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1、1Z1010000 工程经经济基础2004年一级级建造师建建设工程经济济考试试题题分布表1Z1010000 工程程经济基础知知识体系工程经济基础时间价值理论现金流量图资金等值计算名义利率与实际利率投资方案经济效果评价V过大应进一步具体分析设备更新方案比选评价理论应用一次支付等值计算等额支付系列终值现值终值现值资金回收偿债基金设备租赁与购买方案比选建设工程项目可行性研究的概念和基本内容设备租赁与购买方案比选新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析方法建设工程项目周期概念和各阶段对投资的影响盈亏平衡分析( 盈亏平衡点BEP )敏感性分析 ( 敏感度系数E )评价内容盈利能力清偿能力抗风险能力成本效
2、益分析法财务评价指标体系静态经济评价指标（R;Pt ;,Pd ;利息与偿债备付率）动态经济评价指标（Pt; FNPV; FIRR; FNPVR）成本效能分析法（价值工程理论）V=1最佳评价方法V1须改进1Z1010110掌握现金金流量的概念念及其构成1知识体系1.全面、形象、直观地反映经济系统资金运动状态2.现金流量三要素：现金流量的大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）、作用点（资金的发生时间点）。现金流量（概念、要素）现金流量图现金流量表种 类图示 作用及及 三三要素 图示 表示2. 知识要点点 现金流量量 现 金金 流 量定义在进行工程经济济分析时，可把所考察察的对象视为为一个系统，相
3、相对于系统整整个期间各时时点上实际发发生的资金流流出或资金流流入称为现金金流量，其中流出系系统的资金称称为现金流出出，流入系统统的资金称为为现金流入，现金流入与与现金流出之之差称为净现现金流量。构成要素1产品销售（营营业）收入=产品销售量量（或劳务量量）产品（劳务务）单价2投资（建设投投资和流动资资金）3经营成本=总总成本费用折旧费维简费摊销费利息支出4税金（增值税税、营业税、消消费税、城建建税、教育费费附加、资源源税、房产税税、土地使用用税、车船使使用税、印花花税、固定资资产方向调节节税、所得税税）现金流量表示方法财务现金流量表表1项目财务现金金流量表；22资本金财务务现金流量表表；3投资各
4、各方财务现金金流量表；44项目增量财财务现金流量量表；5资本本金增量财务务现金流量表表；要能看懂懂会应用。现金流量图掌握“三要素”与画现金流流量图“三要素”：11现金流量大大小（现金数数额）2方向（现金流流入或流出）3作用点(现金金发生的时间间点)说明：1横轴为从00到 n的时时间序列轴，一一个刻度表示示一个计息期期，可取年、半半年、季获月月等；0表示示起点，n表表示终点。2时间轴上除除0和n外，其其他数字均有有两个含义：如2，既表表示第2个计计息期的终点点，有代表第第3个计息期期的起点。3纵向的箭头头表示现金流流量，对投资资者而言，箭箭头向上表示示现金流入，表表示收益，现现金流量为正正值；箭
5、头向向下表示现金金流出，表示示费用，现金金流量为负值值。4箭线的长短短代表现金流流金额的大小小，并在各箭箭线上下方注注明数值。例题精解某建设项目投资资总额为10000万元，建建设期三年，各各年投资比例例分别为：220%、500%、30%，项目从第第四年开始产产生效益，每每年的净现金金流量为3000万元，项项目计算期十十年，在最后后一年可收回回固定资产余余值及流动资资金100万万元。则该项项目的现金流流量图为（ ）1001000123410012341001234100123410ABCD1000300200500300300200500300300100300100200500300答案：C知
6、识要点：1ZZ1010113现金流量量图的绘制方方法解题思路：在画画现金流量图图时，注意现现金流量三要要素：现金流流量的大小、方方向（流出或或流入）及作作用点（现金金发生的时间间电）。解题技巧：在画画现金流量图图时，投资一一般画在年初初，收益一般般画在年末，箭箭头向上表示示受益（现金金流入），箭箭头向下表示示支出(现金金流出)，箭箭头上方（下下放）注明现现金流量的数数值。现金流流量图画得正正确与否是正正确进行资金金等值计算的的前提。画现现金流量图时时一定要注意意全面，不要要有漏项。同同时要注意区区分年初与年年末。1Z1010880熟悉资金金的时间价值值概念及其相相关计算1知识体系资金的价值是随
