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1、施工企业财务管理 声明：负面影响与本人无关国外财务管理发展过程：9世纪末，财务管理由企业主控制转向财务管理20世纪初，财务管理的功能以筹集资金为主以后，财务管理由筹集资金转向财务监督，由财务监督转向事前控制。财务管理理论由筹资管理理论发展成为以资产管理为中心的内部控制财务管理理论。我国财务管理发展过程：建国初期，企业资金由财政拨款，利润上缴。1978年开始，企业开始自负盈亏。1993年，现代企业财务制度建立。 施工企业是从事建筑安装工程施工的盈利性经济组织。施工企业的经济活动：以施工生产活动为中心的供应、施工和工程点交三个主要施工经营过程。 筹资渠道货币资金是企业资金运动的起点。向投资者筹集法
2、定资本金;向银行借款;向社会发行企业债券;预收部分工程款.货币资金的运动,购买施工机械、运输设备等劳动资料购买原材料、各种结构件等劳动对象.价值形态转移:工程完工后，按合同造价取得工程结算收入;工程结算收入包括工程价值和新创造的价值;新创造的价值包括：支付工资和企业积累. 利润分配:弥补生产耗费,上缴国家财政:利息支付:企业净利润（投资者和企业之间再分配）。施工企业财务管理对象:在物资运动和金融商品运动中伴随着产生资金运动。施工企业资金运动规律1各种资金形态在空间上同时并存、在时间上相继转化:空间上，生产储备资金、未完工资金、结算资金等并存，不断转化。时间上，各种资金在不同周期处于不同的资金形
3、态，资金在不断的相互转化2资金收支在数量上和时间上保持平衡,从筹资到工期结算，完成一次资金循环。资金收支在每一时点上保持平衡，是资金循环过程周而复始的必要条件。施工企业资金运动形成的财务关系 1 企业同投资者之间的财务关系资本金的收缴和投资利润的分配关系企业需要投资者的资本金投资者需要利润分配 2企业同国家之间的财务关系上缴各种税金3企业同银行等金融机构之间的财务关系存款、借款、还贷、结算包括还本付息 4企业同其他企业单位之间的财务关系同发包建设单位：取得预售工程款，结算工程款同供应单位：材料费、劳务费的结算 5企业内部各单位之间的财务关系企业供应部门、施工单位、辅助生产单位、附属工业企业之间
4、的结算6企业同职工之间的财务关系:支付职工工资、津贴、奖金等结算。财务管理目标（理财目标）：是指企业进行财务活动所要达到的目的，是评价企业财务活动是否有效、合理的标准。财务管理总体目标财务管理总体目标是企业全部财务活动需要实现的最终目标。 净利润最大化:净利润全部收入（全部成本费用税金。 资本利润率称净资产收益率：净利润资本净资产。企业价值最大化：企业价值又称企业市场价值：企业在持续经营期间所能获得净利润的现值。优点1）考虑了时间因素2）克服了短期行为3）考虑了风险和利润之间的关系4）有利于财富的增加。财务管理具体目标概念：财务管理具体目标是指企业各项财务活动中在贯彻财务理总体目标要求管下的目
5、标。 1筹资管理目标：在满足企业施工生产经营所需资金的前提下，不断降低资金成本和筹资风险。资金成本：取得和使用资金所发生的资金筹集费用和资金占用费用。资金筹集费用：股票、债券印刷费、委托金融机构代理发行股票、债券手续费和注册费等。资金占用费：资金时间价值和投资风险价值。筹资风险：因筹资原因给企业造成盈利水平下降和债券不能及时偿还的风险。2投资管理目标企业资金的投放和使用，包括对内和对外两方面。在工程施工和固定资产投资项目中，以较少的资金投入获得较多的利润。要求： 尽可能多预收一部分：降低工程成本。分配管理目标在利润分配时，正确处理企业相互利益主体之间的经济利益，合理确定利润留存比例及分配方式。
6、根据现金存量和今后现金净流量确定留存比例和选择分配方式。 所有者与经营者的矛盾与协调：建立经营者的报酬与企业经济效益相联系的激励机制，使经营者在取得企业价值最大化的同时，也能体现自身的。激励方式1）非股份制企业：年终奖励方式2）股份制企业：股票选择权：允许经营者以固定的价格购买一定数量的企业股票;绩效股：根据企业的业绩给予经营者一定数量的股票。所有者与债权人之间的矛盾与协调。矛盾1）高风险项目完成后，债权人只能获得合同规定利率的利息，投资者获得全部超额利润，二者不对称2）未经债权人同意，发行新债，增加风险。破产后，旧债权人损失大。协调1）担保借债2）合同规定举债单位的最高负债率3）对债款的用途
