《A8资产管理07年秋季考试真题有答案.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《A8资产管理07年秋季考试真题有答案.doc（8页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、中国人身保险从业人员资格考试 中国寿险管理师高级资格课程-中国寿险规划师资格课程A8寿险公司资产管理（NO. 070800201）A卷单选题100题，每小题1分，共100分。每题的备选答案中，只有一个是正确或是最合适的。选对得1分，多选、不选或错选均得0分。1寿险公司资产管理的实质是对寿险公司资产负债表中各资产项目的（ ）进行计划、安排和控制。A资金成本 B总量结构 C安全性 D流动性（答案：B总量结构；第1页）2. 从资产管理的角度来看， 20世纪90年代日本寿险公司经营失败的主要原因是在高利率与资产价格高涨时期，大举配置了有价证券与不动产等高风险资产，从而在经济衰退、资产价格下跌时遭受了严
2、重的资产损失，并导致巨额利差损。（ ）A是B. 否（答案：A是；第4页）3国内寿险公司在上个世纪90年代所形成的利差损问题，在近年来利率水平持续上升的情形下，将可能大为缓解。关于这种判断，主要根据是（ ）。 A早期的高利率保单已经到期 B恶性市场竞争已经消失C资产收益水平上升 D新增保单的定价利率持续下降（答案：C资产收益水平上升；第7-8页）4QDII的含义是指是（ ）。A. 合格的境内投资者 B. 合格的境外投资者 C. 信托投资基金 D. 海外基金（答案：A. 合格的境内投资者；第1页）5关于寿险公司的资金来源与运用，论述正确的是（ ）。 通常而言，寿险公司的负债是其资金的主要来源 保费
3、收入是寿险公司的主要资产项目 所有资金都是可运用资金 可运用资金具有返还性、分散性、长期性、增值性等特点A. B. C. D. （答案：B. ；第15页）6通常，在市场利率上升时，客户退保事件或保单失效率将增加，这主要是因为（ ）。A. 客户因面临更高收益的投资机会而退保B. 客户因市场利率相比保单定价利率偏低而退保C. 寿险公司因资金压力上升而终止保单 D. 寿险公司选择高收益投资而终止保单（答案：A. 客户因面临更高收益的投资机会而退保；第18-19页）7我国寿险业的发展对资产管理的要求主要表现在（ ）。 寿险业务的市场扩张带动了资产规模与可运用资金的快速增长 产品结构的丰富增加了资产管理
4、中对更多风险类型的考虑 市场竞争格局向垄断经营靠近，降低了经营费用，缓解了资产收益压力 国际化水平不断提高，对资产管理提出更高的要求A. B. C. D. （答案：B. ；第21-24页）8在资产管理中评估与控制C1风险，即资产违约贬值风险，需要审慎的投资分析与信用分析。这表明寿险公司需要在（ ）方面采取有效的行动。A. 客户选择 B. 投资规模C. 投资组合D. 保单定价（答案：C. 投资组合；第29-30页）9寿险公司资产管理中所涉及的资产类型都属于金融资产。（ ）A是B. 否（答案：B. 否；第35页）10国外寿险公司通常将大部分资金投资于长期债券，主要是考虑到（ ）。A. 与长期、固定
5、利率的负债相匹配 B. 提高资产收益率C. 提高资产流动性 D. 满足监管要求（答案：A. 与长期、固定利率的负债相匹配；第37页）11寿险公司在资产管理中涉足广泛的资产范围，主要目的是（ ）。A. 与分散性负债相匹配 B. 提高资产流动性C. 限制组合调整 D. 获取组合分散的益处（答案：D. 获取组合分散的益处；第40页）12资产投资中的信用风险是个别风险，无法通过大量投资组合进行风险分散。（ ）A是 B. 否（答案：B. 否；第44页）13寿险公司在投资中面临着期限匹配风险，其特殊性主要表现为（ ）。A. 负债期限较长 B. 赔付的不确定性与保单中的内含选择权C. 客户信用无法与债券信用
6、匹配 D. 寿险公司资金运用的监管限制较强（答案：B. 赔付的不确定性与保单中的内含选择权；第45页）14资产的流动性是指（ ）。 A. 资产的到期期限 B. 资产所产生的现金流的连续性C资产价格的易变性D资产变现的难易程度（答案：D资产变现的难易程；第46页）15寿险公司为了实现公司价值最大化的长期目标，在资产管理方面的直接目标是（ ）。A. 保证可持续的偿付能力与实现目标盈余 B. 短期内保证利润最大化C. 保证技术偿付能力为正 D. 保证实际偿付能力为正（答案：A. 保证可持续的偿付能力与实现目标盈余；第47页）16在寿险公司的资产管理过程中，负责制定总体资产管理战略的是（ ）。A. 董
