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1、概述导言1. 巴塞尔银行监管委员会（以下简称委员会）现公布巴塞尔新资本协议（Basel II,以下 简称巴塞尔II）第三次征求意见稿（CP3，以下简称第三稿）。第三稿的公布是构建新资本充 足率框架的一项重大步骤。委员会的目标仍然是在今年第四季度完成新协议，并于2006年底 在成员国开始实施。2. 委员会认为，完善资本充足率框架有两方面的公共政策利好。一是建立不仅包括最低 资本而且还包括监管当局的监督检查和市场纪律的资本管理规定。二是大幅度提高最低资本要 求的风险敏感度。3. 完善的资本充足率框架，旨在促进鼓励银行强化风险管理能力，不断提高风险评估水 平。委员会认为，实现这一目标的途径是，将资本
2、规定与当今的现代化风险管理作法紧密地结 合起来，在监管实践中并通过有关风险和资本的信息披露，确保对风险的重视。4. 委员会修改资本协议的一项重要内容，就是加强与业内人士和非成员国监管人员之间 的对话。通过多次征求意见，委员会认为，包括多项选择方案的新框架不仅适用于十国集团国 家，而且也适用于世界各国的银行和银行体系。5. 委员会另一项同等重要的工作，就是研究参加新协议定量测算影响分析各行提出的反 馈意见。这方面研究工作的目的，就是掌握各国银行提供的有关新协议各项建议对各行资产将 产生何种影响。特别要指出，委员会注意到，来自40多个国家规模及复杂程度各异的350多 家银行参加了近期开展的定量影响
3、分析（以下称简QIS3）。正如另一份文件所指出，QIS3的 结果表明，调整后新框架规定的资本要求总体上与委员会的既定目标相一致。6. 本文由两部分内容组成。第一部分简单介绍新资本充足框架的内容及有关实施方面的 问题。在此主要的考虑是，加深读者对新协议银行各项选择方案的认识。第二部分技术性较 强，大体描述了在2002年10月公布的QIS3技术指导文件之后对新协议有关规定所做的修 改。第一部分 新协议的主要内容7. 新协议由三大支柱组成：一是最低资本要求，二是监管当局对资本充足率的监督检 查，三是信息披露。三大支柱的内容概括如下：第一支柱：最低资本要求8. 新协议在几个方面不同于老协议。首先介绍没
4、有变动的内容。老协议基于资本比率的 概念，即分子代表银行持有的资本数量，分母代表银行风险的计量指标，统称为风险加权资 产。计算出的资本比率不得低于 8%。9. 根据新协议的要求，有关资本比率的分子(即监管资本构成)的各项规定保持不变。 同样，8%的最低比率保持不变。因此，修改内容反映在对风险资产的界定方面，即修改反映 计量银行各类风险的计量方法。计量风险加权资产的几种新方法，将完善银行对风险的评估， 从而使计算出的资本比率更有意义。10. 老协议明确涵盖的风险加权资产有两大类，一是信用风险，二是市场风险。在此假 定，在处理上述两类风险时，其它各类风险已以隐性的方式已包括在内。关于交易业务市场风
5、 险的处理方法，以巴塞尔委员会 1996 年公布的资本协议修订案为准。新协议对这部分内容不 做调整。11. 新协议第一支柱对风险加权资产的修改主要表现在两个方面：一是大幅度修改了对老 协议信用风险的处理方法，二是明确提出将操作风险纳入资本监管的范筹，即操作风险将作为 银行资本比率分母的一部分。下面分别对这两方面内容进行讨论。12. 在上述两个方面，新协议的主要创新表现为分别为计算信用风险和操作风险规定了三 种方法。委员会认为，坚持采用单一化的方法计量信用风险和操作风险，既不可取又不可行。 相反，对于这两种风险，分别采用三种不同方法有助于提高风险敏感度，并允许银行和监管当 局选择他们认为最符合其