7、即期投资效益加以限制。施工企业财务管理的环境1经济体制环境:1）观经济体制。整个国家的基本经济制度,分为计划经济体制和市场经济体制. 2）微观经济体制。即企业体制环境，涉及企业与国家、企业与所有者之间的关系。2市场环境: 1）建筑市场环境:主要指建筑市场的竞争程度或景气度。在市场经济条件下，施工企业的工程任务是通过建筑市场的工程投标方式取得。影响投标取胜的因素：1企业本身的施工技术2施工质量3工程标价4了解市场后进行投标 2）生产资料市场环境:指建筑材料采购环境。分为稳定的采购环境和波动的采购环境.在稳定的采购环境下，企业可以少库存，以减少资金占用。在波动的采购环境下，要增加材.价格的涨跌对采
8、购成本影响很大。估计价格上涨，应提前准备多备货，估计价格下跌，应尽量少库存，随时进货。3金融环境:资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金的领域。1）金融市场的组成:金融市场主体、金融工具、交易2）金融工具:资金提供者将资金转移给资金需求者的凭证和证明，如票据、证券等3）金融市场:资金市场、外汇市场、黄金市场,可分为货币市场（短期资金市场）和资本市场（长期资金市场）4）市场利率涨跌的影响:规避筹资成本上升和风险.4财税环境:财政、税收政策的变动对企业财务管理的影响和制约。1）紧缩的财政政策:增加税目、提高税率、减少补贴支出，减少公共支出和国家投资支出2）扩张的财政政策：减少税目、降低税率
9、、增加补贴支出，增加公共支出和国家投资支出.5法律环境建立一个完整的法律体系来维护市场秩序。1）企业设立、合并、分立、解散破产通过公司法约束2）施工生产经营活动通过经济合同法、建筑安装工程招标投标法、建筑安装工程承包合同条例、工程质量监督条例等约束.资金时间价值观念 1含义资金在周转使用中由于时间因素而形成的新增加值,其大小以利率表示。2客观基础:商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在3施工企业的资金时间价值:施工生产经营过程中的时间越长，资金的时间价值就越大.资金投入的时间越早，时间价值就越大.资金周转一次的时间越短，资金的时间价值就越大. 名义利率即年利率，即以一个周期年为基本计息时间单位
10、。如银行一年期定期存款利率。实际利率资金在计息期计算利息时使用的利率。可以以月为计息单位，以月利率或半年利率进行计算。 复利终值资金在规定期限内按一定利率计算的到期值。 复利现值未来某一特定资金的现在价值。 年金是指在一定时期内，间隔相等时间支付或收入固定的金额。年金终值是指根据年金按照复利累计的总和。年金现值年金现值是指在今后一定时期内，每年都有一定等额资金的现值。资金存储值（偿债资金）为了偿还一笔规定在若干年后归还的债务，或若干年后需要的一笔投资，每年应该存入的资金数。资金回收值一定期限内，分期偿还一笔利率固定债务，每年必须偿还固定的金额。财务管理中的风险：某一项目或事件在一定条件下和一定
11、时间内可能发生的收益或损失的变动程度。企业财务管理中的风险，主要是资金风险资金筹集和使用过程中的风险。资金的风险价值：冒风险筹集资金和使用资金而取得的额外收益。1）筹资风险价值冒风险筹集资金而取得的超过资金成本以外的收益或损失。主要是长期资金的筹资风险，包括利率变动风险、汇率变动风险、无力偿债风险、再筹资风险等。2）投资风险价值冒风险进行投资（使用资金从事建筑安装工程施工、购建固定资产和购买有价证券等）获得的超过资金时间价值以外的收益或损失。投资收益的组成：资金的时间价值，投资风险价值1）资金的时间价值（无风险投资收益）2）投资风险价值（风险补偿收益）资金风险价值产生的客观基础商品经济条件下必
