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1、（一）分析计算题161某工厂预期半年后须买入燃料油126000加仑，目前价格为08935美元加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为08955美元加仑。半年后，该工厂以08923美元加仑购入燃料油，并以08950美元加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为()美元加仑。A08928 B08918C0894 D08935162某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买人10手(10吨)大豆期货合约，成交价格为2030元吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元吨再次买人5手合约，当市价反弹到()元吨时才可以避免损失。(不计税金、手续费等费用)A2010 B2015C2020
2、 D2025163假设某投资者持有A、B、C三只股票，三只股票的厣系数分别为12，09和105，其资金是平均分配在这三只股票上，则该股票组合的母系数为()。A105 B115C195 D2164某套利者以63200元吨的价格买入1手(1手=5吨)10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出12月1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元吨和62850元吨。最终该笔投资的结果为()。A价差扩大了100元吨，盈利500元B价差扩大了200元吨，盈利1000元C价差缩小了100元吨，亏损500元D价差缩小了200元吨，亏损1000元165若A股票报价为4
3、0元，该股票在2年内不发放任何股利；2年期期货报价为50元。某投资者按10年利率借4000元资金(复利计息)，并购买该100股股票；同时卖出100股2年期期货。2年后，期货合约交割，投资者可以盈利()元。A120 B140C160 D1801661月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元吨，5月份铜合约的价格是63000元吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是()。A3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元吨B3月份铜合约的价格下跌了70元吨，5月份铜合约的价格保持不变C3月份铜合约的价格下跌了250元吨，5月份铜合约的
4、价格下跌了170元吨D3月份铜合约的价格下跌了170元吨，5月份铜合约的价格下跌了250元吨1673月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手(1手等于10吨)6月份大豆合约，买人8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约。价格分别为1740元吨、1750元吨和1760元吨。4月20日，三份合约的价格分别为1730元吨、1760元吨和1750元吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是()元。A160 B400C800 D16001686月5日某投机者以9545点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EURIBOR)期货合约，6月20日该投机者以9540点的价格将
5、手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是()美元。A1250 B-1250C12500 D-12500169某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，权利金为1元，则这一宽跨式期权组合的盈亏平衡点为()。A63元，52元 B63元，58元C52元，58元 D63元，66元170某投资者在5月份以45美元盎司的权利金买入一张执行价格为400美元盎司的6月份黄金看跌期权，又以4美元盎司的权利金卖出一张执行价格为500美元盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格498美元盎司买进一张6月份黄金期货
6、合约。那么当合约到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是()美元盎司。A0 B05C1 D15（二）四、分析计算题161某工厂预期半年后须买入燃料油126000加仑，目前价格为08935美元加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为08955美元加仑。半年后，该工厂以08923美元加仑购入燃料油，并以08950美元加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为()美元加仑。A08928 B08918C0894 D08935162某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买人10手(10吨)大豆期货合约，成交价格为2030元吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元吨
7、再次买人5手合约，当市价反弹到()元吨时才可以避免损失。(不计税金、手续费等费用)A2010 B2015C2020 D2025163假设某投资者持有A、B、C三只股票，三只股票的厣系数分别为12，09和105，其资金是平均分配在这三只股票上，则该股票组合的母系数为()。A105 B115C195 D2164某套利者以63200元吨的价格买入1手(1手=5吨)10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出12月1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元吨和62850元吨。最终该笔投资的结果为()。A价差扩大了100元吨，盈利500元B价差扩大了200元
8、吨，盈利1000元C价差缩小了100元吨，亏损500元D价差缩小了200元吨，亏损1000元165若A股票报价为40元，该股票在2年内不发放任何股利；2年期期货报价为50元。某投资者按10年利率借4000元资金(复利计息)，并购买该100股股票；同时卖出100股2年期期货。2年后，期货合约交割，投资者可以盈利()元。A120 B140C160 D1801661月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元吨，5月份铜合约的价格是63000元吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是()。A3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元吨
9、B3月份铜合约的价格下跌了70元吨，5月份铜合约的价格保持不变C3月份铜合约的价格下跌了250元吨，5月份铜合约的价格下跌了170元吨D3月份铜合约的价格下跌了170元吨，5月份铜合约的价格下跌了250元吨1673月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手(1手等于10吨)6月份大豆合约，买人8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约。价格分别为1740元吨、1750元吨和1760元吨。4月20日，三份合约的价格分别为1730元吨、1760元吨和1750元吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是()元。A160 B400C800 D16001686月5日某投机者以9545
10、点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EURIBOR)期货合约，6月20日该投机者以9540点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是()美元。A1250B-1250C12500D-12500169某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，权利金为1元，则这一宽跨式期权组合的盈亏平衡点为()。A63元，52元 B63元，58元C52元，58元 D63元，66元170某投资者在5月份以45美元盎司的权利金买入一张执行价格为400美元盎司的6月份黄金看跌期权，又以4美元盎司
11、的权利金卖出一张执行价格为500美元盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格498美元盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是()美元盎司。A0 B05C1 D15（三）四、分析计算题)1617月30日，11月份小麦期货合约价格为775美元蒲式耳，而11月份玉米期货合约的价格为225美元蒲式耳。某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约。9月1日，11月份小麦期货合约价格为790美元蒲式耳，11月份玉米期货合约价格为220美元蒲式耳。那么此时该投机
12、者将两份合约同时平仓，则收益为()美元。A500 B800C1000 D20001626月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交价为0007230美元日元，每张合约的金额为1250万日元。7月3日，该交易者将合约平仓，成交价为0007210美元日元。在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是()美元。A250 B500C2500 D50001636月5目，大豆现货价格为2020元吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5
13、13该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买人10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为()元吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。A-20 B-20C201643月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为765美元蒲式耳，7月份小麦合约的价格为750美元蒲式耳。某交易者如果此时人市，采用熊市套利策略(不考虑佣金成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦合约的价格()。A涨至770美元蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至745美元蒲式耳B跌至760美元蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至740美元蒲式耳C涨至770美元蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至765美元蒲式耳D跌至760美元蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至755美元蒲式耳165某交易者在5月3013买人1手9月份铜合约，价格为17520元吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元吨，同时以较高价格买人1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定1手=
