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1、中信现金优势货币市场基金中信现金优势货币市场基金2007年第2季度报告中信现金优势货币市场基金2007年第2季度报告一、重要提示中信现金优势货币市场基金管理人中信基金管理有限责任公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年7月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。按照中国证监会证券投资基金信息披露内容与格式准则第4号季度报告的内容与格式第五条“基金季度报告中的财务资料无须审计
2、，但中国证监会或证券交易所另有规定的除外”的规定，本基金本季度报告的财务资料未经审计。中信基金管理有限责任公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。二、基金产品概况基金全称：中信现金优势货币市场证券投资基金基金简称：中信现金优势货币市场基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2005年4月20日报告期末基金份额总额：751,130,666.35份投资目标：在保持安全性、高流动性的前提下获得高于投资基准的回报。投资策略：结合货币市场利率的预测与现金需求安排，
3、采取现金流管理策略进行货币市场工具投资，以便在保证基金财产的安全性和流动性的基础上，获得较高的收益。业绩比较基准：本基金以中国人民银行公布的一年期定期存款的税后收益率作为业绩比较基准。风险收益特征：基金投资于货币市场工具，属于低风险品种。基金管理人：中信基金管理有限责任公司基金托管人：招商银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标1. 基金本期净收益：3,991,548.59元2. 期末基金资产净值：751,130,666.35元（二）基金净值表现1.中信现金优势货币市场基金本报告期收益率与同期业绩比较基准收益率比较：阶 段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业
4、绩比较基准收益率标准差-本报告期0.5592%0.0014%0.5900%0.0003%-0.0308%0.0011%注：本基金收益分配按日结转份额中信现金优势货币基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比四、管理人报告(一)基金经理小组成员介绍王洪涛先生，经济学硕士。9年金融、证券从业经历，曾任平安证券债券部投资经理、平安保险投资管理中心投资组合经理助理、招商证券研发中心产品开发部经理及研发中心总经理助理、光大控股创业投资（深圳）有限公司资产管理部总经理。 2003年加入中信基金管理有限责任公司，负责债券投资业务，任中信现金优势货币市场基金基金经理。李广云先生，中央财经大学经济学学
5、士，英国华威大学商学院理科硕士。曾在平安保险，招商证券工作，负责投资组合管理，量化研究业务，有7年金融从业经历。2003年加入中信基金管理公司投资部，进行债券投资及研究，任中信现金优势货币市场基金基金经理助理。(二)基金运作合规性说明基金管理人在本报告期内，严格遵守基金法、货币市场基金管理暂行办法及其他有关法律法规和基金合同的规定，克尽职守、勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在违法、违规行为及违反基金合同的行为。(三) 报告期货币市场及基金投资运作回顾(1)货币市场回顾2007年二季度的宏观数据显示，经济仍然强劲增长，通胀压力加大。今年一季度，我国GDP增幅达到11.1%，5月份CPI指
6、数同比增长3.4%，继续上扬势头明显。从信贷看，5月份新增贷款已经超过2万亿，超出年初贷款目标2.9万亿的70%，往年的季节因素在今年几乎没有体现，反映出商业银行强烈的放贷冲动。在通胀压力增大，经济过热倾向显著的情形下，央行在二季度继续提高基准利率与存款准备金率，从价格和数量两方面同时加强对资金的调控。并在5月份，同时对利率，存款准备金率，和人民币汇率的波动幅度进行调整，明确地表明了央行要对经济实行紧缩政策的立场。二季度货币市场收益率稳步上扬，其中1年期央票招标利率上升了12个基点，上升幅度相对于经济形势与紧缩政策而言，是相当稳健的。但一级市场招标与二级市场报价在最近出现较大偏离，显示出市场实
7、际供求与央行稳定意愿之间的矛盾。图1：1年期，3个月期央票发行利率数据来源：北方之星，中信基金整理二季度银行间债券市场资金仍然充裕，但短期回购利率受新股申购的影响出现大幅度波动。图2：银行间短期回购利率数据来源：北方之星，中信基金整理(2)投资运作回顾二季度货币市场收益率曲线不断上升，短期回购利率大幅波动。受新股申购的影响，客户流动性需求强烈，基金规模出现频繁和大幅度的波动。在此期间，基金投资策略以提高组合整体流动性与安全性为主。除了对较优质的短期融资券进行一级市场平价申购，基金投资主要以规模匹配为原则，减少二级市场主动性买入和投资杠杆的运用。对于流动性需求较大的资金，基金主要以短期回购，及短
