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1、 2022年注册会计师考试综合题概述与解题技巧3A公司属于根底设施类上市公司(以下称“A公司”)，经省级人民政府推举，报中国证监会审批，拟发行可转换公司债券，有关内容如下：(1)A公司拟申请发行11000万元、5年期可转换公司债券，可转换公司债券的利率按现行银行同期存款利率4.5%执行。该公司经审计的最近三年的有关财务会计数据为：单位：万元年度 2022、3、31 2022、12、31 2022、12、31 2022、12、31总资产 56300 54500 46400 43400负债 19000 18000 13000 12500净利润 800 3100 2500 2300净资产收益率2.1
2、4% 8.49% 7.49% 7.44%股东权益 37300 36500 33400 30900(2)2022年3月31日负债含2022年6月18日发行的3000万元、3年到期一次还本付息债券;(3)2022年12月31日的一般股股数为10000万股;(4)2022年7月3日该公司为了削减注册资本，回购本公司股票600万股(每股回购价格为5元);(5)2022年10月2日持有该上市公司可转换公司债券的投资者按商定的转换价格(每股8元的转化价格)将其持有的可转换公司债券转换为一般股，已知该批可转换公司债券的账面价值为3060万元，面值为3000万元(每张债券的面值为100元);(6)2022年4
3、月1日-2022年12月31日实现的净利润为2022万元;(7)2022年12月31日该公司派发觉金股利500万元。 要求：依据上述内容，分别答复以下问题：(1)依据该公司供应的财务数据，该公司是否符合发行可转换公司债券的条件?并说明理由。 (2)该公司回购本公司股票是否符合法律规定?并说明理由。 (3)计算2022年该公司的每股收益、每股净资产和每股股利;(4)假设该公司2022年12月31日的市净率为1.6，公司股票为固定增长股票，股利固定增长率为6%，计算该公司股票的预期收益率;(5)假设无风险酬劳率为4%，该公司股票的贝他系数为1.2，结合上面(4)计算确定市场平均风险股票的必要收益率
4、。 田明跨章节综合题练习题4.答案及解析 (1)A公司符合发行可转换公司债券的条件。依据有关规定，该上市公司发行可转换公司债券符合以下条件：最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10%以上，属于能源、原材料、根底设施类的公司可以略低，但不得低于7%.A公司的财务数据说明，该公司最近3年连续盈利，A公司属于根底设施类公司，最近3年净资产利润率平均在7%以上。 可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70%.依据A公司2022年3月31日的财务数据，发行11000万元的可转换公司债券后，资产负债率=(19000+11000) (56300+11000)=44.58%低于70%的上限。 累计债
5、券余额不超过公司净资产额的40%.A公司发行11000万元的可转换公司债券后，累计债券余额(11000+3000=14000万元)占公司净资产额37300万元的比重为37.53%低于40%的上限。 可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平，而股份公司确定的可转换公司债券的利率现行银行同期存款利率4.5%执行符合这一规定。 可转换公司债券的发行额不少于1亿元，A公司的发行额11000万元符合规定。 (2)该公司回购本公司股票符合法律规定。根据我国公司法的规定，除非为削减公司资本而注销股份或者与持有本公司股票的其他公司合并，公司不得收购本公司的股票。所以，该公司为了削减注册资本回购本公司股
6、票符合法律规定。 (3)计算2022年该公司的每股收益、每股净资产和每股股利：每股收益：2022年加权平均股数=100001212-600612+(30008)212=9762.5(万股) 每股收益=(800+2022)9762.5=0.29(元/股) 每股净资产：2022年12月31日的一般股股数=10000-600+(30008)=9775(万股) 2022年12月31日的净资产=37300-6005+2022+3060-500=38860(万元) 每股净资产=388609775=3.98(元/股) 每股股利：每股股利=5009775=0.05(元/股) (4)每股市价=市净率每股净资产=
7、1.63.98=6.37(元) 计算预期酬劳率的公式为：Rs= D0 (1+g)/P0+g D0=O.05(元/股) P0=6.37(元) Rs=0.05(1+6%)6.37+6%=6.84%(5)依据资本资产定价模式：Rs=RF+(RmRF) 即：6.84%=4%+1.2(Rm-4%) 求得：Rm=6.37%田明跨章节综合题练习题5. 某公司2022年产品销售收入为3000万元，在年度销售收入不高于5000万元的前提下，货币资金、应收账款、存货、固定资产、应付账款和其他应付款等资产、负债工程随着销售收入的变动而变动，该公司2022年12月31日简化的资产负债表如下：单位：万元资产 年末数 负
8、债及全部者权益 年末数货币资金 160 应付账款 360应收账款 480 其他应付款 50存货 760 股本 1000固定资产净值 510 留存收益 500合计 1910 合计 1910已知该公司2022年资金完全来源于自有资金(其中，一般股1000万股，共1000万元)和流淌负债。2022年估计销售净利率为10%，公司拟按每股0.2元的固定股利进展利润安排。公司2022年销售收入将在2022年根底上增长40%.2022年所需对外筹资局部可通过发行每张面值为1000元、每张发行价格950元、3年期、票面利率为10%、到期一次还本付息(单利计息)的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税
9、税率为33%.要求：(1)计算2022年净利润及应向投资者安排的利润。 (2)采纳销售百分比法猜测该公司2022年资金需要总量、需新增资金量和外部融资需求量。 (3)计算债券发行总额和债券资本本钱(分别是否考虑货币时间价值计算)。 (4)计算填列该公司2022年估计资产负债表中用字母表示的工程。 估计资产负债表2022年12月31日 单位：万元资产 年末数 年初数 负债与全部者权益 年末数 年初数现金 A 160 应付账款 F 360应收账款 B 480 其他应付款 G 50存货 C 760 应付债券 H 0固定资产净值 D 510 股本 1000 1000留存收益 I 500资产 E 191
10、0 负债与全部者权益 J 1910田明跨章节综合题练习题5.答案及解析 (1)计算2022年净利润及应向投资者安排的利润净利润=3000(1+40%)10%=420(万元) 向投资者安排利润=10000.2=200(万元) (2)猜测该公司2022年资金需要总量及需新增资金量和外部融资需求量需新增资金=(160+480+760+510)40%=764(万元) 资金需要总量=1910+(160+480+760+510)40%=2674(万元) 外部融资需求量=764-(360+50)40%-3000(1+40%)10%-1000O.2=380(万元) (3)计算债券发行总额和债券资本本钱债券发行
11、总额=380(1+2%)=387.8(万元) 债券的总张数=387.810000950=4082(张) 债券的总面值=40821000=408.2(万元) 不考虑货币时间价值的情形下：债券资本本钱=408.2(1-33%)387.6(1-2%)=7.2%考虑货币时间价值的情形下：1)债券税前资本本钱：380=408.2(1+310%)(P/S，i，3) (P/S，i，3)=380408.2(1+310%)=0.7161利用插值法求得债券税前资本本钱=11.78% 2)债券税后资本本钱=11.78%(1-33%)=7.89%(4)计算填列该公司2022年估计资产负债 表中用字母表示的工程：A=160+16040%=224(万元);B=480+48040%=672(万元);c=760+76040%=1064(万元) D=510+51040%=714(万元);E=224+672+1064+714=2674(万元);F=360+36040%=504(万元);G=50+5040%=70(万元);H=387.6(万元);I=500+3000(1+40%)10%-10000.2-387.82%=712.2(万元);J=504+70+387.8+1000+712.2=2674(万元)。
