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1、 货币银行学 *09经21* 期末复习货币银行学期末习题复习参考资料：（1）现代货币银行学教程（第四版）（胡庆康） （2）货币银行学课件（杨晓丽） （3）货币银行学课后习题答案说明：本提纲将从一下三点展开：一、课本课后习题；二、课件习题; 三、其它习题一、课本课后习题第一章 货币与货币制度1.金融资产流动性：所谓金融资产流动性也称“货币性”，它取决于买卖的便利程度和买卖时的交易成本。2.货币制度主要由哪些要素构成？货币制度是指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式，简称币制。货币制度的主要构成要素包括：货币金属与货币单位、通货的铸造、发行与流通程序、金准备制度等。（1）货币金属与货币单位。
2、确定货币币材是建立货币制度的首要步骤，选择什么样的本位币币材是建立货币制度的基础，选择什么样的金属作为本位币的币材，就会构成什么样的货币本位制度。这是由国家法律确立的，并受到客观经济发展需要的制约。规定货币单位，包括规定货币单位的名称和每一货币单位所包含的货币金属量。规定货币单位及等分，货币就有了统一的价格标准。 （2）通货的铸造、发行与流通程序。通货的铸造是指本位币与辅币的铸造。本位币是按照国家规定的货币单位所铸成的铸币，亦称主币。本位币具有无限法偿能力，即国家规定本位币具有无限支付的能力，不论支付额多大，出售者和债权人都不得拒绝接受。同时，本位币可以自由铸造、自行熔化，并且流通中磨损超过重
3、量公差的本位币可向政府指定的单位超差兑换。辅币是主币以下的小额通货，供日常零星交易与找零之用。辅币具有有限法偿性，国家以法令形式规定在一定限额内，辅币可与主币自由兑换，辅币不能自由铸造，只准国家铸造，而且铸币收人归国家所有，作为财政收人的重要来源。 （3）金准备制度。金准备制度就是一国货币稳定的基础。黄金储备可以作为国际支付手段的准备金，也就是作为世界货币的准备金。 3. 简述“劣币驱逐良币”现象在金银双本位制下，金银两种货币按国家规定的法定比例流通，结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即所谓“良币”）被收藏、
4、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即所谓“劣币”）则充斥市场，即所谓的“劣币驱逐良币”。4.（1）货币供应量层次划分原则；（2）我国的货币层次是如何划分的？（1）货币供应量层次划分原则是货币的流动性强弱。（2）M0=现金 M1=M0+企业结算户存款+机关团体活期存款+部队活期存款 M2=M1+城乡储蓄存款+企业单位定期存款 M3=M0+全部银行存款第二章 信用和利率1.信用：是以偿还和付息为条件的价值单方面转移的借贷行为。2.银行信用：是以金融机构为媒介所进行的货币借贷。3.流动性偏好说：由凯恩斯提出，他认为：“就字面讲，利率一词直截了当地告诉我们：所谓利息，乃是在一特定时期内，放弃
5、周转流动性的报酬。”4.利率期限结构：是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。5.各种利率决定理论的优缺点。（答案可参照课件1P59-85）（1）古典学派的储蓄投资理论 古典学派认为，一个自由竞争的经济在它自身内部包含着达到和维持充分就业的强大力量，这些力量会防止经济背离充分就业。在充分就业的条件下，储蓄与投资的真实数量都是利率的函数。投资函数和储蓄函数共同决定了一个均衡的利率。 古典学派认为，投资代表的是对资本的需求，而储蓄代表的是对资本的供给，而利率就是资本的价格；因此当资本的供求达到均衡时，也就决定了资本的均衡价格，也就是均衡的利率水平。由于储蓄
6、和投资都是由实物层面上的因素决定的，因此利息所得完全是由技术水平、劳动供给、资本和自然资源等真实因素决定的，而不受货币因素的影响，货币就像覆盖在实物经济上的一层面纱，与利率的决定全然无关。因此古典学派的储蓄投资理论也被称为“真实的利率理论”。 （2）凯恩斯学派的流动性偏好理论 凯恩斯和他的追随者们在利率决定问题上的观点与古典学派的正好相反。凯恩斯学派的利率决定理论是一种货币理论，认为利率不是由储蓄和投资的相互作用决定的，而是由货币量的供求关系决定的。 凯恩斯学派的利率决定理论纠正了古典学派忽视货币因素的偏颇然而它又走上了另一个极端，将储蓄与投资等实际因素完全不予考虑，这显然也是不合适的。 （3
7、）新古典学派的可贷资金理论 可贷资金理论的主要代表是剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派的俄林。该理论作为新古典学派的利率决定理论，一方面肯定了古典学派考虑储蓄和投资对于利率的决定作用，但指出了完全忽视货币因素是不当的；另一方面指出凯恩斯学派完全否定实质性因素(如资本生产率等)是不对的，但肯定了其关于货币因素对利率的影响作用的论述。所以说，可贷资金理论在利率决定问题上同时考虑了货币因素和实质因素。 可贷资金利率理论的最大缺陷是，在利率决定的过程中，虽然它考虑到了商品市场和货币市场，但是忽略了两个市场各自的均衡.当可贷资金市场实现均衡时，并不能保证商品市场和货币市场同时达到均衡。由此可见，新古典学派的可贷
8、资金理论尽管克服了古典学派和凯恩斯学派的缺点，但是还是不能兼顾商品市场和货币市场，该理论仍是不完善的。 （4）利率决定的宏观模型ISLM模型 ISLM模型克服了古典学派利率理论只考虑商品市场均衡的缺陷，又克服了凯恩斯学派利率理论只考虑货币市场均衡的缺陷，同时还克服了新古典学派利率理论不能同时兼顾商品市场和货币市场各自均衡的缺陷；它尝试从一般均衡的角度进行分析，结合多种利率决定理论，在兼顾商品市场和货币市场的同时，考虑了它们的各自均衡。虽然ISLM曲线本身在解释利率形成过程中还是存在着不少弱点，模型的说服力也有待加强，但不可否认，它确实是目前对利率决定机制相对最为完善的解释。 （5）利率的期限结
