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1、第二章 财务会计案例研究之二第一节 会计教学案例之二房子(买或租)中国姑娘结婚的前提，房地产中国百姓最关注的问题，也是中国政府必须解决的民生问题。 一、教学案例分析目标通过本案例读者应了解如何正确认识货币资金的质量，掌握货币资金运用状况的分析方法。 二、教学案例资料 下面是万科A（000002）的基本财务会计数据： 1. 资产负债表比较资产负债表(摘要)指标(单位:万元) 2007中期 2006末期 2006中期 2005末期 总资产 6367034.25 4850791.76 2872782.12 2199239.21 流动资产 6042580.67 4467779.38 2653496.0
2、7 1988492.61 货币资金 1208593.51 1074369.52 342687.34 324903.47 交易性金融资产 401.55 100.91 100.91 0.00 存货 4333300.39 3080502.82 2028304.26 1484948.11 应收账款 44627.20 36460.97 29411.66 37730.77 其他应收款 165199.43 67100.57 80133.04 70496.97 固定资产净额 49255.13 50701.90 37686.59 21670.41 可出售金融资产 14627.97 - - - 无形资产 - -
3、0.00 0.00 短期借款 184000.00 271547.00 199275.60 90000.00 预收账款 1349800.93 883635.10 497214.04 466415.28 应付账款 642969.92 595226.35 383661.91 331883.50 流动负债 2950221.63 2191664.70 1356084.97 1088374.20 长期负债 1593073.59 958527.45 354996.95 252742.68 总负债 4543295.21 3150192.14 1711081.92 1341116.88 股东权益 1581408
4、.00 1488237.13 1040288.82 830960.26 资本公积金 295641.96 543177.75 169901.02 107555.39 2. 利润及利润分配表利润表摘要指标(单位:万元) 2007中期 2006末期 2006中期 2005末期 营业收入 1109652.09 1784821.03 661768.32 1055885.17 营业成本 604631.54 1120186.64 396353.77 688492.07 营业费用 40695.91 62571.68 21777.57 46628.93 管理费用 58613.12 85196.29 30696.
5、59 51986.92 财务费用 17814.69 14015.16 2795.43 1619.71 营业利润 254119.22 345348.35 172252.99 204279.95 投资收益 -1029.15 -6455.32 4604.86 -8442.84补贴收入 - - 0.00 0.00营业外收支净额 -1464.79 758.78 378.11 1781.06 利润总额 252654.43 339651.82 177235.96 197618.17净利润 166799.99 215463.93 122079.59 135036.28 供股东分配利润 - 255306.99
6、183469.04 163017.29未分配利润 - 66853.85 183469.04 61389.45 3. 其他有关资料(1) 公司基本情况公司名称: 万科企业股份有限公司英文全称: CHINA VANKE CO., LTD.注册地址: 中国深圳市福田区梅林路63号万科建筑研究中心办公地址: 中国深圳市福田区梅林路63号万科建筑研究中心所属地域: 广东省所属行业: 房地业公司网址: 电子信箱: IR上市日期 :1991-01-29招股日期: 1988-12-28发 行 量: 2800.00(万股)发 行 价: 1.00(元)首日开盘价: 14.58(元)上市推荐人：君安证券有限公司，深
7、圳经济特区证券公司主承销商：深圳经济特区证券公司法人代表：王石总 经 理：郁亮董 秘：肖莉证券代表：:梁洁电 话：0755-25606666传 真：0755-25531696邮 编：518049会计事务所：毕马威华振会计师事务所主营范围 :房地产开发、物业管理、投资咨询等。公司简史：万科企业股份有限公司( “本公司” ) 原系经深圳市人民政府深办 (1988) 1509号文批准，于1988年11月1日在深圳现代企业有限公司基础上改组设立的股份有限公司,原名为“深圳万科企业股份有限公司”(2) 公司最近公告a. 2007年10月30日公告,由于本年截至目前良好销售状况，可结算资源大幅上升，预计0
8、7年全年净利润较去年增长100%-150%。按照中国会计准则,06年净利润21.55亿元，每股收益0.493元。b. 2007年12月25日公告,非公开发行的有限售条件流通股43500万股上市流通日12月27日。12月5日公告，24797万股限售股可上市流通日07年12月6日。占股份总数3.61%。c. 2007年12月4日公告，公司2007年11月份公司实现销售面积40.7万平方米，销售金额42.3亿元。2007年1至11月公司累计销售面积达537万平方米。d. 2007年11月24日公告,全资子公司上海万科以20.13亿元获上海铜山街项目60%权益。项目位于上海浦东内环线内，占地9.1万，
9、总建筑面积21.6万平。07年1月8日公告，07年10月实现销售面积54.6万平方米，销售金额51.6亿元。1至10月累计销售面积达496.3万平，销售金额419.6亿元。e. 2007年三季报披露：预收账款2879876万元，增加225.91%，货币资金2238795万元，可供出售金融资产19639万元。三季度新增项目13个；报告期末至本报告披露日新获取项目8个。截至报告披露日，按万科权益计算公司规划中项目建筑面积合计为1813.4万平。f. 2007年9月17日公告,股东大会同意发行不超过59亿元公司债券，可向原A股股东配售，具体安排根据市场情况及发行具体事宜确定。债券期限3-7年，募资拟
10、用15亿元调整负债结构，优化负债比例；剩余补充流动资金，改善公司资金状况。(3) 控盘情况 2007-09-30 2007-06-30 2007-03-31 2006-12-31 股东人数 (户): 764254 405961 181645 136555 流通A股股东总数: 736118 385588 173050 128216 人均持流通股(股): 6638 12664.7 18805.3 25381 点评: 2007年三季报披露:股东总数继续大幅增加，筹码出现分散。这可能是因为主力与基金大幅出货抛售与普通老百姓股民积极买入的结果，不出意外的话，万科股票即将迎来暴跌时代。十大流通股东中A股仍
11、旧以基金和1家QFII(小幅增仓)为主，多年的老股东刘元生持股8252万股，合计持仓占流通盘23.69%(上期18.44%）；07年基金三季报显示，96家基金共持有14.91亿股。(4)有关方面对公司披露的信息所做反映：a. 高预收账款：2007年三季报披露，预收账款2879876万元，增加225.91%，预售项目增加。说明：房产销售在房产完工并验收合格，签订销售合同，取得买方按销售合同约定交付房产的付款证明时(通常收到销售合同金额20%或以上之订金或/及已确认余下房款的付款安排)确认销售收入实现。b. 土地储备2000万平左右。2007年三季报披露:权益计算公司规划中项目建筑面积合计为181
12、3.4万平。2007年度计划开工面积和竣工面积分别约637万平方米和575万平方米。06年实际完成新开工面积500.6万平，竣工面积327.5万平。形成以长三洲、珠三洲和环渤海为主，以其他区域经济中心城市武汉、成都为辅的“3+X”跨地域布局。c. 保险资金直接入市第一单，价值投资理念的典范/证券市场的常青树：1984至2006年，营业收入从0.58亿元到178亿元，增长了356倍，净利润从500万元到21.5亿元，增长430倍。流通市值均在沪深AB股中排名居前。d. 企业形象良好：连续三年获得21 世纪经济报道评选的“中国最佳企业公民”称号。公司也连续三年被国务院发展研究中心企业所、清华大学房地产研究所和中国指数研究院评为中国房地产百强开发企业第一名，并再次获得CCTV评选的“中国最具价值上市公司”称号。06年客户满意度、忠诚度有所提升。年内平均每个老客户向6.41人推荐了万科楼盘，实际成交率为23.7%。在国际权威杂志投资者关系（I
