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1、精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-适度从紧货币政策下的财务公司职能发挥2012-01-12 13:29:53【摘要】受2008年国际金融经济危机的影响，国家经济遭受了人民币不断升值，出口需求受阻，国内物价持续上升等重大经济问题，为了适应通胀压力和跌荡起伏的国际经济危机的冲击，自2010年以来，央行实行了适度从紧的货币政策。连续20余次提高存款准备金率，信贷投放窗口指导，加大规模调控力度等系列从紧货币政策。银根紧缩，依赖银行融资的大中小企业无不受之影响，尤其是经营规模经营较小，融资渠道单一的生产企业，现状堪忧。作为企业集团属下财务公司，在此
2、宏观环境下，如何为集团成员单位提供金融服务以缓解集团企业及关联中小供应商发挥职能作用，利用其对成员企业信息透明性，风险控制有效性，积极提供短效融资，如票据贴现等，充分彰显其职能作用。【关键词】适度从紧货币政策 财务公司 融资企业集团财务公司职能，根据中国银监会企业集团财务公司管理办法规定，财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的金融机构。可在成员单位中从事融资顾问、信用鉴证、咨询代理，委托贷款、投资，票据贴现、承兑，资金结算、内部账，吸收存款，贷款与融资租赁，同业拆借，有价证券，消费信贷、买方信贷等业务。由于财务公司属于从事金融业
3、务的非银行金融机构，所以，企业家集团财务公司的职能发挥和业务营运，不仅要接受企业集团的管理管控，同时需要拉受中国银行业务监督管理委员会的监管；一方面是企业集团及其成员单位的金融服务者，同时又是货币等金融政策的落实和执行者。国家宏观金融政策调控的变化，必将对财务公司的职能发挥和业务运营产生重大影响。受2008年国际金融经济危机的影响，国家经济遭受了人民币不断升值，出口需求受阻，国内物价持续上升等重大经济问题，为了应通胀压力和跌荡起伏的国际经济危机的冲击，自2010年以来，央行实行了适度从紧的货币政策。连续20余次提高银行及其相关金融机构存款准备金，信贷投放窗口指导，加大信贷规模调控力度等系列从紧
4、货币政策。各银行业金融机构银根紧缩，所有依赖银行融资的大中小企业无不受之影响，尤其是经营规模经营较小融资渠道单一的生产企业，现金流面临断裂，企业濒临破产。对企业集团及其成员企业影响的主要表现：（一）项目投资影响。近年来，各大企业集团几乎不约而同选择元化扩张发展之路。其结果导致各成员企业纷纷大举进行并购重组，追求短期做大规模效应，此举带来影响是企业需要大幅度度增加项目融资需求，受阻于宏观从紧货币政策（二）日常支付的影响与支付选择。由于企业信贷资金使用，遭遇“三个办法一企指引”固定资产贷款管理暂行办法，流动资金贷款管理暂行办法，个人贷款管理暂行办法和项目融资业务指引，企业日常支付在自主支付和代理支
5、付的规范加强调控下，企业资金“调济”周转使用已被叫停，日常支付必须实贷实付与规范严格用途支付，客观上形成可用资金缩小。从而也促进了企业即期支付转向加大远期支付选择，商业票据的使用成了首选。当然商业票据能否被接受，与商业票据是否易于获得贴现融资紧密相关，贴现的主要途径主要企业集团财务公司。（三）资金链到处脆弱。由于物价上涨，银根紧缩，从采购、生产、销售到物流无不资金紧张，三角债处处存在，时时增长。（四）供应企业货款支付要求缩短。现代企业集团大都多元化，关联配套企业众多，这些企业中不乏中小企业，由于中小协同企业本身抗风险能力较弱，自身融资条件较差，自身向银行融资较困难，对集团成员企业渴望缩短货款支
