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1、投机理念为什么说市场交易不是一门科学在我看来，当今资本市场普遍存在的一个的思维误区就是把市场交易当成了科学研究的对象，企图通过所谓理性的技术分析和基本面分析的方法来掌控整个交易活动，以期达到稳定盈利的目的。事实上，凡是用这样的思维方式去做交易的人，除了运气好一点或许能赚到了一些钱以外，绝大多数人都是在亏钱，甚至血本无归，最终被市场一脚踢出场外。根据市场交易的游戏规则，如果用二八法则来解释资本市场中交易者的盈亏状况，其中至少80的人要亏钱，最多只有20不到的人赚钱。经过这些年的市场磨练，我相信大家心里一定都很清楚，实际的情况也许比二八法则更严重，也许那20不到的赚钱的交易者中的80，最终又把赚到
2、的钱还给了市场。据我观察，那些亏钱的交易者基本上都是价值分析，基本面分析，或者是技术分析的忠实信徒。他们中不乏高学历的专业人士，有博士和硕士，其中许多人非常聪明，也都曾下过苦功，读过无数本有关交易的书籍，做过深入的市场研究，但是最终的结果还是失败。所以，当我们看到这种现象，在震惊之余不得不从根源上去找原因。我们从实际交易出发，认真分析和研究传统交易理论，仔细观察失败和成功的交易者的思维方式和行为特征，并运用东西方哲学思想去探究市场运行和交易行为的内在本原，研究的结果使我们震惊，最终我们相信，正是那些所谓的传统交易理论和交易技术误导了几乎所有的交易者，尤其是那些全盘接受了西方经济学教育，由华尔街
3、培养出来的一代所谓金融人才，深受其害却浑然不知。事实上，在金融资本交易领域，一个普遍的现象是学历越高，交易的实战能力就越差。我相信凡是深入接触过资本交易的人最终都会意识到，资本交易是一种充满玄机，神秘莫测，很难把握的财富游戏。无论你掌握多少金融专业知识，只要一坐到电脑屏幕前面，面对行云流水般市场行情，所有专业知识和专业理论立刻都显得多余。除非你能像艺术家一样感知行情演变的韵律，否则你是无法下单做交易的。一做就错，一做就反，一做就亏原因就在于不懂交易的艺术。交易是一门艺术，而不是科学。成熟的艺术行为不仅需要经过专门训练，更需要悟性和修养，所以不是人人都能成为一名出色的艺术家。而科学知识和科学技术
4、从原则上讲，只要智力正常，通过学习和训练是人人都能掌握的。比如开车或驾船，甚至驾驶飞机，经过学习和训练一般人都能胜任。在科学领域，只要按照一定的技术规范去操作，就能做好工作，完成任务。但是做交易不能，即便是经过专业学习和专业培训，给你一份完备的交易操作手册，也不能保证你肯定赚钱。专业知识和专业训练只是成为一名职业操盘手的必要条件，而不是充分条件。在电脑屏幕所显示的市场行情面前，一位具有博士学位的金融专业人员和一位只有高中水平的普通交易员相比，并不占有多大优势。有时，专业知识反而成为一种感知障碍，屏蔽掉交易者对市场行情的感悟，丢失盘感，误导交易者进入纯理性思维的误区。在所有的交易思维误区中，最根
5、本和最普遍的误区，就是这一讲我们重点讨论的命题：市场交易行为不是一门科学。我知道很多人并不同意这一观点，如果这一命题成立的话，那么书店里关于市场交易的书籍至少90以上都应该送到废品回收站去，而不应该放在那里继续诱惑人们的交易。下面我从三个方面来继续阐述市场交易行为不是一门科学的理由。首先要申明，这只是我的个人观点和一家之言，提出来供大家参考，是与非请大家自己明断。第一，金融资本市场所交易的商品对象已经超越了物质财富概念的范畴，是人类思想的产物，具有精神事物不确定的特征，是一种非物质化的财富媒体。无论是外汇保证金交易，还是金融期货、商品期货，或者股票证券，就其本质而言，交易者所交易的对象都是一些
