《中美汇率博弈.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中美汇率博弈.doc（11页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、中美汇率博弈一、外汇1、中国95%以上外汇在谁手中？中国人民银行。目前有多少？约2.8万亿美元。货币品种：美元为主；存放在那里？主要在美国各大银行和英、美、日金融公司。2. 人行靠什么获得这些外汇？主要是用中国各商业银行法定保证金（这几乎是各大银行的自有资金）；其次是增发人民币，（这必然会引起国内通货膨胀）以这些人民币与各种渠道进入中国的外汇进行强制兑换，结算后收纳到中国银行手中。理论上，这些外汇不是政府的钱，仍然是外汇储户的，这天文数字的外汇储备，是民间和外来投资者在中国银行中的存款。为什么对进入的外汇进行强制结算？因为中国不能允许在国内市场直接流通美元或者其他外国货币，任何人无法直接用美元
2、或日元或英镑在中国买卖商品。这是关系国家主权的货币发行权和控制权问题。如果允许外币比如美元在中国国内市场直接流通，那就意味着中国政府放弃本国货币的发行权。事实上，美国（以及其他国家）也不允许在美国市场直接使用人民币。3. 为什么有人认为中国的庞大的外汇储备是政府的钱？因为企业或者个人的外汇被银行用人民币直接收购以后，再想换回来是受到国家外汇管制制度限制的，并且是有限额的。那么，当银行用人民币收购到这些外币后，既然储户无法自由兑换，那么银行就有实际的控制权支配它们，所以庞大的外汇被看成是国家银行的，当然是有道理的。二、中国政府操控“汇率”了吗?近来奥巴马亲自出面要求中国政府将人民币（汇率）升值，
3、美国国会也就中国是否汇率操控国“举行听证会，真实的情况如何呢？1.中国政府在上海办有一个外汇交易所，实行会员制，当然外国人和中国普通公民是不能参与的。包括人行在内的全国几千家银行和金融机构可在此交易，人民币对外汇的汇率是在这个市场产生的。2.一个市场上，如果有一家老板掌握了95%以上的商品货源，那他所规定的出让价格也就足以决定该商品的市场价格。同样，在上海外汇交易所，人行抛出的美元买入、卖出价，也就是市场价。市场价格不是消费者需求决定，而是控制商品供给源的资本决定。这是粉碎一切新自由主义市场价格谬论的普世原理。三、人民币升值的弊和利这个问题要从两个方面、四个对象的不同立场去估量，才说的清：第一
4、，要从货币交易的立场估量。第二，要从商品交易的立场估量。先谈货币交易。货币不仅可以买卖商品，也可以直接买卖货币。用货币买卖商品的数量是货币的币值。用一种货币买卖其他货币的数量则是汇率。币值不等于汇率。每个人都知道，目前用人民币在市场上购买商品，币值在不断贬值，因为已经发生了严重的通货膨胀。但是在人民币买卖货币的金融市场上，人民币汇率在不断升值。因为中国政府被美国逼迫不得不操纵让人民币汇率升值。1，人民币汇率升值，对以买卖货币为业的外资投行（高盛、大摩、索罗斯、“芭比”娃娃等）是一个巨大的获利机会。这个道理其实与购买投资股票，而股票升值后套利的道理是完全一样的。如果我在人民币升值前用美元购进一笔
5、人民币，那么在人民币升值后我把人民币抛出从银行换回美元，那无疑我将大赚一票美元。2、同样道理，如果我有一笔欠中国银行的美元债务，当人民币1S=8Y时，我欠银行100美元=800元人民币。那么当人民币升值到1S=6Y后，我所欠债务就缩水而变成100美元=600元人民币。美元债务中内涵的人民币数量自动减少了200元。换句话說，我手中只要有600元人民币就，可以兑换为100美元，然后归还欠债。再来谈用人民币买卖商品：3、对于一个出口企业来说，在人民币升值后，所得到的一笔美元数量能换回的人民币将少了，这对大多数出口企业来说将是沉重的打击。比如我卖100双鞋子，10S一双，得到1000美元。这笔钱汇回中
