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1、公司资本制度概述一、公司资本的概念及意义经过长期的实践，市场经济国家的公司资本制度的不断发展与完善，各国公司法迄今已经确认了法定资本制、授权资本制和认可或折衷的授权资本制等三种基本类型的公司资本制度。在不同的公司形式和公司资本制度中，公司资本的具体含义差别很大。例如，在资合公司和人合公司中，资本的作用不尽一致，资本的构成也有所不同；资合公司比人合公司更看重资本，无限公司的股东可以用信用、劳务出资，而股份有限公司和有限责任公司的资本构成就没有这种成分。因此，必须在具体的公司种类和公司资本制度中，认识和分析公司资本概念的丰富多采、生动活泼的内容。1公司资本的不同含义投资者向公司出资后，其出资就构成
2、了公司的资本或股本。不过，在法定资本制、授权资本制、认可资本制或折衷的授权资本制这三种不同的公司资本制度下，公司资本的存在形式具有一定的差别，具体表现为授权资本、发行资本、实收资本、注册资本、法定资本等不同形态。授权资本（authorized capital）。又称为核准资本、设定资本（stated capital）、名义资本（nominal capital），指公司依公司章程规定、有权发行的资本总额。由于该资本数额是由章程授权发行的资本总额，因而称之为核准资本；由于该资本总额仅是章程规定的一个授权发行数额，不一定是实际发行的或实际收到的资本数额，所以称之为名义资本。确定核准资本主要有两个目的
3、：一是为政府注册的目的，在这个意义上，也有的国家称之为注册资本（registered capital），这里注册资本与我国的注册资本并不是一回事。二是在公司章程中申明公司有权发行资本的总额，以使公众了解该公司的资本状况和发展规划。发行资本（issued capital）。指公司实际已发行的、由投资者已认购的资本额。但发行资本并非一定等于实缴资本，因为投资者认购出资后，不一定须立即缴付股款；在允许分期缴付股款的国家，投资者的股款未完全缴清前，发行资本总是少于实缴或实收资本。另外，在实行授权资本制和认可资本制的国家，允许章程中确定的资本总额分次发行；在公司资本发行完毕前，发行资本总是小于核准资本。
4、发行资本具有重要的法律意义，在有限责任形式的公司里，投资者以其认购的该资本数额对公司承担责任，而非以实缴资本承担责任。实收资本（paid-up capital）。又称实缴资本，指公司实际收到的或者投资者实际缴纳的出资额总和。在允许投资者分期缴纳所认购出资的情况下，如果投资者对认购的出资已经全部缴足股款，那么公司实收资本等于发行资本，否则永远小于发行资本。在任何情况下，实收资本都不会超过发行资本。未收资本（unpaid capital）和储备资本。未收资本又称催缴资本，指投资者已经认购但尚未缴纳股款，公司可以随时向股东催缴的资本。储备资本是指在正常营业限度内，始终不得催缴的发行资本的保留部分；储
5、备资本只有在公司歇业时才能依股东会特别决议催缴，所以又称“储备债权”。注册资本。注册资本有两种含义：一是英美法系中的注册资本（registered capital）即授权资本或核准资本，它是在章程中载明、公司有权发行的资本额，确定授权资本或核准资本目的之一就是为了政府注册，一般而言，注册资本数额少于发行资本，更少于实收资本；二是实行法定资本制度国家的注册资本，其含义与西方国家的注册资本截然不同，它也是在章程中载明、公司有权发行但公司必须全部、实际发行的资本，公司只有全部缴清出资额并经过法定验资机构验资后，才可以到登记机关登记注册，注册资本与发行资本、实收资本完全一致。法定资本。是指由法律规定和
