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1、 中文题目 山西省私募基金现状调查分析与对策建议 外文题目 Investigation and analysis of Shanxi private placement fund and Countermeasures 目 录摘 要IAbstractII前 言1一、私募基金的概念2（一）私募基金的含义2（二）私募基金的发起与设立21.私募基金投资企业的设立22.私募基金管理人登记与核查2（三）私募基金的优缺点3二、山西私募基金的发展现状4（一）山西省私募基金的发展历程41.私募基金发展初期的高速发展与监管缺失42.近十年的发展情况和发展分析4（二）私募基金的地域分布特征6（三）山西地区私募基金
2、管理人的分布情况6三、山西省私募基金存在的问题8（一）私募基金盈利情况不容乐观81.传统商业文化导致字幕基金竞争力减弱82.私募基金的运作方式导致资金不稳定8（二）传统思维习惯对私募基金发展的影响91.山西特有的官商传统造成的经济结构失衡92.保守的体制导致山西私募基金人才匮乏10（三）法制不健全造成的私募基金监管难题101.法制不健全导致的企业借款难题102.私募基金缺少监管导致金融风险频发11四、加快山西省私募基金发展的对策12（一）加强对私募基金的监管12（二）加强法制建设与金融创新13（三）加快私募基金人才队伍建设14五、结论16参考文献17致 谢18附 录19山西省私募基金的现状调查
3、分析与对策建议摘 要私募基金是一种具有巨大发展潜力的金融投资品种，随着国家金融开放步伐的加快和经济的不断发展，私募基金这种新的金融形式不断发展，有效的缓解了正规金融系统的不足。我国的私募基金经过数十年发展已经有了相当的规模，在2013年国家将私募基金纳入国家监管之后，整个行业发展出现了巨大的变化，具体到山西省的情况更是如此，本文主要通过分析和调查山西省私募基金的发展情况，其目的是找出该省在私募基金发展过程中遇到的一些问题，并以此提出了相应的对策。本文主要使用调查法和分析法相结合，第一部分首先对私募基金的定义，成立和组织形式进行阐述，第二部分和第三部分阐述了私募基金的发展历程和遇到的问题，指出山
4、西省作为内陆省份的山西省，在私募基金的发展过程中面临着监管缺失，人才缺乏及思维习惯等的束缚，并针对这些问题提出了自己的建议，目的是为了促进山西私募基金更好的发展。关键词：山西省 私募基金 金融监管 基金经营AbstractPrivate fund is a variety of financial investment with great potential for development. With the accelerated pace of financial opening and the continuous development of the economy, the new
5、 financial form of private fund has developed continuously, effectively alleviating the shortage of the formal financial system. After decades of development, private placement funds in China have already had a considerable scale. In 2013, after the national private fund was brought into the state s
6、upervision, the whole industry developed a great change, and the situation in Shanxi province was more so. This article mainly through the analysis and investigation of the development of private fund in Shanxi Province, its purpose. It is to find out some problems encountered by the province in the
7、 development of private equity fund, and put forward corresponding countermeasures. This article mainly uses the investigation method and the analysis method to combine. The first part first introduces the definition, the establishment and the organization form of the private fund. The second and th
8、e third part expounds the development course and the problems of the private fund. It points out that Shanxi province is the Shanxi province of the Inland Province in the course of the development of private fund. Faced with the lack of supervision, the lack of talent and the constraints of thinking
