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1、梅世强一建经济面授讲义总结计划要点从头书中考点全在这了版 最新资料介绍 1Z101000 工程经济1Z101010资本时间价值的计算及应用1Z101011 利息的计算一、资本时间价值的看法1、资本时间价值其本质是资本作为生产经营因素 ，在扩大重生产及其资本流经过程中，资本随时间周转使用的结果。 认识资本时间价值的本质要点词2、 要点掌握影响资本时间价值的 主要因素1.资本的使用时间。 在单位时间的资本增值率必定的条件下，资本使用时间越长，则资本的时间价值越大;使用时间越短，则资本的时间价值越小。2.资本数目的多少。 在其余条件不变的状况下，资本数目越多，资本的时间价值就越多 ;反之，资本的时间
2、价值则越少。3.资本投人和回收的特色。 在总资本必定的状况下，先期投人的资本越多，资本的负效益越大 ;反之，后期投入的资本越多，资本的负效益越小。 而在资本回收额必定的状况下， 离此刻越近的时间回收的资本越多，资本的时间价值就越多 ;反之，离此刻越远的时间回收的资本越多，资本的时间价值就越少。例题. 在其余条件不变的状况下，考虑资本时间价值时，以下现金流量图中效益最好的是（ c）。12040 40 40 1200 1 2 31000 0 1 2 3 1 2 3100 1004.资本周转的速度。资本周转越快，在必定的时间内等量资本的周转次数越多，资本的时间价值越多 ;反之，资本的时间价值越少。二
3、、利息与利率的看法 I（利息额） = P(本金 )* i （利率）1、对于资本时间价值的换算方法与采纳复利计算利息的方法完好相同。 理解一？2、从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分派。利息常常被当作是资本的一种时机成本。3、以信用方式筹集资本有一个特色就是（自发性） ，而自发性的动力在于（利息与利率）利息是资本时间价值的表现形式。 利息额是资本时间价值绝对尺度 ，利率 是 相对尺度 。4、利率的高低由以下 五个决定因素 :（前 4 个易出单项选择）1.利率的高低 第一（主要） 取决于社会均匀利润率的高低，并随之改动。在往常状况下，社会均匀利润率是利率的最高界线。因为假如利率高于利润率，无利
4、可图就不会去借钱。2.在社会均匀利润率不变的状况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供讨状况。借贷资本供过于求，利率便降落 ;反之，供不应求，利率便上升。3.借出资本要肩负必定的风险，风险越大，利率也就越高。 （风险与利率成正比 ）4.通货膨胀对利息的颠簸有直接影响，资本贬值常常会使利息无形中成为负值。5.借出资本的限期长短。贷款限期长，不可以预示因素多，风险大，利率就高 ;反之利率就低。5、 以信用方式筹集资本有一个特色就是自发性，而自发性的动力在于利息和利率。经济局势不好时要踊跃花费来对付，经济局势好时进行投资。12101012资本等值计算及应用（ 2-4题，共 3 个出题点）1 / 最
5、新资料介绍 考点一：资本的等值资本有时间价值，即便金额相同，因其发生在不一样时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资本在时间价值的作用下却可能拥有相等的价值。这些不一样期间、不一样数额但其 “价值等效 ”的资本称为等值，又叫等效值。要求理解 理解二？1） 两笔资本假如金额相同，在不一样时点，在资本时间价值作用下（即利率不为0）两笔资本能否可能等值。 不可以能2） 两笔金额不等的资本，在不一样时间点，在资本时间价值的作用下，两笔资本能否可能等值。 可能3） 两笔金额不等的资本， 在不一样时间点， 在资本时间价值的作用下， 假如等值。则在其余时间点上其价钱关系怎样。 相等（其实这两笔是一笔
6、资本， ）例题：此刻的 100 元和 5 年此后的 248 元，这两笔资本在第二年年终价值相等，若利率不变，则这两笔资本在第三年年终的价值怎样。 相等影响资本等值的因素有三个 :1、资本数额的多少2、资本发生的时间长短3、利率 (或折现率 )的大小。此中利率是一个 要点因素考点二：作图规则及三因素一、现金流量图的绘制现以图12101012-1说明现金流量图的作图方法和规则:（ 必考，考每一个点的意思，考书上原话）1.以横轴为时间轴，向右延长表示时间的连续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等 ;时间轴上的点称为时点 ，往常表示的是该时间单位末 的时点 ; 0 表示时间序列的起点
7、即此刻 。整个横轴又可当作是我们所观察的 “技术方案 ”。2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不一样时点的现金流量状况，现金流量的性质(流入或流出 )是对特定的人而言的。对投资人而言， 在横轴上方的箭线表示现金流入 ，即表示利润 ;在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示花费 。3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比率。但因为技术方案中各时点现金流量常常差额悬殊而没法成比率绘出， 故在现金流量图绘制中， 箭线长短只需能合适表现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方 (或下方 )注明其现金流量的数值即可。4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 （流入流出与横轴的交点叫 作用点
