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1、融资成功案例 项目融资成功案例融资成功案例篇1:PPP项目融资成功案例 一、案例基本情况 广东省A市某市政道路项目总投资4.1亿元，受地方政府债务及融资平台政策调整影响，原有投融资方案无法落地。获悉项目需求后，浦发银行组成了PPP推进工作组，积极通过“融智”推动A市采用PPP模式实施项目。鉴于A市主管部门对PPP模式无实践经验，银行参照安庆市外环北路工程PPP项目案例，采用政府可用性付费+运营绩效付费的收费模式，为政府设计了PPP项目回报机制。同时，浦发银行作为社会资本方(财务投资人)与某省一家中型国有施工企业(产业投资人)组成联合体参与了PPP项目资格预审和投标，为项目提供“股权+贷款”的组
2、合金融服务方案。 1.股权：浦发银行和产业投资人设立A市投资建设基金，基金与A市政府出资代表某城投实业有限公司按照80%：20%的比例分别出资设立项目公司，具体负责项目的建设、融资、运营维护等。其融资结构如下图： 由于项目融资较国内传统采用的企业融资，金融机构承担了更大的风险，即一旦项目失败，金融机构无法再向社会投资人母公司或政府方开展进一步的追偿，因此，国内金融机构对PPP项目融资往往望而却步，中国PPP正呼唤真正的项目融资。 A市投资建设基金采用有限合伙制，其中理财资金通过某基金子公司发起设立专项资产管理计划作为优先级LP;联合体另一方，即产业投资人作为劣后级LP，某资产管理有限公司作为普
3、通合伙人。基金以项目收益退出，不采用传统的回购或差额补足方式。 2.贷款：银行为项目提供了项目贷款，采用信用方式。 二、PPP项目融资风险及风控措施 1.项目合规性风险 本轮PPP模式重点强调项目操作的规范性。2022年，财政部发布关于规范政府和社会资本合作(PPP)综合信息平台运行的通知 (财金2022166号)，进一步强调了PPP项目规范性操作的重要性，并明确不规范的项目将不能进入综合信息平台项目库，并不得通过预算安排支出责任。 本项目属于市政类 PPP项目，采用BOT方式运作，严格按照财政部PPP模式操作流程，分步规范实施。完成土地、环保、规划等传统项目审批程序;开展并通过了财政承受能力
4、论证和物有所值评价;认真编制项目实施方案并经A市政府以正式文件批复同意;项目采购流程符合相关规定。目前项目已纳入综合信息平台项目库，有效避免了项目合规性风险。 2.区域财政承受能力 A市经济增长和财政收入近年来增幅高于广东平均水平，总体债务负担合理。本项目已通过财政承受能力论证，政府付费纳入政府预算支出责任，并向本级人大报告。证明本项目具有支付能力和支付意愿。 3.项目建设和运营风险 首先，本项目为市政道路，技术方案比较简单成熟。产业投资人具有较强的技术和履约实力，有能力达到项目绩效指标;其次，本项目采用了EPC模式，已将工程费用超支、工期延误、工程质量不合格等风险全部转移至工程承包商。 4.
