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1、 大智慧黄金内参 04月13日一、超赢看盘 途径转机昨天我们观测到在近来的多空拉锯较劲后，市场浮现了积极信号,重要表目前空头力竭，此消彼长，多头开始占据上风,接下来要解决的就是领涨力量的问题。人们都懂得,对于题材炒作我们始终持中性但偏负面的态度,适度的投机有助于保持市场活跃,但过度投机最后会伤害到市场。市场近来借温州金融改革金融创新这个消息，发动了一波小额贷款题材的炒作，由于不是主业加上诸多公司基本面不济，个股庞杂，我们对此概念的炒作持保存态度；但行情发展到周四,转机突现,将金融改革金融创新和券商股结合在一起,就能产生一种正面和积极的效果。昨天我们说地产券商身上始终笼罩着一种又爱又恨的情绪，导
2、致走势迟迟不能突破,如果券商板块可以借力金融创新的想象力，临时挣脱景气循环周期的束缚，在股价上形成突破,带动大盘突破泥潭，那么就也许形成一点活全盘活之势,一步步带动地产、保险、银行等大盘蓝筹突破长期风格的一种情绪压力，如市场得到蓝筹板块的支持，就进入了正循环状态。另一方面，管理层大力推动ETF基金的拓展,提供资金支持。周三市场透露积极信号后,周四多头抓住机会乘胜追击，大盘收出一根放量中阳，极大鼓舞了多方人气，两市51家个股涨停，显示人气十分旺盛。市场人气的大幅提高显然得益于午后券商、银行、保险板块的强势鼓励，虽然涨幅榜重要被题材个股所占据。成交量的变化值得关注，周四大盘成交87亿,较周三明显放
3、大,更需要注意的是大盘下午的成交达到52亿，这是一种重要的积极信号。周四大盘挣脱近期盘局向上突破,股指收于60日线和半年线交界,如大盘稍作休整后能继续突破,那前期的破位就将被市场当作为一种洗盘动作,态势转向积极,技术性空翻多买盘则跟风而至。至于市场能走多远，要看增量资金的状况。周四大盘浮现明显转机，显露了进一步的积极信号。方略上建议重点关注券商地产,增长势头保持的低市盈率绩优个股可作为中线持仓品种，题材上可关注智能电视领先品种。 二、财经聚焦：1、 一季度国民经济数据今发布GDP增速或放缓至8.4% 国务院新闻办将于今日上午10时举办新闻发布会,由国家记录局新闻发言人、国民经济综合记录司司长盛
4、来运简介今年一季度国民经济运营状况。届时将发布一季度GDP、3月固定资产投资、社会消费品零售总额等多项重要经济数据。市场普遍估计,一季度经济增长或将放缓至4%,低于去年四季度的8.9%。有分析指出，由于经济需求继续回落,通货膨胀反弹的短期压力不大，估计二季度政策预调微调力度或加大。2、社保：投资将向央企倾斜 摸索优先股方式投资 总额达到800亿元的全国社保基金的投资配备将以多种方式向中央公司倾斜。 全国社会保障基金理事会理事长戴相龙近日在全国社保基金投资中央公司座谈会上说，随着基金规模的扩大,全国社保基金对中央公司的投资能力已大大增强，此后将多种领域和方式投资中央公司。戴相龙称,全国社保基金与
5、国有公司有天然密切的联系。全国社保基金是在国有公司改革和发展实现三年改革目的的背景下设立的，目前来源于国有股减转持的收入达到210多亿元。3、 深圳将出台系列重大金融创新 服务实体经济发展 新浪财经讯 月12日消息，深圳市委常委会将于今日下午研究通过改善金融服务 支持实体经济发展系列配套文献。新浪财经事先独家获取该配套文献，披露深圳市今年系列重大金融创新措施。 重大金融创新已获国家层面支持深圳将与香港试点开展双向跨境贷款。文献称，国家部委层面对于前海一揽子优惠政策的征求意见和协调工作已基本完毕，其中央行、银监会等部委对于在前海试点开展双向跨境贷款已获得一致共识。该项工作在中央层面已获得较快进展
