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1、吉林大学网络教育学院2019-2020学年第二学期期末考试会计案例大作业学生姓名 专业 层次年级 学号 学习中心 成绩 年 月 日作业要求：大作业要求学生手写完成，提供手写文档的清晰扫描图片，并将图片添加到word文档内，最终wod文档上传平台，不允许学生提交其他格式文件（如JPG，RAR等非word文档格式），如有雷同、抄袭成绩按不及格处理。一 案例题 (共2题 ，总分值100分 )1. 玉冰化妆品公司财务评价在过去的15年里，玉冰化妆品公司一直从工商银行获得所需贷款。除2012年由于一条新的化妆品生产线投资项目失败导致偿债危机之外，玉冰公司在大部分年份里，是个守信的客户。2012年事件以后
2、，银行对玉冰公司的财务状况监控得非常严密，要求公司每月都提供财务报表，而银行则每季度进行一次财务评价。这说明银行一直觉得该公司存在较大的信用风险。目前，玉冰公司需要在不久的将来筹集到675000元的贷款，以使其生产设备现代化。这对公司当前和未来的发展是至关重要的。王建于四个月前被调到工商银行信贷部，目前主管玉冰公司的贷款项目，而原来的项目主管一直被认为在决定发放贷款时条件过于宽松，王建知道玉冰公司要求贷款已经有三个星期了，他的第一反应就是这笔贷款极为可行，但他从未向玉冰公司的总经理邓杰表达过这个观点。因为他意识到情况是不断变化的，如果在暗示过这笔贷款将“很可能”之后却要拒绝有长期往来关系的客户
3、，那将是十分尴尬的。有很多因素表明玉冰公司的债款将存在困难，因此王健和邓杰开了一个碰头会，以讨论该公司的债务状况。1.王健和邓杰的会面王健提醒邓杰注意中央银行为了缓解国家经济中的通货膨胀压力正在紧缩信用，这竟味着贷款将更加困难，银行需要更加仔细地审查每一家申请贷款的公司。更为严重的是，银行刚刚完成了对玉冰公司的年度评价，王健对邓杰说，在他看来，玉冰公司的财务状况非常糟糕，而且每况愈下。他还暗示邓杰违反了贷款协议。例如，贷款协议规定流动比率不得低于1.85。关于玉冰公司的贷款条件，邓杰对王健说:“我正在考虑是否要重组公司的债务结构，而且可能要求银行认购玉冰公司的所有债券，并按五年分期偿还。”王健
4、向邓杰说明，鉴于玉冰公司的财务状况，贷款委员会可能倾向于要求所有债务尽快偿还。这意味着：（1）贷款委员会不欣赏债务重组方式;（2）新的贷款要求，即使是经过批准，也要采取应付票据的形式。同时，王健又告诉邓杰，银行愿意与玉冰公司合作，找到一个令双方都满意的财务安排。王健和邓杰约定不久再次碰面以进一步展开讨论。王健认为允许玉冰公司调整现存债务对银行是有利的，然而新的贷款要求又存在麻烦。尽管同意贷款是没有问题的，但邓杰还需要提供一个翔实的有说服力的商业计划。邓杰也反复考虑了与王健的会面以及公司目前的状况。他对自己没有事先预计到银行的评价而感到懊恼，但觉得事情还有积极的一面。他想:“这也许会给董事会一个
5、小小的教训。”邓杰深知公司目前正处于困境之中，而董事会却认为“公司的问题在很大程度上只是化妆品市场不景气的结果，目前只需等待化妆品市场回暖时期的到来”。邓杰深知公司目前正处于困境之中，而董事会却认为事实上萧条时期已经过去，也有迹象表明需求正在上升。2018年较保守的预测是销售额增长10%。2.邓杰的建议邓杰认为玉冰公司可以在许多方面进行改进。以前当公司意识到需求将下降时，常常通过放宽信用政策或产品多样化来增加销售额。邓杰反对这样的措施，因为这导致目前玉冰公司过高水平的存货和大量的应收账款。邓杰相信在2018年应收账款的平均收账期应减至60天，存货周转率应提升到5.4的行业平均水平。除此之外，邓
6、杰还有很多减少玉冰公司成本的建议。他相信这些措施的执行能将毛利率提高到31%，把销售费用和管理费用降低到销售额的21.5%。邓杰还提议把应付款项调整到销售额的9%，只有这个比例才能够和其他公司竞争。邓杰还对近年来公司的筹资方式也表示不满。事实上新增的资金需求都是由银行提供的。而邓杰个人认为公司应该减少股利支付或发售更多的股票从而更多地利用和筹集自有资产。事实上，2015年他就建议公司应该降低股利支付率，从净收益的50%降至20%，但当时这个提议没有获得支持。目前邓杰也在犹豫是否提出减少股利这个建议。最后，他决定在假设股利支付率为50%的条件下做出财务预测。就目前的情况来看，如果玉冰公司不向银行
7、提供一个详细的计划，不仅没有可能获得675 000元的新贷款，而且银行将没收已有贷款的担保品。讨论题:计算玉冰公司2017年的财务比率（参见表1、2、3）。 答：玉冰公司2017年财务比率：流动比率=12 932/7 600=1.7速动比率=（879+5920）/7600=0.89负债率=（7600+2066）/16 268=59.4%利息保障倍数=1331/578=2.3存货周转率=26671/6133=4.35固定资产周转率=26671/3336=7.99总资产周转率=26671/16268=1.64平均收款期=360/（26671/5920）=79.9毛利率=7878/26671=29.