6、公司章程载明、投资者必须全部足额认缴的公司资本，它主要是大陆法系国家的资本形式，也是我国公司法所确定的资本形式。2我国的公司资本概念我国是实行严格的法定资本制的国家，公司资本的形态单一。除外商投资有限责任公司外，公司资本与公司注册资本、发行资本、实收资本的概念都是一致的。公司资本。指公司章程确定的，在公司登记机关登记的，公司全体投资者或者股东实缴的出资或股本总额。我国实行严格的法定资本制，公司章程中规定的公司资本总额必须全部发行并由股东全部认购，投资者认购的出资额必须全部缴清，并经法定验资机构验资，工商行政管理部门依法注册登记后，公司才能成立。因此，我国的公司资本就是公司股本、公司注册资本，它
7、同时等于公司的发行资本、实收资本。在有限责任公司，公司资本为公司股东实缴的出资总额；在股份有限公司，公司资本为公司的实收股本总额。应当指出，股份有限公司的资本，与我国企业财务会计制度的规定中所称的“资本金”，与投资者实际缴付的股款有时是不一致的。在股票溢价发行的情况下，发行价格高于股票的票面金额，而公司的资本是按照所发行的股票的票面值计算的。因此，在溢价发行时，投资者实际缴付的股款即公司实收的资本金或公司股本要高于公司的资本额，超出部分称为股本溢价，应计入公司的资本公积金。外商投资企业的注册资本。指在登记机关登记注册的的中外合资、合作各方或外资企业的外国投资者认缴的出资额总和。外商投资企业注册
8、资本的概念与公司法中公司资本的概念虽然只差一字，即外商投资企业注册资本为投资者“认缴”的出资额之和，而公司的注册资本为投资者“实缴”的出资额之和，但其含义迥然有别。外商投资企业的注册资本相当于西方国家的发行资本，为投资各方以书面形式（合资或合作合同）认购并在章程中载明的出资额，而依据外商投资企业有关立法，该认购的出资可以分期缴付，因此，在投资者缴清其所认购的出资前，公司注册资本总是多于实收资本。当然，投资各方是以其认缴的而非实缴的出资额为限对公司承担责任。投资总额。这是我国有关中外合资经营企业立法中的一个概念，指按照合营合同、章程确定的生产规模需要投入的基本建设资金和生产流动资金的总和。如果合
9、营各方的出资额达不到投资总额，企业需要对外借款，在这种情况下，投资总额包括注册资本和企业负债。企业负债过多，显然不利于保护企业债权人利益。因此，为了保护债权人利益和社会交易秩序，各国公司法大都对公司股本与负债的比例进行了限制。国家工商行政管理局在1987年发布的关于中外合资经营企业注册资本与投资总额比例的暂行规定中，根据企业投资总额的不同规模，规定了注册资本与投资总额的不同比例，该规定原则上也适用于中外合作经营企业与外资企业。3公司资本与公司资金、股东权益、公司资产公司资本与公司资金、股东权益、公司资产是既有联系、又有区别的不同概念，有必要弄清它们之间的关系。公司资本与公司资金。公司资金（fu
10、nd），是指可供公司支配的、以货币形式表现出来的公司资产的价值额，既包括股东的货币出资，也包括公司债、贷款等，因此，公司资金的含义远比公司资本宽泛，公司资本仅是公司资金的一部分。公司资本与股东权益。股东权益（equity）又称“所有者权益”，指股东对公司净资产的权利，包括股本、资本公积、盈余公积和可分配利润。由此可见，公司资本是股东权益的一部分。在一般情况下，股东权益大于公司资本，它表明在股东出资基础上所形成的那部分公司资产值，是全体股东对公司资产量化了的财产权利。应当指出，股东权益尽管表明股东对公司资产的权益，但该部分权益是以抽象形态存在的，并不意味着股东对任何具体形态存在的公司资产具有排他
11、的支配权利；公司资产属于公司法人所有，而不属于某个或某些股东所有或共有。公司资本与公司资产、净资产。公司资产（assets）是公司以自己名义实际占有使用的全部财产（资产），既包括股东出资所形成的财产，也包括公司负债所形成的财产，因此，公司资产负债十股东权益。公司资产的具体形态主要包括固定资产、流动资产和递延资产。在法律上，公司资产是公司对债权人承担责任的物质基础，公司以其全部资产或财产对外承担债务责任。公司资本仅仅是形成公司部分资产的基础，公司资产还包括由公司负债形成的资产，因此，公司资产一般总是大于公司资本。不过，公司的资产每时每刻都在发生变化，如果公司经营管理不善而亏损过大，就可能耗竭公司