8、期金融债满足其投资需求。基金规模与短期回购利率的大幅度波动，对基金收益率的平稳性也造成一定的影响，二季度基金的收益率水平大部分时间在2%2.8%的区间内波动。五、投资组合报告(一)报告期末基金资产组合资产组合金额（单位：人民币元）占基金总资产比例(%)债券投资553,482,036.3973.64买入返售证券其中：买断式回购的买入返售证券0.000.000.000.00银行存款和清算备付金合计187,406,692.4224.93其他资产10,736,997.851.43合计751,625,726.66100.00注：银行存款和清算备付金合计中无定期存款。 （二）报告期债券回购融资情况序号项目
9、金额(单位：人民币元)占基金资产净值的比例(%)1报告期内债券回购融资余额4,264,700,000.008.05 其中：买断式回购融入的资金000.000.002报告期末债券回购融资余额000.000.00 其中：买断式回购融入的资金000.000.00(三)基金投资组合平均剩余期限1、投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限106报告期内投资组合平均剩余期限最高值154报告期内投资组合平均剩余期限最低值752、期末投资组合平均剩余期限分布比例序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例（）各期限负债占基金资产净值的比例（）130天以内38.240.00230天(含
10、)60天0.000.00360天(含)90天23.810.00其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债3.970.00490天(含)180天2.610.005180天(含) 397天(含)33.980.00合计98.640.00 (四)报告期末债券投资组合1、期末按券种分类的债券投资组合序 号债券品种成本(单位：人民币元) 占基金资产净值的比例（）1国家债券0.000.002金融债券29,810,625.543.97其中：政策性金融债29,810,625.543.973央行票据444,909,262.7559.234企业债券78,762,148.1010.495其他0.000.00合 计553
11、,482,036.3973.69剩余存续期超过397天的浮动利率债券29,810,625.543.972、 基金投资前十名债券明细序号债券名称债券数量(张)成本(单位：人民币元)占基金资产净值的比例(%)自有投资买断式回购106央行票据681500000149,045,788.3619.84206央行票据53100000099,788,777.8513.29307央行票据04100000098,299,902.9413.09407央行票据1850000048,931,703.506.51507央行票据2550000048,843,090.106.50605农发0630000029,810,62
12、5.543.97707中铝CP0120000020,000,376.212.66806浦发CP0120000019,615,857.162.61906中铝CP0220000019,606,758.652.611007中铁建CP0120000019,539,156.082.60（五） “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离项 目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）0.5间的次数0报告期内偏离度的最高值0.1995%报告期内偏离度的最低值0.0454%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.1080%（六）投资组合报告附注 1、本基金的计价方法本基金采用摊余成本法计
13、价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.0000元。2、本报告期内，本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过报告期末基金资产净值的20的情况。3、本报告期内需说明证券投资决策程序（1）投资管理组织结构基金管理人投资管理队伍强调结构化和专业化，实行投资管理委员会指导下的基金经理小组负责制。（2）投资管理程序研究部和投资部通过国内外宏观经济分析、央行公开市场操作以及市场资金面等因素就货币市场利率进行预测，并向投资管理委员会提交投资策
14、略报告，为本基金的投资管理提供决策依据。投资管理委员会定期召开会议，并依据产品说明和研究结果确定各类资产配置。如遇重大事项，投资管理委员会及时召开临时会议做出决策。基金经理小组根据投资管理委员会的决议，参考上述报告，并结合自身对货币市场的分析判断，形成基金投资计划并向交易部下达交易指令。交易部依据指令制定交易策略，进行具体品种的交易。研究部对投资组合进行事前、事中和事后的风险监控，并提出调整建议，报监察部、投资部和投资管理委员会。4、其他资产的构成序号其他资产金额(单位：人民币元)1交易保证金0.002应收证券清算款0.003应收利息93,844.374应收申购款10,417,742.545其他应收款0.006待摊费用225,410.947其他0.00合计10,736,997.85六、开放式基金份额变动序号项目
