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1、租赁国际会计准则修订前后差异简析及对国内融资租赁业主要影响租赁国际会计准则修订前后差异简析及对国内融资租赁业主要影响11.租赁的基本概念租赁业主要分为融资租赁和经营租赁，融资租赁又称金融租赁。经营租赁有时候也称传统租赁，一般是短期租借行为，租期不超过两年，租赁物件由出租人选择，且物件所有权始终归出租人所有，出租人负责租赁物件的维修、保养以及相关的税费。融资租赁（金融租赁）是租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定，向承租人选出的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，以承租人支付租金为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁期间内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。
2、租赁物件的购买由承租人负责，维修保养也由承租人负责，出租人只提供金融服务。租金计算原则是：出租人以租赁物件的购买价格为基础，按承租人占用出租人资金的时间为计算依据，根据双方商定的利率计算租金。因此，融资租赁是转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁（会计准则共规定了五种情形），它实质是依附于经营租赁上的金融交易，是一种特殊的金融工具。到目前为止，国内金融租赁业务中，大约有80%的业务是采用“售后回租”的形式。一个较广为人所知的例子是：2010年11月29日，上市公司中原高速（600020）发布公告称打算对部分资产进行的“售后回租”。根据公告，公司将价值原值86865.73万元，账面净值77
3、832.06万元郑州机场高速公路全路段路面、路基等资产出售给招银租赁公司和建信租赁公司两家银行系租赁公司，作价9亿元，用于在建工程及偿还银行借款；与此同时，该公司再与两家租赁公司签订10年期的租赁合同，定期向租赁公司缴纳租金。在公路资产出售的同时，这部分资产就移出了中原高速的资产负债表，与此同时，9亿元的现金流入了表内。这就像变魔术一样，原来一些很难变现的资产，一下子就变成了大笔的现金，公司的资产负债表迅速改善，融资能力也得到了提高。由上可以看出，融资租赁和经营租赁一个本质的区别就是：经营租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。他们的区分标准就是按
4、租赁资产风险与收益是否完全转移划分。2.新旧会计准则之间的差异简析修订的内容涉及租赁会计原则、范围排除、计量基础方法、售后租回、列示项目和信息披露等方面，主要体现在以下几点：2.1 经营租赁与融资租赁“两租合一”这次租赁业会计准则最大的变化之一就是资产入表或者说“两租合一”，即将融资租赁和经营租赁，均计入资产负债表。修改前的会计准则要求是：融资租赁的资产才进入资产负债表，经营租赁的资产没有放在表内，但要在财务附注中体现。因此，经营租赁产生的权利和义务符合概念框架中资产和负债的定义，但没有反映在承租人的财务报表中。由此可以看出，经营租赁实质上是表外融资或者表外金融。修改后的会计准则要求：对于租期
5、一年以上的租赁，承租人将不再区分融资租赁和经营租赁，均计入资产负债表。2.2 租赁期限等的内涵和计算不一样在新准则中，租赁期定义为：很可能发生的最长可能租赁期，同时考虑延长或终止租赁的选择权的影响；在新准则要求下，承租人在租赁开始之日，无论有关租赁标的物的风险和报酬是否已经全部转移，都应在租赁期开始日在财务状况表（资产负债表）中确认一项资产-租赁资产的使用权和一项负债-租金支付义务。而旧准则中租赁期为合同中规定的期限。 对于租金支付义务，是将应付租赁款按照增量借款利率或租赁内含利率折现后的现值。新准则的应付租赁款是按可能性的大小将不同情况下预期的现金流量加权的平均数。而现金流量包涵的范围也与旧