7、时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。1.与采用复利计算利息的方法相同。2.利息额的多少是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是衡量资金时间价值的相对尺度。等值计算资金时间价值概念计算利息计算1.单利计算：仅用最初本金计算，不计在先前利息周期中所累积增加的利息。2.复利计算：用本金加上先前计息周期所累积利息总额之和计算。注意：正确选取折现率；注意现金流量分布情况。3.名义利率(r)与实际利率(ieff)：r=im, 1.不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。2.等值基本公式： （F/P，i，n） （P/F，i，n）（A
8、/P，i，n） （P/A，i，n）（F/A，i，n） （A/F，i，n）影响资金等值因素：金额的多少、资金发生的时间、利率的大小。3.贷款利息计算方法有单利法和复利法之分，公式不同。2知识要点（1）资金的时时间价值资金的时间价值值 资 金 的 时 间 价价 值 定义资金是运动的价价值，资金的的价值是随时时间变化而变变化的，是时时间的函数，随随时间的推移移而增值，其其增值的这部部分资金就是是原有资金的的时间价值。利息与利率利息利息I=目前应应付（应收）总总金额（F） 本金金（P）(绝对尺尺度，常被看看作是资金的的一种机会成成本)利率注意决定利率高高低的因素1利率的高低首首先取决于社社会平均利润润
9、率的高低，并随之变动动；2在平均利润率率不变的情况况下，利率高高低取决于金金融市场上借借贷资本的供供求情况；3借出资本要承承担一定的风风险，而风险的大大小也影响利利率的波动，风风险越大，利率也就越越高；4通货膨胀对利利息的波动有有直接影响，资金贬值往往往会使利息息无形中成为为负值；5借出资本的期期限长短，贷贷款期限长，不不可预见因素素多，风险大大，利率也就就高；反之，贷款期限短短，不可预见因因素少，风险小，利率就低。相关概念1利率（折现率率） 22计息次数 33现值 44终值5年金 66等值 7单利法法 8复利法计算公式公式名称已知项欲求项系数符号公式一次支付终值PF（F/P，i，nn）F=P
10、（1+ii ）n一次支付现值FP(P/F，i，nn)P=F(1+ii)n等额支付终值AF(F/A，i，nn)偿债基金FA(A /F，ii，n)年金现值AP(P /A，ii，n)资金回收P A(A /P，ii，n)（2）相关概念念解释1利率（折现现率）：根据据未来现金流流量求现在的的现金流量所所使用的利率率称为折现率率。2计息次数：项目整个生生命周期计算算利息的次数数。3现值：表示示资金发生在在某一特定时时间序列始点点上的价值。4终值：表示示资金发生在在某一特定时时间序列终点点上的价值。5年金：某一一特定时间序序列期内，每每隔相同时间间收支的等额额款项。6等值：不同同时期、不同同数额但其“价值等
11、效”的资金成为为等值，又叫叫等效值。7单利法：计计息时，仅用用最初本金来来计算，先前前累计增加的的利息不计算算利息；即常常说的“利不生利”。 8复利法：计息时，先先前累计增加加的利息也要要和本金一样样计算利息，即即常说的“利生利”、“利滚利”。利息的计算 项 目目方 法利息本利和单利法复利法其中：In第n期利息息；P本金；F期末本利利和；i利率；n计息期。例题精解1某人每年年年末存入银行行5000元元，如果存款款利率为8%，第五年末末可得款为（ ）。A29 3333元B30 5000元C28 0000元D31 0000元答案：A知识要点：1ZZ1010883等值的计计算（年金终终值的计算）解题
12、思路：按等等额支付序列列（年金）终终值公式：FF=A（11+i）n-1/i式中：F终终值；A等值年金金。解题技巧：对于于本题F=AA（1+ii）n-1/i=50000(1+0.08) 5-1/0.08=293333元式中：F终终值（第五年年末可得款额额）；A等值年金金（年存入款款额）。故A为正确答案案。2某企业第一一年初和第二二年初连续向向银行贷款330万元，年年利率10%，约定分别别于第三、四四、五年末等等额还款，则则每年应偿还还（ ）万万元。A. 23.003B. 25.333C. 27.779D. 30.6650123453030A答案：C知识要点：1ZZ1010883等值的计计算（年金终终值与资金回回收的计 算）解题思路：考查查资金等值换换算的灵活应应用，对于一一个复杂现金金流量系统的的等值计算问问题。为了简简化现金流量量，一般情况况下先将已知知现金流量折折算到一点。解题技巧：本题题首先画现金金流量图，年年初现金流量量画在上一期期末