12、资产，在这种情况下，公司资产可能少于公司资本。公司的净资产（net worth）是指公司全部资产减去全部负债后的净额，净资产是股东权益，两者数额相等。净资产是反映公司经营状况的重要指标，经营好的公司，其净资产可能大大高于其资本；经营不善的公司，可能资不抵债，净资产为零或负数。4公司资本的意义公司资本在经济和法律上具有以下几个方面的意义：公司进行生产经营的物质基础。公司资本在资合公司尤显重要，不但是公司生产经营的物质条件，还是反映公司信用和能力的一个显著标志。即使在人合公司，资本也不是可有可无的，公司同样需要适当的资本进行生产经营。股东对公司承担责任的界限。采取有限责任形式的公司，股东以其认购的
13、出资额为限对公司承担责任，因此，公司资本是公司全体股东承担责任的界限。应当指出，在实行不同的资本制度的国家，发行资本与授权资本可能并不一致，股东是以公司发行资本或者说股东已认购的资本而非章程中规定的授权资本对公司承担责任的。另外，股东认购了公司发行资本后，即承担了以其认购的出资额对公司承担责任的义务；即使尚未完全缴清股款，也应以认购的出资而非实缴的出资承担责任。公司承担债务责任的基础。公司以其全部资产对公司债务承担责任，而公司资本是构成公司资产的基础，因而公司资本也是公司承担债务责任的基础。应当指出，公司是以其全部资产而非资本清偿债务的，公司资本并不能表明公司资产的价值，公司资产因亏空、耗竭等
14、原因会出现资不抵债的情况，这时，公司债权人的利益就会严重受损。在这个意义上，公司资本对公司债权人是虚幻的，没有实际意义。有的学者将公司资本称为债权人的“总担保”，这种说法并不确切。也正由于这个原因，各国立法大都限制公司举债过多，对公司的负债与股本的比例进行了规定，并规定了一系列资本维持的措施，以使公司资产与资本基本相当。二、公司资本原则为交易安全和保护债权，各国公司立法在发展过程中，确立了公司资本的基本原则，并以此为基础形成了不同特色的资本制度。适用于公司资本的这些原则被一些学者概括为公司设立中的资本确定或授权资本原则，公司存续中的资本维持原则，公司资本变动中的资本不变原则，这就是所谓的“公司
15、资本三原则”。据说，公司资本三原则是台湾学者对公司法的解释，但这些原则实际上已经为许多国家的公司立法所遵循。由于股份有限公司是典型的资合公司，因而这些原则在股份有限公司中体现得最充分，同时也适用于有限责任公司。我国公司法对有限责任公司和股份有限公司的资本作了极为严格的规定，集中体现在公司资本的三原则中。1资本确定原则和授权资本原则公司资本的第一项原则实际包括内容不同的两种规则或原则，即资本确定原则和授权资本原则，其中大陆法系国家传统上侧重于资本确定原则，英美法系国家传统上侧重于授权资本原则。资本确定原则。大陆法系国家所确认的资本确定原则，其含义有二：一是要求公司资本总额必须明确记载于公司章程，
16、使之成为一个具体、确定的数额；二是要求章程所确定的资本总额在公司设立时必须落实到人，即由股东全部认购和缴足股款，否则公司不能成立。根据资本确定原则，公司资本已经在章程中载明并全部发行完毕，因此公司成立后若发行股份，必须履行增资的程序，即经股东会特别决议并修改公司章程。无限责任公司股东的责任范围虽然不以其所认缴的资本额为限，但将确定的资本数额分解到具体的股东，成为无限责任股东各自应当承担的债务数额或比例的主要依据。资本确定原则由近代大陆法系国家的公司立法所确立，又称资本法定原则，它迄今仍为一些大陆法系国家所采用。我国公司法也确立了极为严格的资本确定原则，无论有限责任公司还是股份有限公司，都必须在章程中明确规定公司资本总额，并必须由股东全部认定且缴足，公司才能成立。实行资本确定原则的资本制度被称为确定资本制或法定资本制。授权资本原则。英美法系国家所确立并采用的授权资本原则，是指设立公司时，在公司章
