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1、1、按照公平、合理、自愿的原则与证券公司、证券投资咨询机构协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公平维护客户利益。2、连续三年不再机构从事证券业务的，协会注销证券执业资格证书3、稳健型投资者承受的风险能力有限，希望在保证本金安全的基础上，投资能带来增值收入、获取一定的收益。4、在高原期阶段，个人的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，多配置基金、债券、储蓄、银行固定收益理财产品，以稳健的方式使资产得以保值增值。5、认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择指数
2、化证券组合。6、资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券和高风险、高收益证券之间进行分配。资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。7、证实偏差/确认偏差：当形成一种股市将持续上涨的信念时，投资者往往会对有利的信息或证据特别敏感或容易接受，而对不利的信息或证据视而不见；相反，当市场形成恐慌式下跌时，人们又往往只看到不利于市场的信息，以致进一步推动股市下跌。人们对待收益和损失的态度非常不一样。当遭受损失时，人们往往有进步冒险的心理偏好。而当人们获得收益时，则会有较强的风险规避心态。这种心理叫作损失厌恶。8、由于
3、人们放弃他所拥有一个物品而感到的痛苦，要大于得到一个原本不属于他的物品带来的喜悦，因而在定价方面，同一种物品在这种情况下的卖价高于买价，我们把这种现象称为禀赋效应。由于禀赋效应，使得人产生“安于现状的偏差”，即投资者在作决策时愿意维持原有的状态，而不愿意将其财富作新的改变。9、行业集中度指数一般以某一行业排名前4位的企业的销售额（或生产量等数值）占行业总的销售额的比例来度量。1、货币终值取决于四个因素：货币现值、期限、利率、计算方法（单利/复利）2、货币时间价值的影响因素包括：时间；收益率或通货膨胀率；单利与复利3、影响期权价格的主要因素包括协定价格与市场价格、权利期间、利率、标的物价格的波动
4、性和标的资产的收益。4、股指期货理论价格的决定因素：现货指数水平、构成指数成分股的股息收益、利率水平、距离合约到期的时间。1、（1）确定证券投资政策。证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。（2）进行证券投资分析。证券投资分析是证券组合管理的第二步，指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。（3）组建证券投资组合。组建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选
5、择、投资时机选择和多元化三个问题。（4）投资组合的修正。投资者应该对证券组合在某种范围内进行个别调整，使得在剔除交易成本后，在总体上能够最大限度地改善现有证券组合的风险回报特性。（5）投资组合业绩评估。证券组合管理的第五步是通过定期对投资组合进行业绩评估，来评价投资的表现。2、投资顾问服务协议体现为多种形式，如客户提交书面“服务申请表”开通服务、客户在网上交易平台申请开通服务、与公司总部签订投资顾问服务协议等。不包括与投资顾问直接签协议3、稳定期的理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪。因此，这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病、意外失业等风险。4、货币终值取决于四个
6、因素：货币现值、期限、利率、计算方法（单利/复利）5、现代证券组合理论由美国著名经济学家马柯威茨创立于1952年，理论被应用于资产配置6、套利定价模型（APT）的目标是寻找价格被低估的证券7、与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为三个基本假设：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的，所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响；投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。8、证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差被定义为詹森指数9、追求基本收益率（即利息、股息收益）的最大化的是：收入型证券组合；以未来价格上升带来的价差
7、收益作为投资目标的证券组合属于：增长型证券组合10、一个理性投资者，不会选择有效边界以外的点。在有效边界上，上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，被称作最小方差组合。在该组合点，投资者承担的风险最小，因而可供厌恶风险的理性投资者选择。11、人们定未来的模式会与过去相似并寻求熟悉的模式来判断，并且不考虑这种模式产生的原因或重复的概率，这种推理过程称为代表性启发偏差12、证实偏差/确认偏差：当形成一种股市将持续上涨的信念时，投资者往往会对有利的信息或证据特别敏感或容易接受，而对不利的信息或证据视而不见；相反，当市场形成恐慌式下跌时，人们又往往只看到不利于市场的信息，以致进一步
8、推动股市下跌。13、如果认为市场是有效的，应采取消极的投资管理策略，市场是无效的，就要采取积极的投资管理策略。即使在有效市场中，由于不同投资者的风险偏好不同，投资者仍需要选择适合自己的最优投资组合，而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值。14、我国融资融券业务的基础性指导文件是证券公司融资融券试点管理办法15、资产收益率高反映公司盈利能力强16、价格随着缓慢增加的成交量而逐渐上升，某一天平缓的走势突然变成直线的“井喷”，成交量剧烈增加，价格暴涨。之后是成交量萎缩，价格大幅度下降，表明上升已经到了末期。17、一条下降趋势是否有效，需要经过第三个波峰点的确认。在上升趋
