《证券市场违法行为将遭严打.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券市场违法行为将遭严打.doc（7页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、证券市场违法行为将遭严打人民日报 时间：2010-05-1918日发布的最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)，明确了操纵证券市场和内幕交易等违法行为的立案追诉标准。 18日发布的最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)(以下简称规定)，对公安机关经济犯罪侦查部门管辖的内幕交易、操纵证券市场等违法行为立案追诉标准作出了规定。明确内幕交易立案追诉标准规定对公安机关经济犯罪侦查部门管辖的内幕交易、泄露内幕信息案的立案追诉标准作出了规定。根据规定，证券、期货交易内幕信息的知情人员、单位或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员、单位，在
2、涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉:证券交易成交额累计在五十万元以上的;期货交易占用保证金数额累计在三十万元以上的;获利或者避免损失数额累计在十五万元以上的;多次进行内幕交易、泄露内幕信息的;其他情节严重的情形。根据规定，证券交易所、期货交易所、证券公司、期货公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息
3、，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉:证券交易成交额累计在五十万元以上的;期货交易占用保证金数额累计在三十万元以上的;获利或者避免损失数额累计在十五万元以上的;多次利用内幕信息以外的其他未公开信息进行交易活动的;其他情节严重的情形。明确操纵证券市场立案追诉标准规定对公安机关经济犯罪侦查部门管辖的操纵证券、期货市场案的立案追诉标准作出了规定。根据规定，操纵证券、期货市场，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉:单独或者合谋，持有或者实际控制证券的流通股份数达到该证券的实际流通股份总量百分之三十以上，且在该证券连续二十个交
4、易日内联合或者连续买卖股份数累计达到该证券同期总成交量百分之三十以上的;单独或者合谋，持有或者实际控制期货合约的数量超过期货交易所业务规则限定的持仓量百分之五十以上，且在该期货合约连续二十个交易日内联合或者连续买卖期货合约数累计达到该期货合约同期总成交量百分之三十以上的;与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券或者期货合约交易，且在该证券或者期货合约连续二十个交易日内成交量累计达到该证券或者期货合约同期总成交量百分之二十以上的;在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，且在该证券或者期货合约连续二十个交易日内成交量累计达到该证券或者期货合约同期总
5、成交量百分之二十以上的;单独或者合谋，当日连续申报买入或者卖出同一证券、期货合约并在成交前撤回申报，撤回申报量占当日该种证券总申报量或者该种期货合约总申报量百分之五十以上的;上市公司及其董事、监事、高级管理人员、实际控制人、控股股东或者其他关联人单独或者合谋，利用信息优势，操纵该公司证券交易价格或者证券交易量的;证券公司、证券投资咨询机构、专业中介机构或者从业人员，违背有关从业禁止的规定，买卖或者持有相关证券，通过对证券或者其发行人、上市公司公开作出评价、预测或者投资建议，在该证券的交易中谋取利益，情节严重的;其他情节严重的情形。人民日报:是巧合，还是内幕信息泄露人民日报 时间：2010-05
6、-215月19日，宏达股份(600331)出现异动，成交放出6.7亿元的巨量，是前一个月平均每天2亿多成交量的近3倍，并且股价以涨停报收。19日晚间，公司即发布重大资产重组停牌公告，称大股东正在酝酿对公司的重大资产重组，将停牌最多一个月。这被外界质疑重组消息提前泄露，19日当天大量买入宏达股份的资金可能涉嫌利用内幕信息从事证券交易。当天资金净流入达到2.07亿元19日盘后公开数据显示，包括两家机构席位在内的买入金额排名前5名的营业部，当天买入资金高达2.87亿元。其中两家机构合计流入资金1.17亿元。另外有三家券商席位，总计买入1.7亿元，其中包括坊间著名的涨停板敢死队光大证券股份有限公司宁波
7、解放南路证券营业部。扣除卖出前五名合计7948万的资金，当天资金净流入达到2.07亿元。投资者张先生认为，对比该股长期下跌，成交量波澜不惊的情况，此次巨量异动，让人不得不怀疑是否有机构和游资获得内幕信息“先知先觉”，提前埋伏赌宏达股份的重组预期。公司晚间发布重大资产重组停牌公告19日晚间，公司即发布重大资产重组及连续停牌公告:接四川宏达股份有限公司(简称宏达股份或公司)实际控制人关联企业四川宏达(集团)有限公司(简称宏达集团)通知，宏达集团正在酝酿对宏达股份的重大资产重组事项，上述重组事项尚存在不确定性，为维护投资者利益，保证公平信息披露，避免公司股价异常波动，经公司申请，本公司股票自2010