6、银行业务发展水平及金融市场状况的一种或几种方法。处理这两种风 险的三种主要方法见下面的表格：信用风险操作风险(1)标准法(1)基本指标法(2)内部评级初级法(2)标准法(3)内部评级高级法(3)高级计量法信用风险标准法13.标准法与老协议大致相同。按要求，银行根据风险暴露(exposures)可观察的特点(即，公司贷款或住房抵押贷款)，将信用风险暴露划分到监管当局规定的几个类档次上。按 标准法的要求，每一监管当局规定的档次对应一个固定的风险权重，同时采用外部信用评级提 高风险敏感度(老协议的敏感度不高)。按照外部信用评级，对主权、银行同业、公司的风险暴露的风险权重各不相同。对于主权风险暴露，外
7、部信用评级可包括经合组织(OECD)的出 口信用评级和私人部门评级公司公布的评级。 .14. 标准法规定了各国监管当局决定银行是否采用某类外部评级所应遵守的原则。然而， 使用外部评级计量公司贷款仅作为新协议下的一项备选方法。若不采用外部评级，标准法规定 在绝大多数情况下，风险权重为 100%，就是相当于在老协议下资本要求为 8%。出现这种情 况时，监管当局在考虑特定风险暴露的违约历史后，确保资本要求相当充足。标准法的一项重 大创新是将逾期贷款的风险权重规定为 150%，除非针对该类贷款银行已经计量了达到一定比 例的专项准备。15. 标准法另一个重要内容是扩大了标准法银行可使用的抵押、担保和信用
8、衍生产品的范围。总的来说，巴塞尔II将这类工具统称为信用风险缓释工具(credit risk mitigants)。在经合 组织国家债券的基础上，标准法扩大了合格抵押品的范围，使其包括了绝大多数金融产品，并 在考虑抵押工具市场风险的同时，规定了计算资本下调幅度的几种方法。此外，标准法还扩大 了合格担保人的范围，使其包括符合一定外部评级条件的各类公司。16. 标准法还包括对零售风险暴露的特殊处理方法。相对老协议而言,住房抵押贷款和其它一些零售业务的风险权重做了下调，其结果是低于未评级公司贷款的风险权重。此外，在满足 一定条件时，中小企业(SMEs )贷款也可作为零售贷款处理。17. 从设计角度上
9、看，标准法对风险暴露和交易做了一些区别，从而提高计算出的资本比 率的风险敏感度。内部评级法对信用风险和操作风险资本要求的处理也采用了相同的方法，以 便将资本要求与风险更加紧密地联系在一起。一些国家的银行和监管当局可能无法采用各项备 选方法。因此，委员会为他们制定了“简易标准法”( simplified standardised approach)， 详见附件 9。该附件总结了计算风险加权资产的各种最为简化的方法。希望采用该法的银行同 时还应满足新协议有关监管当局监督检查和市场纪律的规定。内部评级法(Internal ratings-based (IRB) approaches)18. 新协议最
10、主要创新之一，就是提出了计算信用风险的IRB法。该法包括两种形式，一 是 IRB 初级法，二是 IRB 高级 法。 IRB 法与标准法的根本不同表现在，银行对重大风险要素(risk drivers )的内部估计值将作为计算资本的主要参数(inputs)。该法以银行自己的内部 评级为基础，有可能大幅度提高资本监管的风险敏感度。然而， IRB 法并不允许银行自己决定 计算资本要求的全面内容。相反，风险权重及资本要求的确定要同时考虑银行提供的数量指标 和委员会确定的一些公式。19. 这里讲的公式或称风险权重函数，可将银行的指标转化为资本要求。公式建立在现代 风险管理技术之上，涉及了数理统计及对风险的
11、量化分析。目前，与业内人士的对话已经表 明，采用该法是在建立反映今天复杂程度极高的大银行风险有效评估体系方面迈出的重大的一 步。20. IRB法包括许多不同的资产组合，各类风险暴露所采用的资本计算方法也不尽相同。 下面已对各类资产组合采用的初级IRB法和高级IRB法之间的区别做了介绍。公司、银行和主权的风险暴露21. IRB 对主权、银行和公司风险暴露采用相同的风险加权资产计算方法。该法依靠四方 面的数据，一是违约概率( Probability of default， PD) ，即特定时间段内借款人违约的可能 性；二是违约损失率(Loss given default， LGD)，即违约发生时风