6、,在政策正式批复后即可正式启动。4、 郭树清寄语:积极参与新股发行改革 完善退市制度 “要积极转变观念,释放交易所活力；积极参与和贯彻新股发行体制改革，完善退市和分红制度，支持多层次资我市场发展。”4月12日，上海证券交易所干部大会上,证监会主席郭树清寄语接替耿亮担任该所党委书记、理事长的桂敏杰。三、外围市场（1)、美股:周四美国股市大幅收高，至此大盘两连阳。道琼斯工业平均指数上涨81.04点，收于1，98.3点，涨幅为141%;纳斯达克综合指数上涨39.09点,收于3,055.55点，涨幅为1.30;原则普尔50指数上涨18.86点,收于1,38757点,涨幅为1.38(2)、原油:商品期货
7、市场面，月份交割的轻质低硫原油期货价格上涨.9%，收于每桶103.64美元。(3)、黄金：纽约商业交易所6月份交割的黄金期货价格上涨.，收于每盎司177美元。四、机构视点:、中金公司:C居高难下，消费与防御思维有望延续短期 CPI 居高难下及 5、6月阶段性上行预期或阻政策想象空间,二季度市场情绪或将继续眷顾消费与防御取向，食饮股特别是其中白酒股骄人业绩有望引领板块体现继续胜出，同步我们放大快消股关注范畴是基于板块良好投资氛围以及标的股下半年业绩增速回升预期。此外,于指数震荡、个股题材活跃之际，我们亦对“中华老式美食”旗下八只小市值个股展开价值挖掘，并率先提示其中四股的交易机会。 理由 二季度
8、 CPI居高难下，消费与防御思维或将延续：继3 月 CI 超过预期,我们估计二季度，特别是 5、6两月 CI也许再超预期。食品CPI二季度翘尾因素中4、5两月高于 3月，6月低于 3月;但从二季度各月环比预测来看,月食品 CPI 环比下降,但5、 两月环比又会有明显回升,导致 、6 两月食品 C 同比增幅也许重回8%以上，使得上述两月综合 CPI 重回 4%概率在增大。5、 两月食品 CPI 环比明显回升的重要推动因素也许来自：）猪(肉)价格因供应短缺浮现报复性反弹，年终年初寒冷天气导致仔猪腹泻与存活率减少，影响存栏补栏，导致5、6月间也许浮现供应短缺;同步，生猪养殖已至亏损边沿也将使养殖户加
9、速出栏，为后期供应短缺推波助澜。估计5、6两月国内猪（肉)均价环比分别回升 1%和7%,猪肉价格目前约占食品 CPI1%，肉禽及其产品合计约占食品 CPI2%；2）受到美国农业部下调大豆种植面积与产量预估影响，全球油籽价格普遍上扬，并已推动国内油脂价格回升，估计该趋势仍将于二季度延续，油脂价格目前约占食品 P4；3)国内东海、南海 5月起相继进入休渔期，历史经验表白,5、两月国内水产品价格环比上扬是大概率事件,水产品目前约占食品 CPI7.5%；4)粮食价格于一季度录得平均高个位数上涨，受到供需紧平衡、政府收储及粮农惜售等因素影响，估计二季度国内粮价仍旧易涨难跌，目前粮食价格约占食品C；5）糖
10、价将于 5、月间迎来年内需求高峰,目前广西地区已有 3糖厂收榨，历年 5-0月（即从老榨季收榨至新榨季开榨前)均为国内糖价体现季,我们估计国内糖价在休眠长达半年之后亦有望于、6月间小幅上涨。虽然,我们结合过往经验已充足估计到蔬菜价格（约占食品 CPI)和瓜果价格（约占食品 CPI72%）也许于二季度浮现季节性回调,但上述多起涨价因素仍也许推动 5、6 两月食品 CPI环比浮现明显上涨，从而制约政策持续松动预期，使得二季度市场情绪继续固守消费与防御板块的也许性大增,因此我们有理由看好食饮板块二季度相对体现。 白酒板块一二三线皆有机会:我们继续看好白酒行业发展前景,将来构造分化趋势仍将延续,次高品