9、势中，必须确认出两个依次上升的低点；在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在。画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。18、风险对冲分为自我对冲、市场对冲两种。19、公开出售公司股份总数1%及以上的，通过大宗交易平台。20、不受会计年度制约，预算期始终保持在一定时间跨度的预算方法是滚动预算法21、证券投资顾问具有2年以上证券从业经历22、单独申请证券投资咨询从业资格的机构，从事证券咨询的，5人以上投顾资格的专职人员，1名高管取得资格；同时从事证券、期货咨询的，10个专职，1名高管；都需要100万以上的注册资本。23、证券投资顾问向客户提供投资建议，应当
10、具有合理的依据，投资建议的依据包括（本公司、其他公司证券分析师）撰写的证券研究报告。投顾本人、投顾小组写的不可以24、证券投资分析的目标包括：（1）实现投资决策的科学性。（2）实现证券投资净效用最大化。净效用不等同于收益最大化，表述不准确。25、在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题26、正确：证券公司的自营人员在离开岗位后，可以在规定时间之后从事证券投资咨询业务；证券投资咨询机构可以发布证券研究报告；不能参加模拟炒股大赛27、证券公司均对证券投资顾问服务的制度建设、人员资格、培训考核等实行统一管理。不包括研报撰写28、风险偏好性客户倾向于选择垃圾债券、
11、股指期货、投资于新兴产业的股票型基金。不包括货币基金29、需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的投资建议具有（针对性和时效性），不能在任何市场环境下长期有效。30、业务留痕的作用有：（1）可作为投资顾问业绩考核的依据。（2）业务留痕可作为日后纠纷的证据。（3）是公司规范管理、档案管理的要求。31、证券公司及其从业人员违反有关规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足 10 万元的，处以 10万元以上 30 万元以以下的罚款。（1-5倍，10万以下的，罚10
12、-30万）32、家庭成长期（30-55岁）理财核心资产配置中，偏重预期收益较高，风险适度的银行理财产品，股票所占比重接近 60%，债券接近 30%，货币接接近 10%，保险安排是以子女教育年金储备高等教育学费，信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点。33、货币时间价值的影响因素包括：时间；收益率或通货膨胀率；单利与复利34、我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息，闰年2月29日也计利息。我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累积天数规则是接实际天数计算，算头不算尾，闰年2月29日不计息。35、资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可
13、概括为如下三项假设：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准羞）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。（3）资本市场没有摩擦。36. 最优投资组合的确定，必须引入投资者的无差异曲线; 最优投资组合能够给投资者带来最大效用; 最优投资组合是无差异曲线与有效边界的切点所表示的组合。风险水平并不是最低的37、贝塔系数可能小于0，它决定风险补偿额38、套利定价模型（APT）与资本资产定价模型（CAPM）具有的相同假设包括：（1）投资者是风险厌恶者，投资者追求效用的最大化。（2）投资
14、者有相同的预期。（3）资本市场是完美的。（4）市场是均衡的。39、在马柯威茨模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域可能是折线、曲线、直线40、过度自信会引发：控制力幻觉、事后聪明偏差41、积极投资者采用的技术分析法和基本分析法正是市场有效形成的原因。风险分散和有效市场假说理论导致了指数基金这种新颖投资工具的产生。市场有效理论认为股价的走势充分反应一切信息，那么如果市场有效成立，则一切技术分析均不可能对股价进行分析预测。42、半强式有效市场，就是证券当前价格完全反映所有公开信息，包括证券价格序列信息、公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。在半强式有效市场中，已公布的基本面
15、信息无助于分析师挑选价格被高估或低估的证券，基于公开资料的基础分析毫无用处。43、44、客户证券投资方式和产品选择的影响因素包括：（1）投资渠道偏好。（2）知识结构。（3）生活方式（4）个人性格。45、一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。46、产销率=已销售的产品/可供销售的产品47、IV不是对产业发展的影响。48、周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关。消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业。不包括医药、TMT（科技、媒体、通信）49、实施积极的财政政策对证券市
16、场的影响有：（1）减少税收，降低税率，扩大减免税范国。（2）扩大财政支出，加大财政赤字。（3）减少国债发行（或回购部分短期期国债）。（4）增加财政补贴。以上财政政策均有利于股票价格上涨。50、行业生命周期可分为四个阶段，即初创期（幼稚期）、成长期、成熟期和衰退期。51、影响行业成长能力的主要因素包括（1）需求弹性。（2）生产技术。（3）产业关联度。（4）市场容量与潜力。（5）行业在空间的转移活动。（6）产业组织变化活动。52、股利支付率=每股股利/每股收益100%53、相对估值法：经济增加值与利息折旧摊销前收入比、市值回报增长比（PEG）。不包括无套利定价法54、行业处于成熟期的特点主要有：（1）企业规模空前、产品普及程度高、企业地位显赫。（2）行业生产能力接近饱和，市场需求也