6、付周期，受资金影响，在从紧货币政策下举步维艰。对财务公司的影响表现：（一）需求旺盛供给不足。由于企业向银行融资，受银行信贷规模持续偏紧影响。部份银行为了控制信贷规模，适应监管要求，对企业贷款采取“只收不贷+大幅提高贷款利率”达到上浮40-50%是常有的事，使企业承受贷款无门和高额资金成本之苦。在此种资金形势下，企业集团成员单位纷纷涌向财务公司提出贷款需求。然而，自2010年开始信贷规模控制调整为央行管理以来，在适度从从紧的货币政策背景下，财务公司同样纳入国家严格规模控制范畴，财务公司一方面受归集资金池存量有限的影响，同时投放规模也均面临调控控制。资金需求旺盛与供给不足的矛盾较之过去突显。（二）
7、资金归集存量下降，支付头寸紧张，时点支付风险加大。由于财务公司只能归集成员企业的资金，主要是经营活动现金流入的归集，而对企业项目贷款资金，以及上市公司资金以及部从专项资金，由于受银行管控，上市公司关联交易分岐要求等影响，加之企业融资环境恶化，导致各成员单位存量资金的大量使用，财务公司资金归集较之货币政策适度宽松环境下大幅减少。财务公司必须高度关注资金头寸，大力防范支付风险。（三）存贷比上升，投放空间缩小。资金归集量下降，意即财务公司的企业成款下降；企业需求旺盛，财务公司贷款投放随之加。两头挤压的结果，存贷比国家风险监管要求是各项存款之和/各项贷款（含票据、保理等业务融资）不能超过75%大幅提高
8、，放贷空间持续缩小。财务公司面临业务创新的紧迫性彰显无遗。财务公司职能发挥与业务选择 面临上述从紧货币政策的影响，财务公司充分发挥其职能适应各方面的压力与需求。从长远看，致力于业务拓展创新，准确企业集团复杂多元的产业链优势竞争位置的选择，创建独具特色的财务公司商业模式，理应成为财务公司发展道路之选。但在当下如何适应从紧货币政策要求，充分运用国家赋予财务公司的金融服务职能，发挥其在集团成员企业中的信息透明，集团管控等优势，协同成员企业及其关联中小企业渡过资金困境，体现财务公司存在与发展的价值，积极做好如下几方面的工作：（一）充分体现财务公司功能定位做好资金归集工作，切实稳定资金池存量。对增大财务
9、公司资金池资金存量，不同企业集团的财务公司有不同做法与选择。但在从紧货币政策环境中，利用集团管控成员单位的行政要求是一条有效的资金归集途径；同时财务公司需要竭力建设好资金归集通道，或者说搭建一条资金流转的安全、快速、便捷高速公路是必要基础，对这一点在信息科技高速发达的今天已不是问题。有了上述两方面支撑还需建立做好如下特殊时期的相关措施。一是严格管理成员企业的账户开立，实行账户开设审批备案管理，防止成员单位多头开户逃避资金归集管理；二是实施无论何种性质的集团成员企业账户全面授权财务公司管理。对此可区别两种管理方式：授权对该账户资金查询并转账和仅查询不转账；三是协调做好上市公司的资金归集，随着集团
10、成员企业的发展，上市越来越成为企业发展追求的目标，但上市公司由于涉及公众或众多大小不同的股东，其中小股东利益保护，导致诸多关系的监管和处理复杂化，对此财务公司归集其资金，势必造成大股东关联小股东利益损害嫌疑，这也是财务公司发展过程中面临的较大难题，和时下相关方面争论的焦点。但无论怎样争论，其核心是财务公司归集上市公司资金到底能否损害中小股东利益，或者说如何防止侵害小股东权益应是核心，只要明晰了这两点，资金归集是可以的。四是设置信贷融资等相关业务条件限定性。成员企业在财务公司申请信贷融资首先是资金归集达到集团管控要求的归集比例比如80%；票据贴现融资不能有违约承兑主要指商业承兑汇票记录等。籍以确
