户关系两项无形资产，假如本公司不拥有该商标，将需要支付每年100万元使用费从其他公司获得该商标的使用权，该客服关系将在并购后给被并购的公司第一年带来预期现金流量为1000万元，以后每年递减l00万元，公司使用的投资酬劳率为5%（5）长期借款中有200，尚未计提的利息，年利率为12%，没有计提的利息期限为6个月（6）被收购公司适用的所得税税率为25（7）此题不考虑整体合理性测试要求：对此项并购进展合并对价分摊评估【答案】1、合并本钱评估收
4、购对价为：人民币 30亿元股票 45亿元（4.5*10）合并本钱总计： 75亿元2、被合并的达因公司资产、负债的评估（1）应收款项评估值: 1000*(1-20%)=800评估后增值额=800-900=-100（2）B材料账面数量=500+100=600吨B材料账面价值=500*380000+100*450000=235000000元=235百万B材料的评估值600450000270000000（元）=270百万存货评估后增值额=270-235=35（3）固定资产增值额计算在建工程采纳假设开发法评估，在建工程价值房地产预期售价-（后续工程本钱+后续工程费用+正常利税）=1500-（600+20
5、0+200）=500在建工程增值=500-300=200其他固定资产增值=50固定资产增值为：250（4）无形资产评估及增值计算采纳节约许可费折现法评估商标价值100*(1-25%)/5%=2022万元=15百万采纳多期超额收益折现法评估客户关系价值此题没有告知收益的年限，但是收益年限只能够是10年（假如题目告知收益年限是8年，则计算应当使用8年，假如题目告知收益年限超过10年，则计算应当使用10年），使用的计算公式有客户关系价值P=(1000/0.05-1000/0.052)1-(1+5%)-10+ 100/0.0510/(1+5%)10=(20220-40000）*0.3851+12278
6、.2=4556.5万元=45.565百万元无形资产增值=15+45.57=60.57百万元（5）长期借款应当补提利息=200*12%/2=12所以负债增值=12百万元3、计算递延所得税资产公允价值调整：(1)流淌资产增值额 -65（-100+35）(2)固定资产增值额 +250(3)无形资产增值额 +60.57资产公允价值调整项合计： +245.57(A)负债公允价值调整： +12(B)税前公允价值调整项净额合计： +233.57(C=A-B)递延所得税（负债） -58.39(D)=(C)254、计算商誉价值合并本钱 7500(E)税后公允价值调整项合计： +175.18(F)=(C)-(D)合并前账面净资产 +1800(G)经公允价值调整后的账面净资产 +1975.18(H)=(F)+(G)商誉价值 +5524.82(I)=(E)-(H)【说明】此题学问给出一种思路，让大家意识到这个学问点的出题可以和前面几章的内容合并出题目考试，大家留意今年假如在本章出考试题目，最可能是和这个题型接近，固然还有可能考资产减值预备和房地产评估【假如考投资性房地产评估，一般是收益法，和房地产评估的收益法不会有太大区分】。盼望大家把握各种评估对象的主要评估过程和方法。然后和前面几章的方法结合起来理解和把握。