9、构理论6.央行向社会公众出售债券以期减少货币供应，请运用可贷资金结构分析该行动对利率的影响。（画出正确的供求图形）MS(BD)MS, MDPrrereEEMS(BD)MD(BS)MD(BS)根据可贷资金理论，利率取决于可贷资金的需求和供给的相互作用。（如图所示）从资金的需求方面看，可贷资金的需求主要有三个构成要素：一是要购买实物资产的投资者的实际资金需求；二是政府必须通过借款来集资弥补的实际赤字数额；三是有些家庭和企业为了增加它们的实际货币持有量而借款或减少贷款。从资金的供给方面看，可贷资金的供给也有三个构成要素：一是家庭、政府和企业的实际储蓄；二是实际资本流入，即外国人购买本国的债券或提供贷
10、款；三是实际货币供给量的增加。可贷资金的总供给与总需求决定了均衡点E及利率水平r。当中央银行向社会公众出售债券，以减少货币供应量时，可贷资金供给曲线左移，新的均衡点变为E点，此时均衡利率rere，货币供应量的减少使利率上升。 7.预期理论和市场分割理论是如何解释利率的期限结构的？利率的期限结构是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。 (1)预期理论认为,长期债券的利率等于当期短期利率与长期债券到期之前人们对短期利率预期的平均值。预期假说的前提条件及内容:债券购买力并不偏好某种期限的债券完全替代品如果不同期限的债券是完全替代品，则这些债券的预期回报率必然
11、相等。债券的回报率曲线的形状取决于人们对未来短期利率的预期。预期未来短期利率不变水平型；预期未来短期利率上升渐升型；预期未来短期利率下降渐降型。预期假说的贡献及局限：解释了不同期限的债券的利率随时间一起波动以及不同时间回报率曲线具有不同的形状但无法解释回报率曲线为什么总是渐升型。(2)市场分割理论是指将不同期限的债券市场视为完全独立和分割开来的市场。关键假设：不同期限的债券根本不是替代品（偏好） ，故持有一种期限债券的预期回报率对另一种期限债券的需求没有任何影响，各种期限债券的利率仅由该种债券的供求所决定。市场分割理论的贡献及局限：解释了回报率曲线向上倾斜的原因若投资者偏好期限较短、风险较小的
12、债券，则短期债券需求上升，P利率，回报率较低；同时，长期债券需求下降，P 利率，回报率较高，最终回报率曲线向上倾斜。但无法解释1不同期限的债券的利率随时间一起波动2不同时间回报率曲线具有不同的形状。第三章 金融市场1.货币市场：是期限在1年以内的短期金融工具的交易市场，其交易者主要是资金的临时闲置者和资金的暂时需求者。2.资本市场：是期限在1年以上的长期金融工具的交易市场，其交易对象包括公司债券、股票等。3.一级市场：是公司或政府向购买者出售新发行的债券或股票等证券进行筹资的金融市场，又称发行市场。4.二级市场：是再出售已发行的证券的金融市场，又称流通市场。5.回购协议：是以出售政府证券或其它
13、证券的方式暂时性地从顾客处获得闲置资金，同时定力协议在将来某一日再回购同样的证券偿付顾客的一种交易形式。6.利率互换（息票互换）：是指双方商定在协定的期限内以协定利率和名义上的本金进行利息的互换支付。7.有效组合：在资产组合理论中，能使得风险相同但预期收益率最高，或者说既定收益的风险最小的资产组合称为有效组合。8.请比较远期和期货有哪些区别？远期合约是指合约双方同意在未来的某个确定时间，按照某个确定的价格出售或购买某种资产的协议。期货合约是指买卖双发在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间内交收标准数量特定资产的协议。 远期和期货的区别如下表所示： 远期（Forword）期
14、货（Future）交易地点分散，多为场外交易（OTC）集中于交易所合同内容、形式交易双方协定标准化交易形式按时经常对冲、较少实物交割保证金一般无需要交易目的锁定现金流套期保值或者投机居多交易商品一切商品规格统一，标准交易，优先种类的商品和金融工具交易方式一对一集中交易保证手段合同条款、法规保证金制度9. 分析影响股票行市的因素。（1）基本因素：证券市场外的各种发展，包括：经济因素：GNP、工业生产指数、公司利润、公司的股息和红利、公司营业额、失业率、物价指数；政治因素：政策的变动战争、政局变动、国际政治活动等。（2）技术因素：短期市场内部的情况，包括：股票交易量、市场宽度、卖空数量。10.分析
15、影响债券价格的因素。（1）债券的理论价格取决于票面金额、票面利率、市场利率和债券年限。而实际价格经常背离理论价格而不断变化。（2）债券市场供求关系的变化，债券供大于求时，债券价格下跌；（3）市场利率的变化，市场利率上升，债券价格会下跌；（4）经济周期，繁荣期，债券供给增多导致其价格下降；（5）宏观经济政策，紧缩期利率上升，债券价格下降。第四章 商业银行1.商业银行的负债业务：是指商业银行经营活动过程中所产生的需要用自己的资产或通过提供劳务进行偿还的经济义务。2.商业银行的资产业务：商业银行的资产业务是其资金运用业务，主要分为放款业务和投资业务两大类。是商业银行收入的主要来源。3.表外业务：是指商业银行从事的，按通行会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益的经营活动。4.中间业务：凡银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务统称中间业务，中间业务也称