6、具有电子化或信息化特征的特殊商品，或者说是一些被虚拟化的事物。这些信息化的商品是人类精神活动的产物，具有人类精神活动的一般特征，超出了当代科学认知的范围，是现代科学思想和科学技术无法驾驭的事物。在西方社会，凡是涉及精神领域的事物通常交由上帝来解决，或者归思想家和哲学家去探索和研究，只有那些以物质化形态存在的事物才是科学家们分析和研究的对象。一旦科学家的研究深入到物质事物精神的本原，那么科学家就会同时成为一名思想家或哲学家。比如牛顿最终成为了一名虔诚的宗教家，爱因斯坦既是伟大的科学家，同时也是一位自然哲学家。我们知道，科学技术是对科学知识和科学原理的具体运用，也就是说科学技术运用的前提是对一个事
7、物具有确定的认知，以及对这个事物的变化规律有正确和完整的认识。如果一个事物本身就是科学无法认知的，或者说是非科学的，那么我们显然不能直接用科学技术的方法来解决这个事物所产生的一切问题。金融资本市场中的交易者所面临的也是同样的问题，正因为投资或投机交易是一个非科学的事物，所以绝大部分交易者企图用所谓的技术分析和基本面研究的科学方法去操作交易，结果注定是要失败的。用科学的语言说，这样做交易的思维方法本身就是不科学的。现代科学认为：【知识】是人们在实践中获得的认识和经验。【思想】是客观存在反映在人的意识中经过思维活动而产生的结果。【精神】则通常被现代科学定义为：指人的意识、思维活动和一般心理状态。所
8、以，知识属于思想的范畴，思想属于精神的范畴，人的知识和思想都是人的精神活动的结果。也就是说，人的精神不仅是指人的意识、思维活动和一般心理状态，而且还包含人的知识和思想。信息化财富，比如股指期货和各类金融衍生产品都是人类拥有知识和思想的结果，其产生和运行的过程主要依靠人的精神活动来完成，所以信息化财富也是一种精神化财富。如果人的精神崩溃，或者建立这种信息化财富的专门的知识和思想消失，所谓信息化财富也将随之消失得无影无踪。这时的信息化财富便真正成为了虚拟财富。不仅如此，信息化财富也必须运行在由“知识经济”和“信息化社会”共同搭建的现代社会构架之上，信息化财富必须存在于知识化和信息化的社会构架之中，
9、一旦脱离了“知识经济”和“信息化社会”这两大基础构件，信息财富即刻化为破碎的泡影。所以，信息化财富的价值是实质上是建立在社会信用体系基础之上的人们的意识对信息化了的财富的认可程度。一旦信息化财富的价值破灭，人们首先就会对市场信用体系产生质疑。信息化财富从本质上讲是人类社会从自然生存状态向知识化生存状态，并向智慧化生存状态发展达到一定程度后所必然产生的依托人们的知识和思想，在精神领域生成、运行并可兑换的真实不虚的财富。我们再以股指期货为例分析信息化财富的一般特征。股指期货的全称是股票价格指数期货，是指一组股票价格的加权综合指数的预期指数。这句话读起来相当拗口，理解起来也相当费力。然而这正是信息化
10、财富的特征之一，只有经过专门学习和训练，掌握专业知识和专业技能的人士才有可能真正理解其中的意义，才能真正参与这种完全信息化的财富游戏。而缺乏专业知识的人通常只能站在市场大门外观望，看着里面不断有人发财暴富。尽管他们也很想参加，但是他们连最基本的概念和游戏规则都搞不清楚，进入这个市场赢钱的可能性几乎为零。当然，市场会打开一些窗口，专门设计并提供一些渠道吸纳普通百姓参加，以满足人们投资或投机的需要。但是你想过没有，这些由社会精英和金融专家们为你量身定做的投资渠道和投资方案难道是他们发善心要送钱给你吗？显然不是，他们的根本目的是为了消耗你的资本，或者说是让你参与进来共同搭建一个对社会整体有益的经济运
11、行体系，让你为这个市场体系作贡献。股指期货的价值由一组通过一定规则产生的股票的综合指数决定，而组成股票指数的那些个股的价格又是综合了所有该股票持有者的心理价位后产生的，其中每一个个股的价格都只是一种暂时平衡的结果，只要有一个持股人的心理价位发生变化，该股票价格就有可能随之发生变动。也就是说，股指期货的投资（投机）者所面对的投资（投机）对象实际上是由许许多多个头脑里面不同思维的结果组合到一起所产生的综合结果股票指数，而且还是一个预期性的未来的股票指数股票指数期货。对于这样一个如此奇妙的事物，除了上帝，又有谁能够去预测和控制呢？所以迄今为止，还没有发现任何一种所谓的科学方法或交易技术可以正确预测股
