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1、不锈钢产业链周刊（2012年6月份第3期）1. 宏观经济新闻回顾国际方面，希腊选举结束，结果是赞成留在欧元区并接受欧洲救助协议的新民主党及其盟友泛希腊社会主义运动获得相对多数，泛希社运动领导人维尼泽洛斯20日表示，希腊已成功组建新一届政府。有海外媒体分析认为，希腊选民选出支持紧缩政策的政党上台执政，可能因此获得回报。欧洲债权国预计将放宽对希腊的援助条件。国际评级机构惠誉表示，考虑到希腊选举结果，短期内希腊无序违约和退出欧元区的风险减小，但希腊和欧洲的危机依然很严重。由于以左翼政党联盟为代表的反对党强烈抵制财政紧缩和痛苦的结构性改革，新的希腊政府将非常脆弱。本周落幕的G20峰会上，寻找欧债危机的
2、解决之路仍然是眼下最迫切的问题。二十国集团中的欧元区成员在宣言中承诺，将采取一切必要措施，维护该地区的完整性和稳定性，改善金融市场运作，迅速采取措施支持经济增长，并在进一步整合金融架构方面做出努力。美国方面，20日美国联邦储备委员会发表声明，联邦基金利率至少到2014年下半年都将维持在零至0.25%的超低区间内，将于6月底到期的“扭转操作”也将延长至今年年底，以刺激经济增长。美联储认为，房地产市场尽管出现了一些改善信号，但依然低迷。由于原油和汽油价格下跌，美国通货膨胀水平下降，长期通胀预期保持稳定。国内方面，19日央行公布5月新增外汇占款为234.31亿元，逆转了4月份外汇占款负增长的势头，令
3、市场人士颇为意外。因为5月份人民币兑美元中间价创下2005年7月汇改启动以来的最大单月贬值幅度，令市场普遍预期当月会出现资本大幅外流，从而导致外汇占款负增长。5月份外汇占款恢复正增长有两个方面的原因，一是出口增速加快，超过进口增速，贸易顺差有明显增长，二是外商直接投资5月份也扭转跌势，表明资本流入情况有所好转，这两个方面与外汇占款正增长的情况基本吻合。尽管5月份外汇占款恢复正增长，但今年全年外汇占款增速仍会明显放缓，预计全年新增外汇占款1.5万亿，相比去年的2.8万亿大幅减少；与此同时，今年公开市场到期资金大幅下降，尤其是下半年到期资金会越来越少，这意味着要维持比较宽松的流动性，只有通过下调存
4、款准备金率。资金面上，6月中旬以来资金利率的持续攀升依然难以止步， 20日银行间市场隔夜及7天期质押式回购利率双双升破3%整数大关。分析人士表示，在二季度末资金面重新趋紧的背景下，外部通胀和经济运行环境依然支持央行进一步祭出新的数量宽松手段，年初以来已经两次使用的“先逆回购再降准”政策组合近期有望再度出炉。2.不锈钢原料市场2.1电解锰市场回顾2.2.1行情综述本周电解锰市场继续处于弱势氛围中，整体不景气的宏观环境继续主导着不锈钢产业链的低迷格局，市场卖方对短期行情回暖基本不抱期望，据华诚金属网（）数据监测，吉首地区主流电解锰现货出厂价格至14700-14750元/吨，小部分成交数据在1470
5、0元/吨以下。本周200系不锈钢市场继续低沉，钢贸商普遍表示出货困难，价格承压颇重，钢厂陷于亏损，生产积极性不高，对原材料电解锰采购多持观望态度，出手不多。从上图具体来看，本周电解锰价格整体小跌即稳走势，整体波动较小，吉首地区主流报价小幅下行至14750元/吨，崇左地区主流报价下行至14850元/吨，较上周下调50元/吨。本周电解锰市场继续需求疲软态势，锰企出货困难问题蔓延，下游钢市状态低迷，钢厂自身承受亏损压力，仍在寻求电解锰采购价格继续下调，受之影响，“锰三角”地区除少数锰企凭借质量优势能保持14800元/吨的出厂价外，多数成交价格只能在14700-14750元/吨，成交低价也悄然行至14