5、项目信用风险 本项目采用无回购股权融资和信用贷款方式。为防范项目风险，银行作为社会资本与政府协商确定合理的政府付费总额和分年支付比例。经银行评估，政府付费现金流足以覆盖融资。本项目采用项目收益权质押的方式，在人行应收账款质押登记公示系统进行出质登记，具有法律有效性。 5.投后(贷后)管理风险 项目建设资金和政府付费等资金全流程、全额接受银行监管。银行与有限合伙基金的执行事务合伙人通过有限合伙协议、项目公司合资协议和公司章程中决策条款的设置，实现了银行对项目公司重大事项的否决权，以控制风险。银行设立专业团队，制定投(贷)后管理细则，严格实施投(贷)后管理。 本项目的顺利实施，为广东省PPP项目推
6、进树立了标杆，也一举奠定了浦发银行市场影响力。 三、案例点评 本项目产业投资人具有较好的施工资质和专业能力，但公司规模中等规模。银行通过前期介入，参与PPP项目合同磋商，在交易架构、融资方案、合同条款设计、资金管理等方面采取了全流程风险缓释措施，且不需政府方和社会资本方提供第三方保证、抵押和回购等传统担保手段，实现了真正意义的项目融资。 PPP模式涉及主体多、参与各方均缺乏实践经验。银行通过“融智+融资” 、“股权+贷款”的方式，即帮助项目解决一站式融资问题，又体现了金融机构增值服务。 四、推广性 当前，PPP项目采用比较标准化的操作流程，长期合同关系比较清晰, 回报机制比较明确，在实践中风险
7、识别和分配也在不断完善。我们认为，PPP项目流现金比较稳定，且可预测可监控。因此推广有限追索据或无限追索权项目融资具有实践可行性。 根据前期PPP项目融资试点，我们认为，操作比较规范、项目技术比较成熟、项目现金流比较稳定、社会资本方履约能力较强的PPP项目更适合采用项目融资。 融资成功案例篇2：供应链融资成功案例 第一：背景资料 我国“十二五”规划中，已经将山东、浙江和广东等三省列为“海洋经济发展试点”，海洋经济发展的大幕已经拉开。渔业(即水产业)按作业水域可分为淡水渔业和海洋渔业。渔蛋白占世界总的动物性蛋白质供应比例约为16%，与人们的生活密切相关。金融支持是我国渔业经济发展的助推器。世界各
8、国海洋经济发展实践表明，金融支持对渔业的产业整合和优化升级都发挥着先导性作用。但我国渔业产业链中，大量企业通过银行信贷、上市或自身资本积累等方式进行融资，渔业中小企业的融资难问题一直是困扰企业经营和发展的长期性问题。近年来，我国银行业重视发展供应链金融业务，在一些行业的实践取得较为突出的成效，为解决中小企业的短期融资(流动资金)问题提供了可行的模式。但渔业融资需求在时间、数量、方式、偿还期、偿还方式等都与农、林、牧等产业具有本质的区别。在我国以海洋经济战略的大背景下，本文重点分析供应链金融的应用模式，针对渔业供应链特点来设计供应链金融模式和运作方法。 第二：我国渔业金融现状 在渔业产业化过程中
9、，渔业科技创新和成果的转化、以及企业新技术应用、市场拓展等过程中，渔企都会产生强劲的融资需求。经济发展国家的金融市场较为成熟，多种融资方式可为渔业经济的发展提供强有力的支持。 在我国，近年来国内已经普遍认识到金融支持对渔业发展的关键作用，但受制于渔业金融是风险性最高的农业金融，在金融市场日益市场化的今天，银行对渔业的支持反而减少了，值得人们深思。渔业的融资需求难以得到银行的青睐，主因在于渔业具有高风险、高投入、高产出的特点，融资具有周期长、季节性强、风险大等特点，而金融机构则是风险厌恶者。所以流动资金短缺一直是困扰加工、经销企业的难题，而核心企业的资金短缺，则必须会影响到对上游供应商的预付款，
10、出现长时间拖欠货款，最终导致资金链紧张。上游企业的资金短缺导致生产积极性的下降，可见资金的充足程度是整条供应链运作是否通畅的关键所在。 近年来，供应链金融在国内外都得到较快发展，为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了创新的解决方案，其成功的关键在于较好地解决了中小企业融资的信用风险控制问题。但渔业融资需求在时间、数量、方式、偿还期、偿还方式等都与制造流通业存在较大的区别，需要分析渔业供应链金融的应用模式与应用条件。 第三：渔业金融 世界各国海洋经济发展的理论和实践表明，金融要素对海洋经济区开发、海洋产业整合和优化升级都发挥着先导性作用，其金融支持方案具有层次性、连续性、区域适应性等特点。Coff
