《大投机家的证券心理学.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《大投机家的证券心理学.doc（18页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、大投机家的证券心理学 当最后一个悲观者也变成了乐观者时，市场也就走到了牛市的尽头；当最后一个乐观者也变成了悲观者时，市场也就走到了熊市的尽头。 书评 咖啡馆里的证券教父 面对当今火暴的股票市场，鲜有不动心的，于是全国各地的证券交易所里人头攒动，熙熙攘攘，涌现出近十年来的少有场面。这里面既有经验丰富的老股民，也有刚入市的新股民；既有意气风发的年轻人，也有白发斑斑的老年人；既有腰缠万贯的富翁，也有辛苦打拼的工薪。走势、指数、涨跌成了人们茶余饭后的热门话题，看盘、操作、技巧成了大众的必修课，各类有关股票的书籍也应时而生，各种专家教授的讲解分析也立刻被奉为宝典，于是跟风成了最大众的心理，独立思考的精神
2、日渐匮乏。为了给广大股民提个醒，为了重新唤醒那宝贵的思考精神，在证券类图书出版方面颇为专长的深圳中资海派公司经过认真的策划，于2007年7月与重庆出版集团隆重推出了素有德国证券教父之称的安德烈？科斯托拉尼的经典著作大投机家的证券心理学。作者安德烈？科斯托拉尼不仅荣登过台湾2002年度商业类畅销书作家第一名，而且还被誉为“德国的沃伦？巴菲特和证券教父”，他的这本书至今在全球金融投资领域已销售超过百万册，并成为全球股市操盘手及投资人必备的参考书。安德烈？科斯托拉尼被人们奉为20世纪金融证券领域的绝对权威，他通透地掌握了“以钱赚钱”的精髓，对金融商品和证券市场的一切都了如指掌。安德烈？科斯托拉尼有着
3、传奇式的人生，一如他在投机市场上的传奇经历一般，他1906年生于匈牙利，13岁随家人移居维也纳后就开始着迷于欧洲各种货币的不同变化，从而展开其绚丽多彩的投机人生，他在很多欧洲国家游历过，最终定居美国。他35岁就赚得了足以养老的财富，为了追求事业的第二次成功和释放自己过人的精力，他转而成为财经杂志的专栏作家，并坚持为德国经济评论杂志资本撰稿达25年之久，此外，他还出版了13本国际畅销著作，成为真正的世界金融证券领域的权威。他的令人尊敬之处还在于他从不隐瞒自己的态度，尽管他写作此书时已85岁高龄，但他仍坚持说：“我是投机人士，始终如一！”他自20世纪70年代开始，就在德国和世界各大都市的咖啡馆中教
4、授人们股市知识，他不断教导青年朋友：要想在股票市场上成功，不是靠计算，而是靠思想，用脑子思想。由于他的受众极为广泛，身份地位各异，最终他获得了一个“股市教授”的美誉。在大投机家的证券心理学这本著作中，安德烈？科斯托拉尼将他对政治、经济、新闻、社会、资讯与心理学的种种思考，用了许多通俗有趣的故事表达出来，有些故事是他翻滚于股市洪流中时，所闻所见的真实记录，有些则是他看穿股市心理，在激烈的股市中拼搏奋斗并最终获胜的亲身体验。它既有自传的风格，又有股市教科书的性质。它的语言是如此幽默、通俗、易懂，它的知识是如此具有指导意义和借鉴价值，所以该书很快被翻译成7种文字在全球范围内获得了畅销。人们惊呼他的著
5、作是20世纪的缩影，也是20世纪的智慧结晶。“当最后一个悲观者也变成了乐观者时，市场也就走到了牛市的尽头；当最后一个乐观者也变成了悲观者时，市场也就走到了熊市的尽头。”这句话是安德烈？科斯托拉尼对股票市场中牛市和熊市转换的精辟概述。同时，为了告诫和提醒人们思考的重要性，他还常常教导他的学生说：“只有损失才是真实的，获利不过是一种错觉。号子里的交易员充其量只是一个懂得用电脑完成交易、不须花脑筋的办事员，但是身为投资人就必须是一个用脑思考的人。”他认为股票市场就是一座热带丛林，里面充满了危机和凶险，必须靠自己独立的思考和勇敢的行动才能获胜。此外，安德烈？科斯托拉尼还极其看重想象力的作用，他认为想象