8、5%净利率=376/26671=1.41%总资产报酬率=376/16268=2.31%净资产报酬率=376/（4050+2552）=5.7%2.趋势分析表明玉冰公司的财务状况逐渐恶化吗（见表3）?对玉冰公司93、94、95三年的财务比率进行趋势分析，发现：偿债能力（包括长期和短期）急速下降；周转趋缓，资产运用能力不断下降；公司赢利能力不断减弱，净利率由4.4%骤降至1.4%。显然，财务状况正逐渐恶化。3.假设玉冰公司采纳了邓杰2015年的建议，降低股利支付率，试重新计算公司2017年的债务比率和流动比率，假设2015年到2017年的股利支付率为20%，多余的资金用于减少公司的应付票据。经过对损
9、益表和负债表进行调整，计算于下：流动比率=13 045/6980=1.87速动比率=（13 045-6133）/6980=0.99负债率=（6980+2066）/16381=55.2%4.（1）邓杰和另外一名业内人士刘波讨论过玉冰公司的情况。刘波认为，在他看来，玉冰公司的长期资本太少了，尤其是在考虑到应收账款和存货的需要之后。为什么用长期资本（如债券或自有资本）去为资产负债表上的流动资产项目（如存货和应收账款）筹集资金通常是适当的呢?之所以采用长期资本为存货和应收款等流动资产筹资，是因为其稳定，可以较好地保障资金来源，降低财务分险，保证经营活动正常连续地进行。（2）用短期负债去为长期资产提供资
10、金有什么优点?有什么缺点?用短期负债为长期资本筹资，其优点在于资金成本低，其缺点是筹集次数多，费用增加，保障性差，财务分险高。5.（1）试预计玉冰公司2018年的损益表和资产负债表（见表4）。假设银行提供675 000元的应付票据，年利率为12%，而且没有附息债务被购回。净收益的50%作为股利，现金在预计报表中作为平衡项目。 （2）估算公司2018年的最低现金余额，假设2015-2017年间的现金余额是正常的。（3）用2018年年末的剩余现金偿还应付票据。（1）玉冰公司2018年的损益表和负债表如下：玉冰公司2018年损益表 表1 单位：千元项 目 2018年（预计） 说 明产品销售收入 29
11、 338 26 671*110%销售成本 20 243 29 338-9095毛利 9 095 29 338*0.31管理和销售费用 6 308 29 338*0.215折旧 568息税前盈余 2 219利息 659 578+675*0.12税前利润 1 560所得税（50%） 780净利润 780股利 390留存收益 390 玉冰公司2018年资产负债表 表2 单位：千元项 目 2018年（预计） 说 明资产： 现金和有价证券 2 17112 494-4890-5433 应收帐款 4 890 29 338/（360/60） 存货 5 43329338/5.4 流动资产 12 49416 13
12、9-3 645 固定资产原价 6 214 累积折旧 （2 569）固定资产净值 3 645 资产总计 16 139负债和所有者权益 应付票据 3 0752400+675 应付帐款 2 64029 338*9% 应付项目 1 366 流动负债 7 081 应付债券 2 066 股本 4 050 留存收益 2 9422552+390 负债和所有者权益合计 16 139（2）前三年现金余额与销售额的比分别为5%、4.8%、3.3%。由于三比例均属正常，欲求96年最低余额，可取前三年最低比例3.3%，即： 29 338*3.3%=968（千元）（3）用2018年末现金余额2171偿还应付票据，损益表不变，负债表调整如下： 玉冰公司2018年资产负债表 表3 单位：千元项 目 2018年（预计） 说 明资产： 应收帐款 4 890 存货 5 433 流动资产 10 323 12 494-2171 固定资产原价 6 214 累积折旧 （2 569）固定资产净值 3 645 资产总计 13 96816 139-2171负债和所有者权益 应付票据 9043 075-2171 应付帐款 2 640 应付项目 1 366 流动负债 4 9107 081-2171 应付债券