9、 habits, and put forward their own suggestions on these problems, in order to promote the better development of private equity funds in Shanxi.Key words: Shanxi province private placement fund financial regulation fund management. 21前 言 随着我国经济的迅速进步和发展，国内企业对资金需求的缺口越来越大，各种金融产品随着市场的需求极大的发展，私募基金就是其中发展最快
10、的金融品种，从2013年国家明确提出将私募基金纳入监管之后，私募基金迅速发展壮大，作为资源大省的山西省的私募基金也迅速发展壮大，与其他省份相比，山西省的私募基金与全国发展是同步的，但是由于山西特殊的产业结构，居民投资心理等制约，山西省的私募基金发展一直滞后于沿海发达地区，随着山西省产业结构转型升级步伐的加快，资金缺口越来越大，如何充分利用私募基金这一金融工具来募集资金，保障山西省的产业转型，是山西省在下一个阶段金融业发展中需要面对的问题，山西金融业不发达，但是居民手中的资金相对较为充裕，本文通过分析山西省私募基金发展的现状和面临的问题，为山西省私募基金的未来发展提供了一些建议。一、私募基金的概
11、念（一）私募基金的含义私募基金，顾名思义就是以非公开的方式募集资金，与公募基金相比，私募基金只面向少数的投资者，对企业的资质要求比较低，对信息披露的要求不高，这使得私募基金投资行为更为隐蔽，发行更为迅捷、运作空间更为灵活，对市场信息能快速做出反应，由此获得高回报的几率更大。 私募基金的性质决定了其隐蔽性和高风险性，与股票，债券等其他资金筹集渠道相比，私募基金更容易逃避国家的监管，其经营方式也更加灵活，在一定程度上弥补了我国金融系统的不完善，尤其是在中西部金融不发达地区，私募基金作为重要的资金募集手段迅速发展，很多难以从国家银行贷款的企业，其资金来源除了民间借贷之外，私募也是一种重要的形式。（二
12、） 私募基金的发起与设立1. 私募基金投资企业的设立要想发行一只私募基金，首先需要建立一个私募基金投资公司，要有一个“私募基金管理人”，根据证券投资基金法规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。这个规定同样适用于私募基金，此外，私募基金的注册资金国家也有明确的规定，根据法律规定，作为信托产品担任投资顾问的，需要满足实收资金不低于人民币1000万元，所以，如果想以信托渠道来发行私募基金，作为基金管理人的企业就要具备相应的资本。2.私募基金管理人登记与核查私募基金管理人应当向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为基金业协会会员。基金业协会可以采取约谈高级管理人员、现场检查、向中国证监
13、会及其派出机构、相关专业协会征询意见等方式对私募基金管理人提供的登记申请材料进行核查。 私募基金要公开对外发行产品，就要事先做好产品的推广与材料的申报，如公司目前的资金和盈利状况，公司的主要成员及自己的优势，公司的投资理念与管理制度等，最重要的是公司应该有一个完整的风险控制制度，这样才能够顺利的管控风险。 表1 私募基金的主要发行流程 基金备案 基金产品设计与发行基金管理人工商登记基金管理人基金业协会登记（三）私募基金的优缺点私募是指通过非公开方式，面向少数投资者而募集资金，这种企业融资方式的募集条件、对企业的要求要比股票、债券低，但同时风险大于股票和债券。更为重要的是，私募基金对信息披露的要
14、求不高，这使得私募基金投资行为更为隐蔽，发行更为迅捷、运作空间更为灵活，对市场信息能快速做出反应，由此获得高回报的几率更大。由于我国金融体系的不完善和不合理，很多小型企业和个人很难从国家银行贷款，其资金来源除了民间借贷之外，私募也是一种重要的形式，私募基金相对于公募基金和其他的最大的优点就是其隐蔽性，私募可以不用做广告私下募集资金，其募集对象都是有相当的风险控制能力，其次是针对一些特定的机构进行资金募集，这导致私募基金的募集对象数量特别少，在美国，私募基金无法像其他金融产品一样以广告的形式召集客户，只能通过朋友介绍，或者直接认识的人来进行投资，私募基金的管理宽松和其高效性的优点，由于其私密性，
15、所以进入的门槛较高，一般都有年收入的要求，而且对参与人数也有相当的限制，所以私募基金更像是为有实力的投资者量身定做的产品。从另一方面看，私募基金的优点也是其缺点之一，其投资风险相对较高，监管机构的监管措施和法律较为松散，由于私募基金对信息披露的要求较低，因此私募基金更加具有隐蔽性，一旦出现系统性风险，投资者往往会遭受更加严重的损失。二、山西私募基金的发展现状（一）山西省私募基金的发展历程1.私募基金发展初期的高速发展与监管缺失我国的私募基金诞生于20世纪90年代，自诞生至现在，虽然曾经遇到诸多困难，但现在私募基金基本上得到了社会和消费者的接纳与认可，发展前景较为光明。山西省的私募基金发展的很早，早在2004年，一些私募基金已经开始与信托公司合作，推出信托投资计划，标志着私募基金正式开始阳光化运作，山西