6、700元/吨以下。据询盘了解，市场人士普遍认为，当前本处淡季，加之大环境表现不佳，电解锰长期供过于求，钢市深陷低谷等其他不利因素存在，现货市场无疑缺乏活跃，价格下行通道一时难有改观，但近一周以来希腊债务问题随着大选的变化再度出现缓和趋势，外围经济暂时免于动荡危机，国内二氧化硒、硫酸等原材料价格并未有继续明显的下滑，因而电解锰现货价格走势仍呈僵持向弱形态。整体来看，希腊问题未能彻底解决，外围仍存较多不确定性，国内经济也未现复苏迹象，电解锰市场宏观与微观环境均处于偏弱的趋势中，行情没有具体性的变化。原料市场本周电解锰生产开工情况变化不大，原材料市场基本趋于稳定，价格没有变化。锰矿石价格仍显坚持，锰
7、三角地区13-14%的锰粉进厂含税价格仍持稳在660-680元/吨；本周硫酸市场较为平静，价格没有变化，锰三角地区98%硫酸进厂含税报在600-620元/吨，实际成交价格在600元/吨左右；虽国际硒价仍呈小幅下行走势，本周国内二氧化硒市场却略显止跌迹象，当前主流成交在520-530元/公斤，基本持平上周价格。相关市场锰合金市场： 本周锰合金市场表现平静，下游钢市持续低迷，对锰合金呈打压态势，但厂家方面受成本制约价格方面很难继续让步，加之部分企业表示整体需求疲软，多为小单、零单成交，让价也很难刺激需求，意义不大。本周现货市场硅锰、锰铁主流报价基本变化不大，但市场阴霾难去，成交清淡，缺乏支撑，合金
8、厂家普遍信心不足，多数预计价格下行通道扔将开启；本周进口锰矿市场表现平静，现货价格持稳运行，港口锰矿库存总量在进口量持续减弱的作用下呈减少趋势，当前数据在255万吨左右，港口矿商及部分市场分析人士表示今年以来国内锰合金市场弱势运行，价格持续下行，港口锰矿市场本已承压，而国际锰矿对华出口价格却单方面一再上行，令港口贸易商很难接受，已大量减少主流矿种操作，并预计锰矿价格即将回落。新一轮的招标即将开启，市场整体期望不大，价格或稳中小幅下行。出口市场本周希腊大选新民主党获胜并组阁成功，接受援助，欧洲市场紧绷心态略松，但新政府仍面临很多压力，能否维持尚不可知，西班牙银行问题继续升级，成为新的关注焦点，而
9、老牌强国英法等经济衰弱现象仍难遏制，欧洲市场暂时并未脱离危险期，全球性的货币宽松政策出现可能性仍高。本周国际市场电解锰价格维稳运行，其中欧战及MB价格风别报在3000-3100美元/吨和2950-3100美元/吨，均持平上周。本周出口市场依然平静，由于出口需求不多，价格也偏低，部分出口商表示操作利润很薄，关注不多。目前锰片FOB报价在3000美元/吨左右，锰制品FOB报价在2500-2520美元/吨，较上周持稳。分析预测 端午节后月末来临，锰企方面普遍对此次月末市场关注不大，认为即使月底会有集中性的需求，也很难对价格形成刺激作用，当前僵持的行情暂时不会改变。电解锰下游不锈钢市场成交疲软，短期对
10、电解锰需求仍难好转，上游矿石、二氧化硒、硫酸等原材料均承受一定的压力，价格仍可能小幅下行，但幅度有限，预计电解锰现货市场或继续低迷形势，价格也将继续低位盘整运行。2.2.2行业动态1.中信锦州锰冶炼二厂中锰月产创新高5月份，锰冶炼二厂在复杂的生产条件下精心组织生产，努力增产降耗，月产量基本达到预期目标，成本也创投产以来最好水平，与历史最好时期相比下降12.95%。5月份，锰冶炼二厂按照2对2的生产方式运行。分厂及时分析各项指标，采取有效措施减少、解决开炉初期的问题，使炉体尽快进入了正常生产状态。他们认真总结前4个月的工作，将5月份生产任务分解到各车间。在消耗指标控制上，分厂根据公司2012年度
11、预算消耗指标，结合生产实际确定了分厂、车间 两级消耗指标。将指标考核纳入技术人员绩效当中，并按月、季在班组、炉台、分厂、同行业间开展对标分析。同时，分厂通过加强月度工艺纪律检查，严格按照工 艺参数管理办法落实各项技术措施，为产量提升、成本降低奠定了基础。2.今年1-5月广西北部湾港口锰矿石进口量锐减日前从广西检验检疫局获悉，今年以来，广西北部湾港口锰矿石进口量呈现严重下滑趋势，1-5月，广西检验检疫局共检验进口锰矿石149万吨、货值2.4亿美元，分别比去年同期减少35%、50%。据了解，广西口岸锰矿进口量下滑的主要原因：一是受国际锰矿价格剧烈波动的影响，下游厂商大幅度削减进口量；二是国内钢铁产