7、事会 B. 高级管理层 C. 资产管理部 D. 投资委员会（答案：A. 董事会；第55页）17国外大型保险集团与寿险公司主要采用的资产管理模式是（ ）。A. 内设资产管理部B. 内设资产负债管理委员会C. 外设全资或控股资产管理公司D. 委托第三方资产管理公司（答案：C. 外设全资或控股资产管理公司；第60页）18金融机构的资产负债管理是指通过（ ），以获取经营的稳健性与盈利性。A. 增加资产并减少负债 B. 根据负债的特点而决定资产组合C. 根据资产的特点而决定负债D. 谨慎地协调资产与负债（答案：D. 谨慎地协调资产与负债；第67页）19利率市场化是近30年间资产负债管理理论与实践发展的重
8、要历史背景，由此也在很大程度上决定了资产负债管理理论的实质内容是（ ）。A. 资产管理B. 负债管理C. 利差管理D. 套期保值（答案：C. 利差管理；第69页）20利率的期限结构描述了债务性金融工具的（ ）之间的关系A. 收益率与到期期限B. 票面利率与到期期限C. 收益率与未来时间D. 票面利率与未来时间（答案：A. 收益率与到期期限；第71页）21如果资产与负债的到期日与（ ）都相匹配，就可以实现利差锁定。 A. 违约风险 B. 利率敏感性C. 利率期限结构D. 流动性（答案：B. 利率敏感性；第71页）22价格-收益率曲线是利率风险的常用测度方法。对于无选择权的债券而言，当收益率上升时
9、，其价格将下降。（ ） A. 是B. 否（答案：A. 是；第73页）23在以下金融工具中，利率敏感性最弱的是（ ）。 A. 寿险保单B. 固息债券C. 浮息债券D. 固定利率贷款（答案：C. 浮息债券；第76页）24 在寿险公司的资产负债管理模式中，负债主导模式是以金融市场与资产特点为中心，而资产主导模式则是以客户和市场为中心。（ ） A. 是B. 否（答案：B. 否；第83页）25组合免疫技术是指通过资产组合选择，使资产与负债的价值差的利率敏感性达到最小，而免疫技术的主要方法则是使资产与负债的（ ）相匹配。A.收益率曲线B. 到期日C持续期 D. 凸度（答案：C持续期；第90页）26风险资本
10、比率可以用来测量寿险公司资本金对于资产风险的覆盖程度，当该比率大幅下降时，可能导致的结果是（ ）。A. 偿付能力下降 B. 偿付能力上升 C. 资本减少 D. 投资风险水平上升（答案：A. 偿付能力下降；第93页）27零息债券持有者的投资盈余是（ ）。A. 0 B. 市场基准利率 C. 票面价值减去买入价格 D. 买入价格减去票面价值（答案：C. 票面价值减去买入价格；第97页）28地方政府为满足地方经济与社会公益事业发展的需要而发行的债券，称为（ ）。A. 国债 B. 政府债券 C. 政府机构债券 D. 市政债券（答案：D. 市政债券；第98页）29在以下债券形式中，效率最高，成本低而交易安
11、全的品种是（ ）。A. 凭证式债券 B. 实物债券 C. 记账式债券 D. 垃圾债券（答案：C. 记账式债券；第99页）30在债券的以下风险类型中，属于系统性风险的是（ ）。A. 通货膨胀风险B. 经营风险 C. 期限风险 D. 流动性风险（答案：A. 通货膨胀风险；第101页）31从债券定价的角度来看，债券市场风险的主要根源是（ ）。 A. 通货膨胀风险B. 利率风险 C. 违约风险 D. 流动性风险（答案：B. 利率风险；第103页）32一般而言，债券的私募发行多采用直接发行方式，而公募发行多采用间接发行方式。（ ）A. 是 B. 否（答案：A. 是；第105页）33在债券的发行定价过程中
12、，通过承销商之间的投标与竞价而确定发行价格的方式称为（ ）。A. 议价法 B. 拍卖法 C. 定价法 D. 询价法（答案：B. 拍卖法；第105页）34国债是以国家信用为基础发行的债券，因此正常情况下国债的信用质量很高，但其（ ）较低。A. 收入的稳定性 B. 流动性C. 收益率 D. 发行价格（答案：C. 收益率；第110页）35在美国，市政债券相对于国债的一个重要投资优势是免征联邦所得税，因此，联邦所得税的变化可能对于免税市政债券造成的影响是（ ）。A. 税率越高，免税价值越大B. 税率越低，免税价值越大C. 无论如何变化都提高免税价值D. 不存在税收风险（答案：A. 税率越高，免税价值越
13、大；第113页）36当抵押企业债券发生违约时，首先纳入偿付的财产是（ ）。A. 债券本金 B. 净资产C. 抵押品 D. 未抵押财产（答案：C. 抵押品；第114页）37企业发行的信用债券是指（ ）。A. 信贷资产抵押债券 B. 无违约风险的企业债券C. 信用好的大企业发行的债券 D. 仅凭企业信用发行的债券（答案：D.仅凭企业信用发行的债券；第115页）38在以下关于企业债券的论述中，正确的是（ ）。 企业债券持有人只是企业的债权人，而非财产所有人 企业债券的利息计入企业成本，相对于股息支出而言具有避税功能 企业债券的利息支出优先于股息支出 发生债券违约时，债券持有人将一无所得A. B. C. D. （答案：B. ；第116页）39当公司股票的市场价值被看好时，公司发行可转换债券最重要目的是可以（ ） A. 以较低的成本筹资 B. 直接增加股本 C. 提高公司信用水平 D. 提高公司价值（答
