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1、财务管理公式第二章货币时间价值一、时间价值的主要公式1、单利利息：I=Pin2、单利终值：F=P（1+in）3、单利现值：P=F/（1+in）4、复利终值：F=P(F/P,i,n)5、复利现值：P=F(P/F,i,n) 6、普通年金终终值：F=AA (F/A,i,n) 7、普通年金现现值：P=AA（P/A,i,n)8、年偿债基金金：A=F (F/A,i,n)-1二、时间价值的的系数符号1、复利终值系系数：FVIIF(i,nn)=（1+i）nn =(F/P,i,n)2、复利现值系系数：PVIIF(i,nn) =(1+ii)-n =(P/F,i,n) 3、年金终值系系数：FVIIFA(i,n) =
2、 = (F/AA,i,n)4、年金现值系系数：PVIIFA(i,n) = = （P/A,i,nn)三、必要报酬率率必要投资报酬率率 =无风险险报酬率 + 风险报酬酬率 资本资产定价模模型Kj= Rf+ Bj（Km Rf）第三章筹资管管理（上）企业应付承诺费费用=未使用用的贷款余额额规定的承诺诺费用率补偿性余额贷款款实际利率=名义利率/(1-补偿偿性余额比率率)100第四章 筹资管理（下）一、个别资本成成本年利息率 (1-所得税税率)年利息额 (1-所得税税率)筹资总额(1-筹资费用率）银行借款资本成本1-筹资费用率普通股资本成本本股利折现法:风险收益调整法法:资本资产产定价模型法法 KjRfj
3、（RmRf）留存收益成本=二、综合资本成成本（加权平平均资本成本本）Kw= （某种资金金的资本成本本率 该种资金占占总资金的比比重）三、杠杆经营杠杆系数:DOL= 财务杠杆系数:DFL= 利息=债务总额额债务利率总杠杆系数公式式：DTL=DOL DFL 四、每股收益无无差异点分析析法：决策原则：预期期息税前利润润无差别点，选选择负债筹资资方案。预期息税前利润润无差别点，选选择权益筹资资方案。第五章 长期期投资与固定定资产管理一、完整工业投投资项目现金金流量的计算算方法1、项目计算期期建设期+经营期2、折旧=（固固定资产原值值净残值）/使用年限3、税后净利 = （销售售收入 付现成本本 折旧 ）
4、（1- 税税率）或：所得税= （销售收收入 付现成成本 折旧 ） 税率4、建设期： NCF = 投资额额 经营期中：NCF = 税后净利利 + 折旧旧=营业收入入付现成本本所得税经营期末：NNCF = 税后净利 + 折旧+固定资产净净残值收入+流动资金回回收额1、二、评价指标2、3、4、净现值计算算步骤第一步:计算每每年的 营业净现金金流量 （贴贴现率越高，现现值越小）第二步:计算 未来报酬的的总现值第三步：计算净净现值净现值(NPVV) = 未来报报酬的总现值值 初始投投资现值NPV 00 ；表明项项目为投资者者创造了财富富NPV 00 ；表明项项目收益正好好达到投资者者的必要报酬酬率NPV
5、 00 ；表明项项目收益低于于投资者的必必要报酬率决策原则5、内含报酬率率(净现值=0的贴现率率IRR)计计算步骤A、 如果每年年的净现金流流量相等 年金金现值系数= 查表得相邻邻两贴现率及及对应的系数数 插值法法 IRRR B、如果每年的的净现金流量量不相等采取逐次测试逼逼近法找到净现值由由正到负且接接近于零的两两个贴现率 插值法法 IRR决策原则6、决策原则三、固定资产更更新决策（差差量分析法）解题步骤：1、旧固定资产产账面净值原值已提提折旧2、所得税（卖卖价账面净净值）税率3、变价收入卖价所得得税4、计算差量（净净利润、折旧旧、残值）5、计算各年NCF建设期： NNCF = 投资额（新投
6、资资额变价收收入）经营期中：NNCF = 税后净利 + 折旧经营期末：NNCF = 税后净利 + 折旧+回收额 6、计算NPPV并作决策策第六章 流动动资产管理一、现金余绌期初现金余余额预算期期收入现金预算期支出出现金期末末现金必要余余额 二、应收账款管管理决策计算出原信用标标准与信用条条件下和新方方案下的净收收益，进行比比较，选择净净收益大的方方案A方案B方案赊销收入现金折扣（赊销收入入现金折扣率率比例）变动成本赊销收入变变动成本率边际贡献赊销收入现现金折扣变变动成本信用成本：应收账款的机机会成本赊销收入/3360应收账款平平均周转天数数变动成本率率机会成本率率坏账费用赊销收入坏坏账费用率收
7、账费用净收益边际贡献-机机会成本-坏坏账费用-收收账费用应收账款平均周周转天数 各现金折扣扣期或信用期期比例三、存货管理四、现金周转期期存货周期期应收账款款周期应付付账款周期第七章 证劵投投资管理一、股票估价的的基本模型零增长股票的估估价模型固定增长股票的的估价模型二、市盈率每每股市价/每股收益P/E股票价格该股股票市盈率该股票每股股收益股票价值行业业平均市盈率率该股票每股股收益三、股票投资的的名义收益率率持有期间收益率率持有期收收益总额 / 买价年均收益率 四、永久债券VV= I / R零息债券非零息债券五、债券投资的的名义收益率率每年付息一次：到期收益率面值票面利率率（面值买价）/ 剩余年
8、限持有期间收益率 购买价格格面值票面利率率（售价买价）/ 持有年限 购买价价格一次还本付息：到期收益率面值票面利利率偿还年限(面值买价价)/剩余年限 购买价格格持有期间收益率（售价买价）/ 持有年限 购买价格第八章 利润管管理一、产品成本总总额固定成成本总额变变动成本总额额 固定成本本总额(单位变动成成本业务量)二、回归直线法法 n年份x业务量y混合总成本本三、高低点法a=高点成本总总额b高点业务量量 或 a=低点点成本总额b低点业务量量 代回原公式，建建立成本性态态模型y=aabx混合成本总额制造费用总总额一变动成成本总额一固固定成本总额额 四、目标利润规规划利润销售收入入总成本 单位销售价价格销量单位位变动成本销量固定定成本额销量（单位位销售价格单位变动成成本）固定定成本额盈利额超过保保本点的销售售量单位贡献毛毛益目标销售利润预计销售收收入销售利润率率目标固定成本计划销售量量(单位售价单位变动成成本)目标利润润目标单位变动成成本=单价-（固定成本本+目标利润）/销售量第九章 财务分分析一、营运能力指指标：应收账款周转次次数存货周转次数流动资产周转次次数固定资产周转率率总资产周转次数数二、短期偿债能能力指标: 流动比率速动比率现金比率三、长期偿债能能力指标:资产负债率产权比率有形净值债务率率已获利息倍数四、盈利能力分分析:销售利润率净资产收益率总资产利润率五、杜邦分析体体系