12、能过剩使得下游市场不断走弱，抑制与其关系密切的锰矿需求；三是受到国内信贷条件趋紧，相关下游行业低迷，对锰铁和硅锰等需求短期受制。广西口岸进口锰矿量锐减在出口和消费短期难以提升的情况下，预计将持续。但随着中国南方沿海广西防城港钢铁基地项目和广东湛江钢铁基地项目正式获批和推进，未来两年西南片区对锰矿石的需求将出现回暖的趋势。3.中科院专家来零陵区涉锰企业调研6月11日12日，中科院专家省在省、市、区相关领导的陪同下，来零陵区涉锰企业进行调研。零陵素有“湖南锰都” 之称，锰矿远景储量超过4000万吨，累计探明储量804.1万吨，年可开采量34万吨精矿。但锰矿品位较低，废旧资源回收利用率低，导致环境污
13、染严重。 此次中科院专家就低品位锰矿综合开采利用展开调研，有利于加强零陵区与中科院的深入合作，对零陵区的锰产品精深加工、矿区环境整治起到非常积极的作用。2.2镍市场回顾2.2.1行情综述国内现货市场镍板方面：据华诚金属网（）数据监测，金川镍板出厂价与上周持平，至周五报124000元/吨，华通有色镍板本周累计下跌1050元/吨，为123000元/吨（均值）。长江有色镍板本周累计下跌1050元/吨，为123000元/吨（均值）。本周伦镍自周一下跌175美元/吨后反弹，本周累计上涨550美元/吨至17200美元/吨。周中外盘大涨未能带动镍现货市场，反而市场抛压越来越重，贸易商对后市看淡，市场成交低迷
14、。由于消息面的逐步利好，市场人气有所改善，伦镍维持高位窄幅波动，但现货市场整体成交情况表现清淡，贸易商对后市看法不一，部分贸易商仍然表现谨慎。 随着本周市场上俄镍流通相对减少，饿镍和金川镍的价差基本维持在3000元/吨以下，总体供应仍然明显偏多，下游维持谨慎心态而少量接货。镍铁镍矿市场镍铁方面：含量在1.6%-1.8%的镍铁周五报价为3650元/吨，本周持平。含量在4%-6%的镍铁周五报价为1280元/镍，周跌幅为10元/镍。含量在6%-8%的镍铁周五报价在1290元/镍，周跌幅为10元/镍。含量在10%以上的高镍铁周五报价1240-1260元/镍，周跌幅为10元/镍。本周镍铁市场依旧低迷，在
15、镍铁后市利空的大环境下，采购商止步观望，多数厂家表示现在出货困难，价格也是一跌再跌。虽然部分镍铁厂家仍在接单生产，但产量却大幅缩水，大部分厂商处于无现货阶段。受低迷现状影响，有不少镍铁厂家的囤货意愿进一步加强，厂商开始进行有计划性的少量囤货，主要原因为一是价格低位，出货无利可言或倒挂；二是适当存货好以观后市。厂商方面除维护正常的老客户关系外，并不想大量出货。近期钢市整体成交不佳，下游需求明显缩量，市场心态颇为消极，商家对后市看空者居多。钢市在艰难中运行，同时面临着亏损与停产的两难境地，随着消费淡季的到来，商家对后市钢市运行态势处担忧状态。5月以来，不少民营不锈钢厂也选择了减产、检修。下游不锈钢
16、行情不乐观，对镍铁招标采购价一再下调，压制了镍铁行情。现已是6月下旬，临近月末各大钢厂或将制定新一轮的镍铁采购计划，但对于新的采购价格，多数业内人士仍是抱以看跌的心态。镍矿方面：低品位镍矿市场方面，含量在0.9%-1.1%的镍矿报价在340-380元/湿吨，周跌幅为5元/湿吨；中品位镍矿市场方面，含量在1.4%-1.6%镍矿报价在260-380元/湿吨，周跌幅为10元/湿吨；高品位镍矿市场方面，含量在1.8%-1.9%镍矿报价在470-580元/湿吨，周跌幅为15元/湿吨；含量在1.9%-2.0%镍矿报价在580-680元/湿吨，本周持平。本周港口低镍高铁镍矿价格较前期有所下滑，在面对买家不断打压采矿价格之时，部分矿商选择低价出货，而绝大部分矿企却依然持高价报盘，不愿在出货价格上给出过大让步空间。近期由于中镍铁行情较差，部分山东、山西地区高炉企业开始转产低镍铁，这将在