12、然存在资金风险.资金风险价值的计算1）计算资金收益率或收益额的期望2）计算标准离差.标准离差是指可能获得资金收益率或收益额对期望资金收益率或期望收益值之间的偏离程度3）计算标准离差率标准离差率是指标准离差与期望资金收益率或期望值的相对数4）计算资金风险收益率5）求资金风险价值:资金风险价值投资额资金风险收益率.资金风险价值的运用企业筹资时，如果自身高风险，则必须低成本支付；如果自身低风险，可以高成本支. 筹集资金的含义企业根据其施工生产经营、投资及调整资金结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式获得所需资金的一种行为。筹集资金的目的1）筹集资本金，设立企业2）满足施工生产经营和投资的
13、需要3）满足资金结构调整的需要。筹集资金的渠道筹集资金的渠道是指企业资金1）财政资金2）银行信贷资金3）非银行金融机构信贷资金4）其他企业单位资金5）居民个人资金6）企业留存资金7）外商资金. 筹集资金的方式1）吸收直接投资2）发行股票3）银行借款4）发行企业债券5）融资租赁6）商业信用筹集资金的分类.按所筹集资金的性质分类:1） 自有资金包括：资本金、资本公积金、盈余公积金、未分配利润.特点：1）所有权属于所有者2）可长期占用3）无还本付息压力4）通过财政资金、其他企业单位资金、居民个人资金、外商资金等渠道，采用直接投资、发行股票、留存收益等方式筹资。2）债务资金也称负债资金或借入资金特征：
14、1）债权债务关系2）还本付息3）债权人无经营决策权4）主要通过银行、非银行金融机构、其他企业、居民个人等渠道，采用银行借款、发行企业债券、融资租赁、商业新颖等方式筹资。按筹资活动是否通过金融机构分类:1）直接筹资不经过银行等金融机构，直接以资金供应者投入、借入或发行股票、债券等方式进行筹资2） 间接筹资借助于银行等金融机构进行筹银行借款、非银行金融机构借款、融资租赁等。筹集资金的原则1根据资金需要。合理确定筹资2研究资金投向，讲求资金使用3选择资金渠道，力求降低资金4适度负债经营，防范筹资风险。资本金：企业在工商行政管理部门等级的注册资本。法定资本金：国家规定开办企业必须筹集的最低资本金数额。
15、资本金制度国家围绕资本金的筹集、管理以及所有者的责、权、利等方面所作的法律 。建立资本金制度的意义1）有利于保障企业所有者的权益，正确反映企业资产负债状况2）有利于企业建立自主经营、自负盈亏、自我发展和自我约束的经营机.资本金的投资主体国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等。国家资本金：有权代表国家投资机构以国有资本投入企业形成的资本金.法人资本金：其他法人单位以其依法可以支配的资产投入企业形成的资本金.个人资本金：社会个人或企业内部职工以个人合法财产投入企业形成的资本金.外商资本金：国外投资者以及港澳台等地区投资者投入企业形成的资本金.资本金的筹集方式:可以吸收货币资金，也可以吸收
16、实物、无形资产等形式进行投资，还可以发行股票筹集资金。资本金筹集方法1）一次筹集:应从营业执照签发之日起6个月内筹足2）分次筹集:最后一次出资应在营业执照签发之日起3年内缴清。第一次筹集的资金不得低于注册资本15，并且在营业执照签发之日起3个月内缴清。 无形资产企业吸收的无形资产（不包括土地使用权），不得超过企业注册资本的20，特殊情况要超过20的，最高不得超过30。违约处理1）有限责任公司股东违约，公司有权追缴，追缴后仍不履行，可以请求法院追究违约责任2）合营各方违约，视为合营解散，吊销营业执照；缴纳第一期，后续没有，工商行政管理部门督促限期缴清，否则吊销营业执照. 回收和撤资1）投资者可依法转让，一般不得抽回投资2）中外合作经营企业，若合同中约定合作期满时将全部固定资产归中国合作者所有，可以在合同中约定外国合作者在合同期限内先行收回投资。 企业组织形式现代企业的组织形式一般为有限责任公司，投资者分担风险和亏损一般以注册资本为限，承担有限责任。股份有限公司资本金的筹资方式：1）发起方式2）募集方式。最低限额为人民币1000万元