12、指期货的变化规律，可以稳定地从股指期货交易中获利。凡是吹嘘自己发明了什么有效的技术分析体系，设计了一套可以稳定盈利的程序化交易系统，能够预测股指变化的趋势，那不用说，一定是骗人的鬼话。股指期货之所以神秘莫测不可捉摸，其根本原因就在于股指期货属于人类知识和思想的产物，具有精神产品不可界定的特征，而现代科学对人类精神活动内在规律的了解基本上还是一片空白。我听说曾经有人希望运用心理学的原理去破解股市和股指期货的玄机，也正是基于看到了市场交易的这一特点。市场不确定原理交易者永远无法确定市场行情的变化趋势，交易者唯一可以确定的是市场行情总是处在不断的变化之中。正因为交易者所面对的市场行情是不断变化并且无
13、法确定的，所以交易者才有了赢利的机会或亏损的可能。从理论上上讲，交易者永远无法确定市场行情的下一步走势，哪怕是一秒钟之后的走势。这是因为在任何时候交易者所看到的任何一段市场行情肯定都是过去时态。也就是说，凡是能够被看到的任何一个时间周期内的市场行情肯定是已经发生过了的行情，已经成为了历史。而新的行情在没有出来之前，任何人都无法做到准确判断，只能通过一些个人的经验和感觉，辅助一些技术的手段来进行所谓的预测。然而任何预测都有“准”或“不准”两种可能性，其实质还是不具有确定性。这是所有投机者在进行市场交易活动时必须认识到的一个基本前提，也是投机者做交易的最基本的思维出发点，以后所有的交易策略和交易技
14、术都必须建立在这个基本认识的基础之上。市场不确定性主要表现在以下几个方面：市场运行机制和运行环境具有不确定性；市场交易参与者的目的、途径和交易策略具有不确定性；市场提供的交易对象资本产品或金融衍生产品本身具有不确定性；市场交易这项活动自身亦具有综合的不确定性。关于市场不确定性的问题我们在第一部分中已经用了大量的篇幅进行了阐述和解释，并且提出我们的看法：市场交易不是一门科学。正因为市场交易不是一门科学，所以市场交易不能纯粹依靠科学思维和技术分析的方法来操作。以为可以通过市场分析，建立数据模型和自动化程序交易系统的想法实际上也是行不通的，只能是一种的天真想法。交易者唯一可以确定的是市场行情总是处在
15、不断地变化之中。正如哲学家所言：世界上万事万物时刻都处在变化之中，唯一不变的是这种变化本身。市场行情也是如此！世界由于万事万物的千变万化而多姿多彩，资本市场也是由于行情的千变万化而不断产生赢利的机会以及造成亏损的可能。一切好与坏的结果皆源于变化，所以对交易的把握从根本上说就是对变化的把握。市场交易者必须意识到，自己所交易的对象并不是某一个具体的物品，而是在交易一个虚拟的“变化”。正因为如此，所以我们说投机实际上就是交易机会，机会则是“变化”的产物。也有人说资本交易的交易对象其实不是资本本身，而是在交易资本的价格趋势。市场行情不可确定的变化属性一方面为我们认清交易的本质提供了理论依据，另一方却也确实迷惑了许多交易者和一些深受理性思维影响的市场评论家与理论家。这些人从科学的逻辑的思维出发，企图从市场行情的变化中去寻找一些规律性的东西，然后演绎为所谓的交易理论。我们之前已经讲过，市场行情最根本的规律就是没有规律。市场行情演变的结果无非就是涨和落两种情况，在某些特殊的时刻，有可能出现短暂的停顿。如果我们观察已经过去了的市场行情，并加以技术上的描绘，自然就会看到市场行情是以一种类似于波浪运动的方式不断地变化着和发展着。这看似有规律的波浪运动其实并没有任何规律可言。如果市场行情真的有规律的话，那我们看到的就不是变化，而将是不断地重复。事实上，市场行情中出现
