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1、泰祥能源公司财务报表分析报告财务报告期2007-3-15本报告生成日期2007-4-18行业类别煤炭、财务报表分析主要财务数据如下：项目(万元)当期数据上期数据增长情况()公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率货币资金53,10981,935-3558,59855,9905-946-56应收帐款4,58715,749-715,82618,251-68-21-14-8存货26,66916,4716211,35813,318-1513524111流动资产102,329147,113-3092,107124,749-261118-7固定资产192,647183,7425119,724
2、157,726-24611644总资产303,397351,646-14219,493300,130-27381721流动负债81,616100,903-1962,21577,438-2031301负债总额133,188130,536262,21595,732-351143678未分配利润18,27745,065-5912,86431,194-594244-2所有者权益165,313215,551-23157,278200,003-2158-31 .企业自身资产状况及资产变化说明：?公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的资产比去年同期增长 38.23%。资产的变化中固定资产增长最多，为
3、72,922.93万元。企业将资金的 重点向固定资产方向转移。分析者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的 变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产 经营形式。因此，建议分析者对其变化进行动态跟踪与研究。?流动资产中，货币性资产的比重最大，占51.90%，存货资产的比重次之， 占 26.06%。?流动资产的增长幅度为11.10%。在流动资产各项目变化中，信用类资产的 增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受 第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明 显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将
4、增大， 企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能 力一般。2. 企业自身负债及所有者权益状况及变化说明：?从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为26.90%，长 期负债和所有者权益的比率为71.49%。说明企业资金结构的稳定性高，独立性 强。?企业负债和所有者权益的变化中，流动负债增长31.18%，股东权益增长 5.11%。?流动负债的增长幅度为31.18%，营业环节的流动负债的比重比去年上升，表明企业的资金来源是以营业性质为主，资金成本相对比较低。?本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为23.78%、0.00%，该项 数据增加，表明企业借助增
5、加部分长期负债来筹措资金，但是长期负债的比重 较大，说明企业的发展依赖于长期负债，企业的自有资金的实力比较匮乏。未 分配利润比去年增长了 42.08%，表明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润 所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比 去年有所提高。企业是以负债资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较 高。3. 企业的财务类别状况在行业中的偏离：?流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动 的支柱。企业当年的流动资产偏离了行业平均水平-19.38%，说明其流动资产 规模位于行业水平之下，应当引起注意。结构性资产是企业开展生产经营活动 而进行的
6、基础性投资，决定着企业的发展方向和生产规模。企业当年的结构性 资产偏离行业水平-24.77%，我们应当注意企业的产品结构、更新改造情况和 其他投资情况。流动负债比重偏离行业水平6.25%，企业的生产经营活动的重 要性和风险要高于行业水平。（二）?利润及利润分配表?主要财务数据和指标如下：项目（万元）当期数据上期数据增长情况（）公司行业偏离率（%）公司行业偏离率（%）公司行业偏离率主营业务收入121,500124,302-291,40096,825-633285主营业务成本73,02467,767863,26953,609181526-11营业费用4,35014,175-694,27915,33
7、9-722-89主营业务利润46,89054,988-1526,88642,185-36743044其他业务利润6256280474694-3232-1042管理费用21,38212,336739,47010,473-1012618108财务费用-313774-140-3921,072-13720-2848营业利润22,09728,330-2214,00315,994-125877-19投资收益-1846-14017175-90-209-74-135补贴收入532017167194-65-21-9069营业外收支净额76-458117-9-36597907-25932利润总额22,20827,
8、937-2114,07715,998-125875-17所得税5,8179,094-363,5885,066-296280-17净利润16,39118,584-1210,48910,735-25673-17毛利率（%）39.9045.48-5.5830.7844.63-13.869.120.858.27净利率（%）13.4914.95-1.4611.4811.090.392.013.86-1.85成本费用利（%）22.5629.39-6.8318.3719.87-1.504.199.52-5.33净收益营运指数0.991.01-1.880.991.00-0.510.031.43-1.401 .
