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1、第二章 商业银行资本金的管理教学要求：本章要求学生不仅要了解银行资本的功能、新旧巴塞尔协议的主要内容及其最新进展，而且要能分析我国银行资本现状并提出资本管理的策略。教学重点：新旧巴塞尔协议的主要内容；商业银行资本金管理的策略第一节 商业银行资本金的功能与构成一、商业银行资本金的功能1.营业功能所谓营业功能，是指商业银行的设立，首先必须拥有一定数量的资本金，资本金是商业银行开展业务、生存和发展的基本前提。2.保护功能所谓保护功能，是指商业银行资本金在一定程度上可以使客户资金免受损失，从而也在一定程度上保证了银行的安全。3.管理功能所谓管理功能，是指商业银行外部监管机构通过系列资本指标加强对商业银
2、行的监督管理以及商业银行自身加强资本金管理以满足银行管理当局规定的最低资本金要求。二、商业银行资本金的构成1.普通资本普通资本是商业银行资本的基本形式，它包括普通股、资本盈余、未分配利润等。2.优先资本优先资本是指在股息分配和资产清偿上先于普通资本的那部分资本。它包括优先股、资本票据和资本债券、可转换债券等，后三者在巴塞尔协议里被称为次级长期债券。3.其他资本商业银行的其他资本主要包括资本准备金、贷款损失准备金和证券损失准备金。第二节 巴塞尔协议与资本充足率的测定一、巴塞尔协议的产生背景1.国际银行业竞争日趋激烈，资本与资产的比例呈下降趋势；2.随着金融创新的普遍推行，广泛使用金融衍生工具使得
3、国际银行业风险加大；3.金融危机逐渐国际化；4.国际银行业的规模扩张改变了国际银行业的格局；5.巴塞尔委员会的成立为各国协调政策提供了可能。1975年2月，建立起一个监督国际银行活动的协调委员会，全称是“国际清算银行关于银行管理和监督活动常设委员会”，简称巴塞尔委员会。1987年12月10日，国际清算银行在瑞士的巴塞尔召集了12个西方发达国家中央银行行长会议，专门讨论加强经营国际业务的商业银行资本及风险资产的监管问题，会议通过了“巴塞尔协议”，并在1988年7月达成最后协议文本，即“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”，简称“巴塞尔协议”（二）巴塞尔协议的基本内容1、划分资本（1）核心
4、资本（由股本和从税后留利中提取的公开储备组成）（2）附属资本（主要包括未公开储备；重估储备；普通准备金或普通呆帐准备金；带有债务性质的资本工具等）2、确定资产风险权重（1）表内资产分五级：0；10%；20%；50%；100%。（2）表外资产转换系数分四级：0；20%；50%；100%。3.规定商业银行资本充足率的最低标准其中：资本总额=核心资本+附属资本风险资产总额=表内风险资产总额+表外风险资产总额 =表内资产风险权重+表外项目信用转换系数相应表内资产的风险权重全部资本充足率不得低于8%；核心资本充足率不得低于4%。附属资本不得超过全部资本的50%，附属资本内普通贷款呆帐准备金不得高于风险资
5、产的1.25%，次级长期债务的金额不得超过核心资本的50。4.过渡期安排1990年底，资本风险资产比率最低标准为7.25%，资本中至少有一半应是核心资本；1992年底以前，资本与风险资产比率应达到规定的资本充足率标准。（三）巴塞尔协议的不足1.容易导致银行过分强调资本充足的倾向，从而相应忽视银行业的盈利性及其它风险 2.风险权重的大小主要依据债务人所在国是否为经合组织成员国，成员国的主权风险为零，而非经合组织成员国的主权风险为20%。OECD与非OECD的划分标准带有明显的“国别歧视 3.仅涉及信用风险，对市场风险、操作风险、流动性风险、法律风险等非信用风险，或语焉不详，或缺乏可操作性，有的根
6、本没提起； 4.粗线条的风险权重不能精确地把资本与银行面临的风险密切结合在一起，未能从监管上为银行改善自己的风险管理水平提供激励；5.许多已有的监管约束推动了国际银行界的资本套利的现象，这主要包括：通过推进资产的证券化将信用风险转化为市场风险等其它风险来降低对资本金的要求、广泛采用金融控股公司的形式来逃避资本金的约束等等。第三节 巴塞尔协议的发展一、1996年的资本协议关于市场风险的补充规定金融衍生工具及交易迅猛增长，银行业越来越深地介入到这些衍生交易中，因此，金融市场的波动性对于银行的影响越来越显著。从国际环境来看，几起震惊全球金融界的大案基本上主要是由于市场风险管理失控引发和导致的。市场风
7、险是因市场价格波动而导致表内外头寸损失的风险，包括交易帐户中受到利率影响的各类工具及股票所涉及的风险、银行的外汇风险和商品风险，它们同样需要计提资本金来进行约束。1996年颁布了资本协议关于市场风险的补充规定。 二、有效银行监管的核心原则11997年9月，颁布了有效银行监管的核心原则2有效银行监管核心原则的基本内容有效银行监管的核心原则共25条，概括起来主要包括如下7个方面的内容：对银行监管体系和必要的银行监管法律框架的要求；对被监管银行入市和股权结构的要求；审慎管理和要求；持续性银行监管的方式；信息要求；监管人员的正当权限；关于跨国银行业的监管。三、新巴塞尔协议虽然1997年的核心原则在风险