6、准则有一些不同：将应付或有租金的估计值、期限选择罚款包含在内，而将购买选择权的行权价格排除在外。对于租赁资产的使用权，是以上述的租金支付义务金额与承租人发生的初始直接成本之和进行初始计量。在后续计量中，租金支付义务与使用权资产均采用实际利率法按照摊余成本进行后续计量（摊销）。对剩余资产除计提减值外不进行重新计量。同样，出租人还是应将租赁收入和租赁费用分别归为日常经营活动产生的收入和费用。而旧准则中，是将融资租赁设备计提折旧和将“未确认融资费用”采用实际利率法分摊。使用权资产或租金支付收取权的减值承租人对于租赁资产的使用权和出租人对支付的租金的收取权在租赁开始日均确认为一项资产，同其他资产一样，
7、也需要定期判断资产是否发生减值并确认相应的减值损失。2.3 承租方会计处理方法和计量（计算）方法不同 新规则为承租方会计处理提供了一个新的处理框架：（1）承租方确认由租赁合同获得的使用权资产，同时确认一项租金支付义务，并对使用权资产和租金负债采用分离法分别进行后续计量。（2）使用权资产的初始入账价值为“租赁付款额按承租方的增量借款利率折现后的现值”，并在租赁期及经济寿命孰短的期限内或经济寿命内（假如预期承租方将获得标的资产的所有权），以摊余成本为基础对该资产进行后续计量。（3）租金支付义务，应以“租赁付款额按承租方的增量借款利率折现后的现值”进行初始计量，使用“按未付租金的支付义务计提利息的摊
8、余成本法”进行后续计量。（4）确认使用权资产和租金支付义务时，应综合考虑因续租或续购选择权引起的租赁期变更、或有租金和担保余值的不确定性条款等复杂性租约的各种选择权。2.4 出租方面临租赁资产相关重大风险或收益时计算方法不一样 当面临这个问题时，与旧准则中的“融资租赁”相比，出租人性质类似但在具体处理方法上有较大改变。新准则要求，在租赁开始日，应视出租方是否将标的资产所有权的相关重大经济风险和收益已转移到承租方，而将出租方的会计处理分为“终止确认法”和“履约义务法”两种：（1）终止确认法。若出租方将标的资产的重大经济风险及收益转移给承租方，则出租方采用终止确认法。（2）履约义务法。如果出租方保
9、留了与资产相关的重大风险和收益，则出租方应采用履约义务法。2.5 购买选择权变化大当承租人对租赁资产行使购买选择权时，租赁合同应被认为终止。因此，当行使购买选择权时，承租人应将租赁合同视为一项购买进行会计处理，出租人应视为一项出售进行会计处理。而在旧准则中，由于“购价”并没有计入最低租赁付款额，因此当租赁期届满承租人行使购买选择权时，将价款贷计剩余的-长期应收款-应收融资租赁款，并没有按新的购买处理。该要求还规定：如果合同导致某一主体将标的资产的控制权和与标的资产相关的几乎全部风险和收益转移给另一主体，以及承租人已经行使购买选择权的租赁当承租人行使购买选择权时，该合同不再是一项租赁，而成为一项
10、购买（承租人）或者销售（出租人）。按照此规定，以前的融资租赁已经不再属于租赁中的一种，而是作为一项购买或销售行为。综上所述，可以看出修改前后准则的变化有以下几个特点：第一，定义缩水，租赁不容购买/销售。修订后的准则规定，租赁就是租赁，不是租赁就不按照租赁的会计处理方式进行会计处理，按照会计准则的规定进行会计处理。第二，重复计量，履约义务法一定程度矫枉过正。履约义务法处理的影响可能是资产负债进行了重复的计量，会导致出租人的资产负债率提高，杠杆率虚增，融资的难度增加，还会引起一系列的税收问题；同时还会虚降低公司业绩，妖化财务状况，人为导致新的会计信息失真。第三，分类处置，“售后租回”难售难租。只有
11、当转让满足销售标的资产的条件时，交易才应被视为“售后租回”交易，并建议对出售采取和用于区分采购/销售与租赁相同的标准。如果合同代表出售标的资产，租回应当满足租赁的定义，而不是承租人重新购买标的资产。在此判断标准下，原来很多公司做的所谓“售后租回”业务就不再是修订后准则规定的“售后回租”交易了。 第四，具体明确的范围排除承租人和出租人应当对所有租赁采用租赁会计准则，包括转租赁中的使用权资产与租赁下持有的投资性房地产，但无形资产的租赁，生物资产的租赁开发或使用矿产、石油、天然气及类似非再生资源的租赁。可见，该准则的适用范围更加具体明确，而且明确指出了排除范围应遵循的会计准则，使之操作性更强。对国内