9、收入分析?本期公司实现主营业务收入121,500.48万元。与去年同期相比增长32.93%，说明公司业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞争力强，市场 推广工作成绩很大，公司业务规模很快扩大。本期公司主营业务收入增长率低 于行业主营业务收入增长率16.84%，说明公司的收入增长速度明显低于行业平 均水平，与行业平均水平相比，本期公司在提高产品与服务的竞争力，提高市 场占有率等方面都存在很大的差距。2.成本费用分析?(1)?成本费用构成情况?本期公司发生成本费用共计100,028.87万元。其中，主营业务成本73,023.62万元，占成本费用总额73.00% ;营业费用4,349.52万元，占
10、成本费 用总额4.35% ;管理费用21,382.38万元，占成本费用总额21.38% ;财务费用 -313.34万元，占成本费用总额-0.31%。? ? ? ?(2)?成本费用增长情况?本期公司成本费用总额比去年同期增加22,158.28万元，增长28.46% ;主 营业务成本比去年同期增加9,755.04万元，增长15.42% ;营业费用比去年同 期增加70.50万元，增长1.65% ;管理费用比去年同期增加11,912.28万元，增 长125.79% ;财务费用比去年同期增加78.44万元，增长20.02%。3.利润增长因素分析?本期利润总额比上年同期增加8,131.10万元。其中，主营
11、业务收入比上年 同期增加利润30,100.78万元，主营业务成本比上年同期减少利润9,755.04万 元，营业费用比上年同期减少利润70.50万元，管理费用比上年同期减少利润 11,912.28万元，财务费用比上年同期减少利润78.44万元，投资收益比上年同 期减少利润34.89万元，补贴收入比上年同期减少利润13.96万元，营业外收支 净额比上年同期增加利润85.82万元。?本期公司利润总额增长率为57.76%，公司在产品与服务的获利能力和 公司整体的成本费用控制等方面都取得了很大的成绩，说明公司利润积累有了 极大增加为公司增强自身实力、将来的迅速发展打下了坚实的基础。本期公司 利润总额增长
12、率低于行业利润总额增长率45.97%，公司的利润增长速度明显低 于行业平均水平，与行业平均水平相比，本期公司在产品与服务的结构优化、 市场开拓以及经营管理等方面都存在很大的差距。4. 经营成果总体评价?(1)?产品综合获利能力评价?本期公司产品综合毛利率为39.90%，综合净利率为13.49%，成本费用利 润率为22.56%。分别比上年同期提高了 9.12%、2.01%、4.19%，平均提高 5.11%，说明公司获利能力处于稳定发展阶段，本期公司在产品结构调整和新 产品开发方面，以及提高公司经营管理水平方面都取得了一些成绩，公司获利 能力在本期获得稳定提高，提请分析者予以关注，因为获利能力的稳
13、定提高为 公司将来创造更大的经济效益，迅速发展壮大提供了条件。本期公司产品综合 毛利率、综合净利率、成本费用利润率比行业平均水平高出-5.58%、-1.46%、 -6.83%，说明公司获利能力略低于行业平均水平，公司产品与服务竞争力稍 弱。?(2)?收益质量评价?净收益营运指数是反映企业收益质量，衡量风险的指标。本期公司净收益 营运指数为0.99，比上年同期提高了 0.03%，说明公司收益质量变化不大，只 有经营性收益才是可靠的，可持续的，因此未来公司应尽可能提高经营性收益 在总收益中的比重。本期公司净收益营运指数比行业平均水平低1.88%，说明 公司收益质量与行业平均水平相当，公司整体的营运
14、风险与行业平均水平基本 持平。?(3)?利润协调性评价?公司与上年同期相比主营业务利润增长率为74.40%，其中，主营收入增 长率为32.93%，说明公司综合成本费用率有所下降，企业对市场竞争的适应能 力有所提高，收入与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本与费 用的控制水平，进一步巩固企业产品的综合竞争能力。主营业务成本增长率为 15.42%，说明公司综合成本率有所下降，毛利贡献率有所提高，成本与收入协 调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水平，不断提高企业在市 场中的竞争能力。营业费用增长率为1.65%。说明公司营业费用率有所下降， 营业费用与收入协调性很好，营销费用率的有效降低，使企业的营业利润率