6、力才是投机操作的原始动力，也是成功的先决条件。爱因斯坦也说过类似的话语，他认为“想象力比知识更重要”。股市火热，股民的内心更火热，但是股市的风险也是时刻存在和潜伏着的，为了更好地帮助大家清醒地认识到股市的规律，充分做好应对股市涨跌的心理准备，防止用简单的数学逻辑来判断某些股票的走势，我们建议大家读一读安德烈？科斯托拉尼的大投机家的证券心理学，并试着去运用它，或许它能让你在股市上有意外的收获和惊喜。引子我不是任何人的主人，也不是任何人的仆人，这就是我的成就。 我快85岁了，尽管我还有很多时间可以变老，但借这个机会，我想要回顾我这大半辈子究竟得到了什么？我满足吗？是，也不是。 说不是，是因为时间过
7、得太快。说是，是因为我只有一个愿望：经济与思想上的独立。这个愿望我已经达到了，“我不是任何人的主人，也不是任何人的仆人！”这就是我的成就。 我出生在富裕的中产阶级家庭，父亲在布达佩斯是受敬重的企业家，母亲爱好音乐，具有真诚、高尚的思想，她的绘画与写作天赋没有用在穿着打扮上，而是把一生的精力都投入到养育四个孩子身上。正如歌德所说：“从父亲那里，我得到立身处世的躯体，从母亲那里，我得到乐观的性情与荒诞不经的兴趣。”但是我们整个的家产在第二次世界大战中全部付之一炬，幸亏父母让我所受到的教育，让我可以照顾他们，并让他们在瑞士过着帝王般的生活。 我在布达佩斯大学主修哲学和艺术史，本来还想修音乐，但因为学
8、员已经满额而作罢。后来我来到巴黎，进入了股市，并且留在了那里。接着我在财经领域努力学习，转战纽约、伦敦和苏黎世。今天我把10个城市当成自己的家，说四种语言：对上帝讲匈牙利语，交朋友用法语，与银行家说英语，和学生还有女士们用德语。35岁就可以退休了35岁时，我的第一个事业达到了顶峰，可以用投资所得退休养老去。在没有任何挑战和烦忧的情况下，50岁时我得了精神官能症，成天被沮丧所困扰。在这样的境况下，我开始了第二个事业：财经记者和作家，这一切要归功于一位心理学教授，那时我向在苏黎世任教并执业的李欧普？斯容帝（Leopold Szondi，著名的遗传性精神疾病分析专家）教授求教，他给我进行了到目前还是
9、很实用的斯容帝测验。我必须把48张照片依喜欢或不喜欢分类出来，教授将那些照片重新混在一起，让我反复测验了好几次，然后他开始计算并分析，结束时他突然问了我一个问题：“您家里有谁是暴虐狂？您不用震惊，我的意思是，谁的精力充沛而且容易动怒的。” 我不假思索地回答：“当然是我父亲了，他发怒的时候很吓人。我母亲则很温柔。”“您遗传了父亲的天性，身体里积压了许多能量，你想要发泄出来却找不到出口，您是否偶尔会暴躁不安？” 这点我必须承认。 “看吧，因为您是受过教育的，一旦要克制身体里那股蠢蠢欲动的能量时，就会造成精神上的失衡。如果你是没念过书的乡下人，我会建议您去砍柴，折弯铁棍，敲碎石块，如果你年纪适中，我
10、会建议您去学习外科，那样就可以名正言顺地对别人动刀。但现在我只能建议您：写些东西吧！您对什么特别感兴趣？” 最令我感兴趣的就是音乐和股市。“那您就写写关于这方面的东西吧。” 我由衷地感谢并且答应他，一定会尝试着采纳他的建议。我还记得，当时我觉得很丢脸，在经过这位世界闻名的教授诊治后，我竟然还从他的学生身上得到一笔酬金50法郎。 因此，我从股市专家（不需要花费多少精力）摇身一变成了财经作家。虽然我也是头号乐迷，可惜学艺不精，没办法当个专业的音乐人。我的第一本书这就是股市，是用法文写的，而且被译成7种语言。过了一段时间，我成了资本杂志的专栏作者，从此，再也没有被沮丧困扰过了。伏尔泰曾经说过：“描写
11、金钱是比赚钱简单的。”但是对我来说，完全相反；我必须先会赚钱，然后才有办法写出来。 目前这就是股市这本书发行已经超过30年了，除了许多正面的评价外，在苏黎世的世界周刊上还有过一则书评，标题是一个伪君子的告白（不是一个投机者的告白）。很显然，大家把我跟费利克斯？克鲁尔（Felix Krull）（托玛斯？曼（Thomas Mann）未完成的遗作骗子费利克斯？克鲁尔的主人翁）给搞混了。 我住在苏黎世的大姐对这件事十分生气，他的小弟竟然被称作伪君子！朋友也建议我上法院去控告他们，但是我一点也不这么想。太好了！我这么认为：大家一定比较喜欢看一个“伪君子”的告白，而不是随便一个财经专家所写的枯燥文章。这就