12、险暴露的损失程度；二是 违约风险暴露(Exposure at default，EAD)，即对某项贷款承诺而言，发生违约时可能被提 取的贷款额；四是期限(Maturity，M)，即某一风险暴露的剩余经济到期日。22. 在同时考虑了四项参数后，公司风险权重函数为每一项风险暴露规定了特定的资本要 求。此外，对于界定为年销售量在 5000 万欧元以下的中小企业贷款，银行可根据企业的规模 对公司IRB风险权重公式进行调整。23. IRB 高级法和初级法主要的区别反映在数据要求上，前者要求的数据是银行自己的估 计值，而后者要求的数据则是由监管当局确定。这方面的区别见下面的表格：数据违约概率(PD)IRB初
13、级法银行提供的估计值IRB高级法银行提供的估计值违约损失率(LGD)违约风险暴露(EAD)委员会规定的监管指标委员会规定的监管指标银行提供的估计值银行提供的估计值期限(M)委员会规定的监管指标或者由各国监管当局自已决定允 许采用银行提供的估计值(但不包括某些风险暴露)银行提供的估计值(但不包括 某些风险暴露)24. 上面的个表格表明，对于公司、主权和银行同业的风险暴露，所有采用 IRB 法的银行 都必须提供违约概率的内部估计值。此外，采用IRB高级法的银行必须提供LGD和EAD的 内部估计值，而采用IRB初级法的银行将采用第三稿中监管当局考虑到风险暴露属性后而规定 的指标。总体来看，采用IRB
14、高级法的银行应提供上述各类风险暴露剩余期限的估计值，然而 也不排除在个别情况下，监管当局可允许采用固定的期限假设。对于采用IRB初级法的银行， 各国监管当局可自己决定是否全国所有的银行都采用第三稿中规定的固定期限假设，或银行自 己提供剩余期限的估计值。25. IRB 法的另一项重要内容就是对信用风险缓释工具(即：抵押、担保和信用衍生产 品)的处理。 IRB 法本身，特别是 LGD 参数，为评估信用风险缓释工具技术的潜在价值提供 充分的灵活性。因此，对于采用IRB初级法的银行，第三稿中监管当局规定的不同LGD值反 映了存在不同类别的抵押品。在评估不同类别抵押品价值时，采用IRB高级法的银行，具有
15、更 大的灵活性。对于涉及金融抵押品的交易， IRB 法力求确保银行使用认可的方法来评估风险， 因为抵押品价值会发生变化。第三稿对此规定了一组明确的标准。零售风险暴露26. 对于零售风险暴露，只可采用IRB高级法，不可采用IRB初级法。IRB零售风险暴露 公式的主要数据为PD、LGD和EAD，完全是银行提供的估计值。相对公司风险暴露的IRB 法而言，在此不需计算单笔的风险暴露，但需要计算一揽子同类风险暴露的估计值。27. 考虑到零售风险暴露包括的各类产品表现了不同的历史损失情况，在此将零售风险暴 露划为三大类。一是以住房抵押贷款为担保的风险暴露，二是合格的循环零售风险暴露(qualifying
16、revolving retail exposures，QRRE)，三是其它非住房抵押贷款，又称其它零售风 险暴露。总体来说， QRRE 类包括各类无担保且具备特定损失特点的循环零售风险暴露，其中 包括各类信用卡。所有其它非住房贷款类的消费贷款，其中包括小企业贷款，都列在其它零售 风险暴露下。第三稿对这三类业务规定了不同的风险权重公式。专业贷款(Specialised lending)28. 巴塞尔 II 将不同于其它公司贷款的批发贷款做了细分，并将他们统称为专业贷款。专 业贷款是指单个项目提供的融资，其还款与对应的资产池或抵押品的营运情况紧密相关。对于 除一项专业贷款外，对于其它专业贷款，如果银行能够满足估计相关数据的最低要求，他们即 可采用公司贷款IRB法计算这类风险暴露的风险权重。然而，考虑在实际中满