11、位价位带仍有望持续看到爆发性品种。白酒行业发展进入新阶段：行业供应重新步入盈余周期,强势公司在加速规模化扩张，个性化需求趋势明显,公司成长对营销模式提出更高规定,建立稳固和持续的厂商关系、并且渠道扁平和复合的公司有望长期胜出。高品位酒市场预期进入稳步增长,最看好贵州茅台长期价值。五粮液和泸州老窖均处在估值底部，极具估值修复动力。次高品位酒市场空间广阔，最看好洋河股份优秀营销体系，同步看好古井贡酒和山西汾酒泛全国化扩张前景。对于沱牌舍得和酒鬼酒，短期估值虽然略高，但将来一年业绩仍有持续爆发潜力。区域性品种中，我们最看好金种子酒。指数震荡、个股题材活跃,正是挖掘小市值食品股交易机会良机:我们关注小
12、市值次新股洽洽食品、黑牛食品、克明面业、涪陵榨菜、双塔食品、好想你、皇氏乳业、金字火腿,并就其产品特性冠以“中华老式美食”分类。通过近两年洗涤，这批次新股估值已从前期 6倍高点回落至25-3倍合理区间，并且这些老式美食龙头面对的是外来竞争压力有限以及先发优势下的产品构造提高与行业整合机会，因此稳定增长前景普遍可期,结合财务稳健度与钞票流富余度指标,我们优先提示其中洽洽食品、黑牛食品、克明面业和涪陵榨菜的交易机会。 放大快消股关注范畴,备战下半年增速回升:受到去年初提价前压货、下半年经济下行传导至消费板块以及个别不良产品质量事件等的影响,去年不少快消股业绩增速体现出明显的上半年强与下半年弱的特性
13、,这一特性将也许转化为今年业绩增速上半年弱与下半年强的反向规律。于是，我们秉承估值安全（纵向或横向安全）与业绩增速有望逐季向上的选股原则，在前期已收入伊利股份、贝因美和燕京啤酒的基本上,本期继续将张裕和三全食品纳入推荐组合，以期下半年增速回升乃至一季度后业绩逐季提高前景。风险 任何有助于周期股体现的投资刺激政策出台以及市场流动性浮现局限性。五、超赢情报:、大宗交易揭示股票名称成交价成交额成交量买入营业部卖出营业部金隅股份 8.0140330中金北京建国门外大街中金北京建国门外大街江苏阳光 3.12127.6415.9华泰总部国联无锡县前东街海利 得.71947.50中金深圳福华一路机构专用力生
14、制药8.38.620渤海天津宾水西道渤海天津大沽北路青龙管业14070528.银河银川解放西街银河银川解放西街惠博普14.2820中信上海石化中信上海安亭徐家汇9.81289.68131.6华泰上海牡丹江路华泰上海牡丹江路徐家汇9.745.787海通上海天平路海通丹阳丹金路徐家汇9.701.9431海通上海天平路海通丹阳丹金路徐家汇103030华泰上海牡丹江路华泰南通如东人民路贝因美21.48544平安上海零陵路平安深圳福华路 窗体底端海伦哲162532000申银万国上海大连路兴业晋江泉安路窗体底端2、高管增减持证券简称职务变动日期变动股变动后持股变动因素万安科技监事-11-40-二级市场买卖信维通信董事、高管-11-3781273437二级市场买卖六、 今日个股: 1、鼎立股份（60061)股票名称股票代码入池时间入池价题材概念鼎立股份60611：574元小额贷款稀土该股有丰富的题材,涉及梧州稀土、收购金湖浩矿业属典型的稀土涉矿概念。同步公司还于1月与长江投资等共同发起小额贷款公司，后者近期股价来那些强势爆发。鼎