8、管理领域拓展和强调建立商业银行自身风险管理机制方面作出了努力，但由于其只定位于银行风险管理的基本原则，所以，缺乏可操作性。基于上述情况，巴塞尔委员会在广泛征求意见的基础上，先后于1999年6月、2001年1月和2003年5月三次发布了新巴塞尔协议征求意见稿，2004年6月颁布最终稿。1新巴塞尔协议的三大支柱（1）最低资本规定新巴塞尔协议关于最低资本规定的方案是建立在1988年协议基本内容的基础上：继续使用统一的资本定义和资本对风险加权资产的最低比率。新协议在最低资本规定方面的变化，主要集中在风险加权资产的风险计量以及增加市场风险和操作风险的资本要求上。（2）监管当局的监督检查监管当局监督检查的
9、目的是确保银行建立起有效的内部程序，借以评估银行在认真分析风险基础上设定的资本充足率。（3）市场纪律市场纪律强调市场对银行的约束，即银行必须接受市场监督，及时、准确地对公众披露自己的资本水平、结构及风险变化状况等方面的信息，以便市场参与者能更好地评估自己所要面临的风险，从而在一定程度上为自己的金融行为负责。三大支柱相辅相成，有助于进一步提高金融体系的安全和稳健性。2新巴塞尔协议有关资本充足率的计算资本充足率的计算公式式中，总风险加权资产（TRWA）=信用风险加权资产（CRWA）+市场风险资本要求（CRMR12.5+操作风险资本要求（CROR）12.5因此，银行的资本要求=CRWACA+CRMR
10、12.5CA+CROR12.5CA信用风险加权资产的计算a.标准法b.内部评级法（The Internal Rating-Based Approach，IRB）。新巴塞尔协议基于内部评级的资本计算方法，将债项按借款人的类型分为：主权、银行、公司、零售、股权、项目融资等六种类型，分别采用不同方法处理，但计算方法的区别不大。以公司类型债项的风险资本计算方法为例，该方法需要四个输入参数：一是债务人的违约概率（Probability of Default，PD），即特定时间段内借款人违约的可能性；二是违约损失率（Loss Give Default，LGD）即违约发生时风险暴露的损失程度；三是违约风险暴
11、露（Exposure at Default，EAD），即对某项贷款承诺而言，发生违约时可能被提取的贷款额；四是期限（Maturity，M）即某一风险暴露的剩余经济到期日。基于内部评级法的资本计算分初级法和高级法两种，其主要区别在于在初级法中LGD、EAD和M由监管机构确定，而在高级法中允许采用银行内部评级系统的结果计算。3.新协议对银行业的影响（1）对国际银行业的影响有助于各国银行在平等的基础上进行竞争有助于银行业风险的控制有助于银行业的国际化发展对银行本身的经营管理产生重大影响提出了经济资本的概念，有利于调动商业银行加强风险管理的积极性和主动性。（2）对我国银行业的影响有利影响：有利于我国银
12、行业与国际银行业接轨推动我国银行监督管理的规范化和国际化促使我国商业银行控制风险不利影响：由于我国是非OECD成员国，受到歧视，使得我国银行国际融资条件恶化，成本提高。第四节 商业银行资本金管理策略一、分子策略通过增加资本数量，改善和优化资本结构，达到资本充足率目标的要求。（一）内源资本策略商业银行通过自身积累而形成的资本，如未分配利润等。1内源资本的优点 成本低，免发行费 不会影响现有股东的控制权和收益 风险小，不受外部市场波动的影响 免交所得税2缺点降低股利分配，有可能导致股价下降，使银行实际资本价值受损。（二）、外源资本策略商业银行通过向外发行股票、次级长期债券等方式筹集的资本。1发行普
13、通股的利弊优点： 可为银行带来长期稳定的资本来源 因收益率高容易被市场接受 通过扩大股东数量和范围而达到提升银行知名度和扩大客户群的目的 有助于市场树立对银行的信心，增强银行的筹资能力弊端： 成本较高 稀释了原有股东的权益2、发行优先股的利弊优点： 因股息固定，在银行收益大幅上升时可获得杠杆效应 因不会稀释原有股东权益从而容易被原有股东接受 可给银行带来长期稳定的资金来源弊端： 发行成本高 因股息固定，在银行收益下降时会使普通股收益加速下降3、发行次级长期债券的利弊优点： 成本较低 可发挥财务杠杆效应 利息可免税 不会稀释股东权益弊端： 市场接受程度不如普通股 加大银行的债务风险 具有财务杠杆风险二、分母策略通过调整资产结构，减少资产规模，降低资产风险数量，达到资本充足率的要求。1.压缩银行的资产规模2.调整银行资产结构3.风险控制分子策略与分母策略在于降低银行的经营风险和财务风险，提高银行的安全性和流动性。银行可以采用其一或同时采用来满足银行资本充足率的要求。然而，盈利性往往与安全性和盈利性相悖，因此，无论采用那种，应注意适度。
