《2022年经济师复习中级金融之投资银行.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年经济师复习中级金融之投资银行.docx（4页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 2022经济师复习中级金融之投资银行一、投资银行的涵义（把握）投行的实质是资本市场领域的直接金融中介机构。投资银行（把握）：是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者双方供应资金融通效劳机构。二、投资银行业务（把握）（一）投资银行的主要业务1、证券发行与承销最根源、最根底的业务活动又称一级市场业务，承销范围包括政府企业等机构发行的股票和债券2、证券经纪与交易最根源、最根底的业务活动证券经纪商、证券交易商、证券做市商3、兼并收购并购与反并购设计和询问已成为现代投资银行业务领域中的核心局部。4、基金治理（1）投行可以发起设立基金（2）投行可以是基
2、金的治理者，治理基金（3）投行还可以是基金的承销人，为基金的发行供应金融效劳5、风险投资一般商业银行和一般投资者不情愿投资风险投资领域。（1）投行可采纳私募的方式为这些企业募集资本（2）对于某些潜力巨大的企业有进也进展直接投资，成为其股东（3）投行更多是设立“风险基金”或“创业基金”对这类企业投资。6、工程融资投行在工程融资中起关键作用7、金融衍生品创新与交易（1）衍生品的经纪商（2）衍生品的投资人（3）通过衍生品进展风险掌握（4）制造衍生品（教材中没有）8、财务参谋和投资参谋投行的财务参谋包括：公司财务参谋和政府机构财务参谋投行的投资询问业务（把握）：是对参加证券二级市场投资者供应投资意见和
3、治理效劳。投资询问业务是联结证券一级市场和二级市场，沟通证券投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。9、资产证券化三、投资银行与商业银行比拟（重点把握）一样：都是资金盈余者和资金短缺者之间的中介（一）资金媒介机制不同投行是直接融资中介，仅充当中介人的角色，并不介入投资者和筹资者之间的权利义务关系，只收取佣金。所以，投行的媒介过程只发生资金需求者和资金供应者之间的一次金融合约关系。商业银行是间接融资的中介，同时具有资金需求者和资金供应者的双重身份。商业分行的资金媒介过程中发生资金供应者与商业银行间和资金需求者与商业银行间两次金融合约关系。（二）根源业务不同证券发行和承销是投行最核心的业务。投行本质就是证券承销商。商业银行的根源业务是资金存贷业务，商业银行本质是存贷款银行。（三）利润来源和构成不同投行的利润来源：1、佣金；2、资金运营收入；3、利息收入商业银行的利润来源：1、存贷利差；2、资金运营收入；3、表外业务的佣金（四）经营治理风格不同投行的经营突出稳健和创新并重商业银行必需保证资金铁安全性和流淌性，坚持稳健的治理风格。