11、保归集比例，稳定存量资金。（二）从紧投行理财类业务，加大资金头寸备付管理。财务公司可配置调用的资金资源表现出两大典型特点：极强的流动性和单笔资金的不稳定性。同时测算并掌握资金存量的合理备付率尤其困难。因此，财务公司提高资金存量的备付率是必要的选择尤其是在国家从紧货币政策环境下，理应收紧投行类业务，提高投行类业务风险经营系数，确保成员企业存量资金头寸备付。（三）项目类长货严格执行监管要求，根据项目进度投放贷款。这既是国家对银行业金融机构的监管要求，也是财务公司实际经营管理需要。加强集团及其成员企业长期项目贷款资金使用的监督管理，防止资金被挤占挪用，严格根据项目进度实行资金实贷实付，实施“双签”企
12、业与财务公司审批流程与事后定期检查核实管理。从时间上节约资金资源，支持短期急需。（四）积极利用集团多元融资渠道，委托财务公司解决成员单位资金需求。在从紧货币政策下，企业融资普遍反映困难，但在集团及其他各个成员企业而言，由于集团及其各成员企业在相关银行的资信情况不同，融资难度和方式难易程度都市有很大差别。相对而言集团取得融资的途径和能力要强得多。利用集团统借资金、发行企业长短期债劵等均可能获得大量资金。对此财务公司可充分发挥自身金融服务职能承接办好集团此类资金委托业务，解决好成员企业项目资金需求和临时资金困难。（五）大力提供债权保理融资，缩小集团成员单位间的三角债务拖次。货币政策的从紧，从源头上
13、加重了企业三角债务问题。尤其是处于资源流转买方市场位置的企业，可谓雪上加霜。设立有财务公司的集团企业，此时发挥财务公司的内部支付结算职能，缓解成员单位之间三角债务拖欠大有可为之处。一是可向源头成员企业提供部份贷款，专项用于解决内部资金拖欠；二是对相关成员企业提供应收账款保理融资，缓解企业因应收账过大影响的生产经营和任务完成问题。（六）充分利用票据融资，尤其是企业商业票据贴现融资业务，协助关联供应中小企业资金问题解决。票据融资具有时间短、流动快，商品劳务交易背景、承兑有支撑，大都金融较小尤其是企业日常备件存货采购，既可分批支付，也可分批采购，分散缩小资金支付量，风险易于控制等特点。这使得票据融资
14、曾几何时，被各银行大势推重，但大都限于银行承兑票据的贴现办理，而对企业商业承兑，鉴于社会诚信体系的影响，各商业银行无不避而远之。但对于集团财务公司来讲，则可积极承接办理。这主要基于如下因素：一是财务公司提供的票据贴现，承兑人均限定在成员单位，信息透明，结算在内通过财务公司，加之账户授权与资金归集存放，风险易于控制。二是充分发挥有限资金的最大效能。由于财务公司集中的成员企业资金多属短期存放资金，不利于长期投入运用，但对于流动性较强的票据贴现来说是合适的。票据贴现期限短目前仍在半年内，周转速度快，这一特点正好利于财务公司集中资金的充分运用，发挥效能。三是从紧货币政策下利用小额票据贴现，大力支持成员
15、单位关联供应中小企业解决资金困难。由于银根收紧，不少中小企业融资难上加难，甚至因资金断链，而陷入困境，财务公司如能通过票据贴现方式，对其集团成员单位的关联供应中小企业提资金，不仅确保了成员企业生产资料的采购供应，同时也为特殊时期的部份中小企业提供了支持。由此可见，企业集团财务公司在从紧货币政策环境下，充分利用自身职能特点，做好资金集中管理，调整业务结构，加强远期风险防控是能为集团成员企业的发展以及相关经济体的问题解决做出贡献的。2010年读书节活动方案一、 活动目的：书是人类的朋友，书是人类进步的阶梯！为了拓宽学生的知识面，通过开展“和书交朋友，遨游知识大海洋”系列读书活动，激发学生读书的兴趣，让每一个学生都想读书、爱读书、会读书，从小养成热爱书籍，博览群书的好习惯，并在读书实践活动中陶冶情操，获取真知，树立理想！ 二、活动目标： 1、通过活动，建立起以学校班级、个人为主的班级图书角和个人小书库。 2、通过活动，在校园内形成热爱读书的良好风气。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。4、通过活动，促进学生知识更新、思维活跃、综合实践能力的提高。