12、是股市销售相当成功。 有一本在维也纳相当知名的经济类杂志在几年前有很大一篇关于我的报道，而这个声名狼籍的字眼又再次给用上了。他们访问了几位股市投资者对于我的看法。我的朋友、匈牙利的贵族葛拉芙？安柏若奇（Graf Ambrozy），退休前是维也纳一家银行的高层领导人，现在从事兰花育种，他发表了以下的声明：“我认为我相当敬重的安德烈？科斯托兰尼是一个伪君子。证据是：有一次我请他一起吃晚餐，最后让他付咖啡钱。” 这当然是他不算高明的玩笑，但杂志社还是很欣然地接受了他的说法。然后发生了什么事呢？因为这篇文章，我收到许多从维也纳寄来的申请函，说要来上我的股市研究课程。我怎么会是伪君子呢？否则大家怎么都想
13、来上我的课，这件事真的替我打了个实质性的广告。 16年前，我跟我的朋友兼拍档哥德佛利？海勒一起设计一个股市研究课程，也开始了我的第三个事业“股市教授”。那时我在银行跟大学里已经是相当知名的客座讲师，当然他们不会给我一个正式且常设的教职，所以我便开办自己的研究课程，不是在大学里，而是在咖啡屋的桌子旁，讲授的便是关于股市的知识与股市预测。在这个属于我的讲台上，我实现自己的愿望，也可以跟新的一代分享我的理论和经验。 股市教授 刚开始的1974年，从30个参加者，很快地有超过3 000名以上的学生听过了我的课，里面有口袋只剩几毛钱的穷学生，也有刚好卖了公司不知道怎么处理那笔钱的千万富翁，有妓院的老板，
14、也有教会的管理人员。有的甚至不只来一趟，我不得不怀疑是不是真的有“科斯托兰尼迷”的存在，也有可能是某种“股票瘾”吧。 这样的日子我从来不会觉得无聊，我分析的政治跟经济基础，正在逐渐改变，我的戏码也不是只有那么一丁点。有一次我和阿福烈？毕雷克（Alfred Biolek，德国公共电视台的知名脱口秀主持人及节目制作人）在一个展览会里主持一个谈话节目，他在节目后用钦佩的语气对我说：“每天晚上我都问您同样的问题，但您的答案却没有一次相同。” 对于股市，我绝对没有任何秘诀。秘诀是银行家跟经纪人的事，对那些愿意赚钱或赔钱的人，这点我必须再次强调。但是我深信，跟着我学习的“学生”，只要能够思考、分析、坚持到
15、底，而且不要犹豫，他们一定可以成功。这是我收到的一封感谢信里的结论。 我也是个知名的“咖啡屋业余人士”，勿容置疑，咖啡屋是股市交易者理想的非正式聚集处。我在世界各地的咖啡屋里都有固定的桌子：从巴黎、纽约、坎城到汉堡都有；在法兰克福或杜塞尔多夫某大银行的访客休息室里，在慕尼黑一家巴伐利亚旅馆的地下室里，我甚至有个“免费的”固定桌子。这要感谢我的老朋友兼学生彼得？里格（Peter Riege），他是个公务员，但闲暇时他都在从事股市投资，具有相当的热情、理想和原创性。 彼得自己也有学生，也都不是职业的股市专家，这并不是说他们花在股市投资上的时间比经纪人或交易商要少。相反地，我认识两个瑞士的股市老手，其中一位的工作是验光师，另一位在瑞士餐饮界服务，我要感谢他们曾提供给我一些相当宝贵的意见，今天他们双双都是相当成功的理财顾问，并且有广大的客户群。如同爱因斯坦所言：“想象比知识更重要。” 在“免费的固定咖啡座”上，不管形势是乐观或悲观，这个世界的命运总是被热烈地讨论并论断着。记者对我花那么多时间耗在咖啡屋里感到十分困惑。我这么回答他们：“我可以在任何地方从事我的专业工作，不只是在交易所或书桌上，我们随时随地都可以思考。” 有时候我会被贴上“股市宗师”的标签，这个称呼我可从来没接受过，也从不需要。宗师的意思，就跟教皇一样，说一就是一，没有争议的余地。尽管我们有如此丰富的经验，还是难免犯错，一