8、年5月20日起停牌，停牌时间不超过30天。公司拟在公告刊登后30天内按照上市公司重大资产重组管理办法及其它相关规定，召开董事会审议重大资产重组预案，独立财务顾问将出具核查意见。公司股票将于公司披露重大资产重组预案后恢复交易。若公司未能在上述期限内召开董事会审议重大资产重组预案，公司股票最晚将于2010年6月18日恢复交易，并且公司在股票恢复交易后3个月内不再筹划重大资产重组事项。利用内幕信息从事证券交易50万元即可立案追诉据北京律师杨乃超介绍，5月18日发布的最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)，对公安机关经济犯罪侦查部门管辖的内幕交易、泄露内幕信息案的立案
9、追诉标准作出了规定。根据规定，证券、期货交易内幕信息的知情人员、单位或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员、单位，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉:证券交易成交额累计在五十万元以上的;期货交易占用保证金数额累计在三十万元以上的;获利或者避免损失数额累计在十五万元以上的;多次进行内幕交易、泄露内幕信息的;其他情节严重的情形。消息是否提前泄露？巧合为何这么多？长期从事证券投资的徐先生认为，2009年4月
10、20日是高淳陶瓷(600562)停牌重组的前一天，也出现了放量涨停的走势，与此次宏达股份的情况非常相似。事后，有得知内幕信息的交易者因为提前买入了大量高淳陶瓷股票而被立案侦查。如果仅仅用巧合来解释宏达重大重组停牌前的资金涌入，显然不能让人信服。所以，从宏达股份当天的交易情况看，很有可能有资金提前获得了内幕信息，并且发生证券交易金额50万元以上的可能性也非常大。徐先生表示，在A股市场，在公司因重大事项重组停牌的前两天，资金放量涌入的案例并不鲜见，比如今年5月5日的中国重工、4月26日的蓉胜超微等。为什么每次都这么巧？不过，大多情况下，由于投资者自身虽然没赚钱却也没有受到直接损失，所以许多人就见怪
11、不怪，得过且过了。徐先生希望证监会等有关部门能对这类乱象严加监管。人民日报:公众呼吁严查可疑交易人民日报 时间：2010-05-25本报5月21日刊登是巧合，还是内幕信息泄露一文指出，“5月19日，宏达股份(600331)出现异动，成交放出6.7亿元的巨量，是前一个月平均每天2亿多成交量的近3倍，并且股价以涨停报收。19日晚间，公司即发布重大资产重组停牌公告，称大股东正在酝酿对公司的重大资产重组，将停牌最多一个月。这被外界质疑重组消息提前泄露，19日当天大量买入宏达股份的资金可能涉嫌利用内幕信息从事证券交易”文章刊登后，引起强烈反响。人民网、新华网、新浪、搜狐、和讯等国内主要门户网站均在显著位
12、置转载，网友热烈跟帖。部分媒体还进行了跟进报道和分析。每日经济新闻刊发了内幕交易刚出铁规两机构“顶风作案”一文，文章对本文所关注的现象进行了进一步报道，并分析指出:机构当天大量买入宏达股份，明显缺乏合理理由。这一可疑的证券交易事件引起了公众的广泛关注。网友对此也进行了大量评论，许多网友表示“这已经不是秘密的秘密了”、“都知道是怎么回事”、“无论哪个个股重大利好出台前，其股价都上涨一大节，可就是没人去查”、“如果是巧合,那么中国股市中这类巧合实在太多太多了”、“巧合,是小概率事件。多了，就不是小概率事件，事实上是有原因”、“这些问题也是股民长期关心的问题”。同时，网友纷纷建议，监管部门对这类现象
13、进行严查:“要好好查一查，哪怕每月查一起这样的巧合也好!不一定把所有的巧合查个遍，要查就要有相当的威慑力”、“监管部门应该给予答复，不能置之不理呀”、“中国有关监管机构应该在打击股市内幕交易上下点猛药”、“学学足协，打击一下，勇敢点”、“好好查一下，诚信就提高了”、“关键在如何让群众参与监督”、“为什么有些人消息那么准确？归根到底还是打击不力，如果希望中国股市健康发展,必须严惩那些老鼠们”。人民日报:打击内幕交易，须强化执行力人民日报 时间：2010-05-25上市公司重大资产重组停牌前，大量资金“先知先觉”反常买入在目前的证券市场，这种情况已经让很多普通股民见怪不怪了。为严打证券市场违法行为
14、，5月18日最高人民检察院和公安部联手发布规定，明确了股市内幕交易的立案追诉标准(见本报5月19日经济版)，这让不少股民为之欢呼雀跃。但是，这一规定发布仅一天，宏达股份就出现了非常可疑的交易情况(见本报5月21日经济版)，引发了公众的极大关注。此类可疑交易中，让股民啧啧称奇的不仅仅是资金的“先知先觉”提前买入，更巧合的是，资金往往不是提前一个月或者十几天“潜伏”进入，而是采取了类似于导弹“精确打击”的方式进入，大多都在停牌公告当天或者前两天大举买入，显得非常有“效率”。的确，一个“精确打击”的案例我们可以解释为巧合，但要把众多“精确打击”的案例都解释成巧合，在概率上无法通过，从道理上也过于违反
15、常识。毋庸置疑，内幕信息泄露和内幕交易监管在证券市场一直是个难题。满心疑惑的公众和媒体无权去调查取证，多数情况下也只能提出质疑，然后“到此结束”。显然，如果不出内部纠纷，内幕交易获利的双方都不会主动举证彼此。那么，监管机构是否愿意主动花大力气查处，就成为了破解难题的关键。主动查处时，证据难找可以理解，但如果因为难找就不找，长此以往的结果则是一些违法行为从“犹抱琵琶半遮面”的躲躲藏藏，渐渐变成“司马昭之心，路人皆知”的肆无忌惮了。内幕交易如果不严肃查处，对股民、对股市乃至于对我国经济发展的影响都将非常恶劣。影响股民的价值投资理念。在投资者教育里，我们始终提倡“价值投资”，希望股民能少一点投机行为，多关注上市公司的基本面和内在价值，从公司的长期发展中分享红利。但是，可疑交易的屡屡出现，对股民的价值投资理念冲击巨大，导致不少股民把重点放在了炒“消息股”上，寄希望于提前获得“内幕信息”而暴富。影响证券市场的健康发展。信用是金融市场的基石。我们是提倡投资还是“投机”，我们的股民是股东还是“赌徒”，都与市场信用程度直接相关。如果不严肃查处，几起内幕交易事件就会极大削弱市场信用，影响非常恶