11、eyandBaldock(2022)分析了欧盟渔业部门资助的资金来源结构;Larkin等(2022)认为海洋渔船回购项目的资金既可以来自联邦或州政府拨款，也可以通过私人投资和某些形式的合并获得;Karmakar(2022)分析了NABARD支持海洋食品产业的多种信贷和非信贷机制;Winskel(2022)分析英国海洋能源开发中，私人资本以风险投资的方式发挥重要作用。 随着我国海洋经济发展战略的提出，金融支持的相关研究开始增多，但多限于对策、政策等战略层面。王迅(2022)重点分析金融支持海洋渔业发展中的不适应性表现，并针对此不适应性提出了对策建议;王世表、李平(2022)重点探讨了渔业信贷中存
12、在的问题，认为需通过优化渔业信贷投向、完善多元化投资体系、加快渔业信用体系建设等措施促使渔业信贷走上良性发展道路。刘明(2022)提出构建我国海洋高技术产业多元融资体制的设想;杜军、鄢波、杜勇等(2022)提出利用金融工具、金融市场和组织、金融制度等创新，来促进广东海洋高新技术产业发展的研究构想;张帆(2022)提出区域海洋产业融资机制设计的初步构想。杨子强(2022)提出建立投融资平台、创新金融产品等举措，以实现海洋经济发展与陆地金融体系的融合。 从国内外已有研究来看，国外由于金融市场较为成熟，多种投融资方式海洋经济发展提供强有力的支持。近年来，国内已经普遍认识到金融支持对海洋渔业发展的关键
13、作用，但受制于海洋渔业金融是风险性最高的农业金融，研究多停留在对策层面，缺少在操作层面的金融创新，商业银行在海洋渔业开展金融创新服务的动力不足。 第四：供应链金融 供应链金融通过银行、生产企业以及多家经销商的资金流、物流、信息流的互补，突破了传统的地域限制，使厂家、经销商、下游用户和银行之间的资金流、物流与信息流在封闭流程中运作，以达到信用风险控制的目的(汤曙光，任建标，2022)。目前，西方发达国家几乎全部的商业银行都提供这类产品(Demica，2022)。我国商业银行都十分重视发展供应链金融业务，如深圳发展银行、中信银行、招商银行、工行等。 供应链金融与传统的中小企业信贷融资比较，具有突破
14、性的意义。从效果来看，供应链金融不但缓解了不少中小企业的融资困难，也增强了一些行业(如家电)核心企业的供应链管理能力，为中小型商业银行寻找到了一个潜力巨大的利基市场(吴敬莲，2022)。供应链金融提出了整个供应链条上的整体解决方案，为中小企业提供了一揽子的金融服务，信用评级实现从中小企业生产的静态考察向动态经营考察的飞跃，风险防范方式实现了从实物担保向供应链中物权控制的飞跃，实现从关注大企业融资向关注与大企业配套的中小企业融资的飞跃(夏泰风，2022)。 目前，将供应链金融应用于我国农业的研究成果已有部分研究成果，如：关娜(2022)对农产业物流的物流金融模式进行分析;邹武平(2022)探讨了
15、供应链金融在广西蔗糖产业融资中的应用模式与价值;罗元辉(2022)分析了供应链金融与农业产业链融资创新的重要性等。这类研究多从应用效果和应用价值进行定性分析，理论层面的分析有待深入。我国商业银行的实践中，已经有个别银行通过供应链金融的方式，向渔业产业链中的企业提供信贷;但在理论研究方面，国内仍未见到供应链金融应用于渔业的相关文献。本文试图从分析渔业供应链的运作特点入手，针对不同企业的融资企业设计供应链金融应用模式，并对具体的实践案例进行理论分析。 第五：成功案例分析和全面解读 广东湛江霞山水产品批发市场，年交易额过百亿元，连续数年对虾销售量稳居全国第一，目前有380家水产商户入驻。工商银行针对批发市场的集中交易模式，成功地开展了向大量企业提供贷款的供应链金融业务。 湛江优良的海水资源和环境非常适合对虾养殖，但资金瓶颈一直是制约当地水产生产和经贸企业发展的瓶颈问题。对虾收购时，商户需要在短时间内支付大量的流动资金。但商户不符合传统的银行信贷标准，银行无法进入这一市场，商户多采用高息的民间借贷。另外，对虾的保质期很短，货物质押的方式也不适用，现金交易也使得银行无法获得真实的交易信息。 霞山水产品市场作是一个成熟的专业市场，整个水产品市场的管理方详