12、融资租赁行业可能产生的影响 新准则对金融业和金融租赁业短期内影响较大，中长期发展或将有利，但税收政策的调整将是一个重要的调节手段，主要体现在以下几个方面：3.1. 可能束缚承租人的借贷行为，影响融资租赁的发展企业是融资租赁的直接需求者，会计准则的修改对企业的影响将会直接或者间接影响融资租赁业。此次修订消除了两种租赁的划分，也消除了它们之间会计核算上的差别，将会使承租人的三大财务报表产生明显变化，从而对租赁业务会产生直接影响。修改对财务报表的影响主要体现在： 第一，新准则将所有的租赁业务都按统一标准反映在承租人的资产负债表上，有助于更加全面地反映资产质量及其未来创造收益的能力，充分地揭示租赁资产
13、对应的信用风险，但是将经营租赁不加区分地计入资产负债表中，使企业将本不属于自己的资产也计入到资产负债表中，导致企业相关资产和负债人为扩大，企业的资产负债率相对于原有的水平人为上升，这一调整在增加承租人资产负债规模的同时，承租方需要将取得租赁资产使用权的资产和负债均在资产负债表内列报，导致承租方的资产增加，资产收益率降低，资本收益率也可能被降低；流动负债与非流动负债均增加，营运资金减少，承租方的财务风险加大，提高了其负债比率（杠杆率），也必然地降低了其ROA等盈利比率指标，致使债权融资成本提高。第二，同时对于损益表和现金流量表也会产生相应影响。现金流量表原来全部计入经营性现金流的当期租金，在修订
14、后将有一部分做为资本支出，另一部分做为利息支出，经营活动的现金净流量将增加。在现行租赁准则中，经营租赁的租金支出应在经营活动的现金流量中列示；融资租赁的租金支出分为本金和利息两部分，其中本金部分应在筹资活动的现金流量中列示，但对于利息部分，是应在经营活动还是在筹资活动的现金流量部分列示没有明确规定；新准则将所有租金支出在筹资活动的现金流量中列示。因此，新准则的经营活动现金净流量将比旧准则的经营活动现金净流量大。另外，租赁期内，息税前利润将先低后高，现行经营租赁下，租金支出一般是按年份平均摊销，年摊销额固定不变；而在新准则中，租金支出将被折旧费用和利息费用之和替代，在预期的租期内折旧费用一般是按
15、直线法摊销，年摊销额固定不变，利息费用因采用实际利率法而计算将逐年递减。因此，在总租金相等的条件下，租金支出先高后低，其息税前利润比经营租赁下的净利润先低后高。这些修订虽不直接影响公司利润，但损益表也会产生相应变化，对相关的比率指标产生影响，一些中小规模的承租人，这几方面将可能成倍地变化。虽然不能肯定这种变化是否会减弱承租人的融资能力，但各项财务指标的明显变化至少会引起报表使用者的注意。以航空业为例，我国航空公司机队中有超过1/4的数量为租入飞机，其中大多数为经营性租赁，在中小规模航空公司机队中，经营性租赁数量超过50%。按照新规则进行会计核算后，无疑将使国内航空公司已经很高的杠杆率雪上加霜，
16、对于已经上市的航空公司肯定不是好消息。如按2008年财务报表调整计算，个别航空公司的负债/资本金比率将接近99%。所以，小规模航空公司刻意选择的表外租赁将彻底改变其财务报表的规模与结构。通常在企业融资协议中，规定了财务杠杆率的上限，承租人势必需要与所有贷款人协商，修订所有的融资协议。可以肯定，这次调整后承租人的财务指标将趋弱化，中小规模承租人的报表将发生实质性变化。对承租人而言，降低盈利性指标，在很大程度上抵消了经营活动产生的产品优势，而导致意愿的大幅下降。给租赁行业的发展带来了一定的负面影响。3.2.新准则对金融租赁业也有直接影响 大中型企业是我国融资租赁的主力军，近些年来，我国大中型企业利用租赁方式进行表外融资的需求正在蓬勃兴起。尤其是采取“售后回租”的租赁方式，已成为大中型企业表外融资、调整资产负债表的“妙招”。据统计目前仅国内17家金融租赁行