8、。交点表示表示时间单位的末期 ，是 2 年终不是 3 年初）总之，要正确绘制现金流量图，一定掌握好现金流量的三因素 ，即 :1、现金流量的大小 (现金流量数额)、方向 (现金流入或现金流出 )和作用点 (现金流量发生的时点 )。2 最新资料介绍 考点三：等值的四个计算（计算终值、现值必定要采纳有效利率，不可以使用名义利率）二、终值和现值计算（必考，不是考运算，是考看法，要判断出是让计算“终值”仍是“现值” ）(一)一 次支付现金流量的终值和现值计算判断：现金流量图上“ 0”即此刻时间点资本的价值即为现值； n 年后时间点连本带利的资本值叫终值。2.终值计算 (已知 P 求 F) 【一次支付的终
9、值】存入银行 100 万元，年利率 5%，时间为3 年，在第 3 年年终连本带利一同取出，问能够取出多少钱？或 F=P(F/P, i, n) （F-终值， P-现值， i- 利率， n-年限）式中 (1+i)n 称之为一次支付终值系数，用 (F/P, i, n)表示 （要求值/已知值）3.现值计算 (已知 F 求 P) 【一次支付的现值】此刻存入一笔钱，银行依照复利 5%，按年付利息，在第三年年终，连本带利取出 100 万，问此刻需存入多少钱？或 P=F(P/F, i, n) （F终值， P现值， i 利率， n 年限）式中 (1+i)- n称为一次支付现值系数，用符号 (P/F, i, n)
10、表示。(二)等额支付 系列现金流量的终值、现值计算在“ 0”即此刻，未来 3 年，在每年年终向一个账户中都存入 1 万元，银行按 6%的复利计算，想知道 3年后本金和利息总和是多少？我们把每年等额存入的 1 万元叫 年金 ，3 年后的总和即为“ 等额终值”2.终值计算 (已知 A，求 F)【等额支付终值】未来 3 年每年年终在账户里面存入 1 万元，银行依照复利 5%，按年付利息，在第 3 年年终连本带利一起取出，问能够取出多少钱？（式中： F-终值， i-利率， n-年限， A-年金）在“ 0”时间存入一笔钱（所求值？） ，在未来每年年终取出 1 万元，在 3 年后正好账面余额为0，问现在存
11、多少钱？所求值即为“ 等额现值”3.现值计算 (已知 A，求 P) 【等额支付现值】此刻存入一笔钱，银行依照复利 5%，按年付利息，在未来三年每年年终，取出 1 万元，在第三年取出后账面余额为0，问此刻需存入多少钱？3 最新资料介绍 例题：某施工公司此刻对外投资200 万元， 5 年后一次性回收本金与利息，若年基准利润率为8%，则总计可以回收资本（ ）万元。已知：（F/P,8%，5） （ F/A,8%，5） （A/P,8%，5） 解：判断出为已知 P,n，i 求 F，一次支付的终值， 又知道系数 F=P(F/P, i, n) ，所以 例题：某施工公司拟对外投资，但希望从此刻开始的 5 年内每年
12、年终等额回收本金和利息 200 万元，若按年复利计息，年利率 8%，则公司此刻应投资（ ）万元。已知：（P/F,8%，5） （ P/A,8%，5） （F/A,8%，5） C. D. 解：判断出为已知 A,n， i 求 P，等额支付的现值，又知道 P=A(P/A, i, n) ，真题：某人连续5 年每年终存入银行 20 万元，银行年利率 6%，按年复利计算，第 5 年年终一次性回收本金和利息，则到期能够回收的金额为（）万元。A B C D解：判断出为已知 n、A，i ，求一次性终值F，F(1Aiin 1)或 F=A(F/A, i, n)此题不知道系数 F/A ，所以将已知代入公式求得。1Z101
13、013 名义利率与有效利率的计算（ 必考）一、名义利率的计算所谓名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。 r=i*m二、有效利率的计算有效利率是指资本在计息中所发生的本质利率，包含计息周期有效利率和年有效利率两种状况。1.计息周期有效利率（也是只有一次计息可能的复利利率，即有效利率的特别状况） ，即计息周期利率 i，2.年有效利率， (又称年本质利率 )解说：做计算利率的题，第一找到三个看法值： 、计息周期 ：某一笔资本计算利息的时间间隔（计息周期不是一年，假如按季度计息，则计息周期为一个季度，也能够是半年等） ，有两个指标与它有关，计息周期利率和计息周期
14、数计息周期利率 （i）；如按月计息，则月利率则为计息周期利率，若按季度，则是季度利率计息周期数 ：某一笔资本在一年内计算利息的次数（ m），如按季度计息，则一年有 4 次计息周期数再分清要求计算的利率种类，依照定义计算即可。 名义利率 ：指的是年利率（单利计算的 年利率 ）（ r）r=i*m ；因为是年利，所以不会存在季度名义利率4 最新资料介绍 本质利率 ：又称 有效利率 ，就指的是 复利计算利息状况下的利率A、计息周期的有效利率： （等效计息周期利率） 。如按季度计息，则计息周期有效利率 等同于计息周期利率B、 年有效利率（复利） ：（ieff）=(1+r/m)m-1名义利率和本质利率的计算题型 有三个 ：第一种 求年 的有效利率 （6），第二种 求 半年的有效利