6、国，升值前我从银行可以领到8000元人民币，那么现在我只能领到6000元人民币。假如我在中国生产一双鞋的成本是7元人民币，那么在升值前，每出口一双鞋我可以赚1元利润，现在升值后我反倒要发生1元的亏损。砍头生意有人做，亏本生意没人做，我只能关掉工厂解散工人关门歇业了。一般来说，中国出口企业的纯利润最多5%到10%，许多出口企业就靠出口退税那点钱活命。如果人民币升值5%，将有一半以上出口企业生存困难。如果升值10%，那么大多数出口企业只有关门大吉。更要命的是，中国的出口企业，大多数是劳动密集型企业,中国现有数千万人在外贸出口企业打工，人民币升值会导致他们的失业，继而影响到社会的“稳定”。有人会说，
7、为什么不能提高出口商品的价格从而弥补升值的损失？要知道“中国制造”所以能横行四海，就是靠价格低廉，靠中国农民工人工劳力成本的廉价，靠做代工。中国商品卖高价将完全丧失中国制造的国际竞争力。4.但是对于卖进口商品给中国的那些外国商家，人民币升值将大为利好。肯定是好，因为买同样数量的进口货，所需要的人民币要比升值前大大减少了。人民币升值多少，卖洋货的净利润就赚多少，一点都不含糊。除以上之外，人民币升值，还有非常重要的一个后果：银行购入美元，在升值前如果是1S换人民币8元收货，那么升值后只能按照6元换1S卖出，8元买进6元卖出，这是大砍头的赔本生意，这个差价的大窟窿该如何填补？比如，最近人民币对美元升
8、值才仅仅1%，据说就已经造成了1.8万亿人民币的亏损窟窿，问一下中国人民银行的老爷们，你们的资产负债表怎么去平衡？但帐总是要做平的，把这个窟窿堵上只有三条：一是发行债券，可人行自有资金才219亿，发行1.8万亿的债券，好像是个笑话，以后谁来替你还哪？二是用国家财政收入填补，虽说政府财政收入年年上升，可年年用光还不够，哪有巨资拨1.8万亿来填这个窟窿？三是最后一个办法，那就是人行追加发行1.8万亿货币来填窟窿。可这样一来，后果自然是市场物价进一步飞涨，所以人民币升值，必然造成恶性通货膨胀，同时伴随制造一大批倒闭的出口企业和千万计的失业大军。五、那么，捧着这天文数字的外汇，汇率不变就无忧了吗？人行
9、买美元来自各商业银行的钱（保证金）要不要给利息？当然要给！这是金融机构的自有资金，是活命钱。再说人行也是银行，哪有银行白用别人资金不付利息的？！但是美元，尤其在现在国际金融风暴后经济不景气时期，基本是零利息（除了买美国国债）。而国内的贷款利息至少7%以上，一进一出，你也可以算出，每天有多少损失？再说这边把钱白白存在外国银行，这边国内多少中小企业缺资金对银行翘首以待，对国内民间经济的发展，影响和损失不可估量。当局当然知道这每天的巨额损失，也在想办法止损。因为这个损失最终要用超发货币来填补。前几年，国务院放行6000亿国债用来从人行购外汇，建投资基金到国外投资，结果频频出师不利（如两房、黑石），不
10、知几多血本无归，如今泥牛入海无消息，杳无信息，似乎就要不了了之。这几年，当局放松了民间的外汇购买，说是每人每年5万美元，其实有钱者50万，500万都可购买，让民间出国旅游和网购等消费，目的就是为减持外汇。但中国百姓消费有限。可现在出口还是大额顺差，这2万多亿美元的外汇还在膨胀。六、因此，大家不要被人民币升值不升值的问题所迷惑。就是人民币升值一百倍，美国照样会不满意。问题的关键是：人民币的汇率机制，是否如美国人所说的“中国是在操控汇率”必须放弃？前几天日本政府“干预”日元汇率事，日本央行抛出二万亿日元抑制日元的升值。那么中国是否敢让人民币在国内和世界市场上自由兑换？果如此，人民币将立即先升而后大
11、贬值。因为高盛、大摩、芭比、索罗斯等美国金融恶魔立即会在人民币升值最高位上，把他们近年通过炒作中国房地产和股市所赚到的的大把人民币抛出，然后大赚一把美元。把巨额的金融窟窿甩给中国银行，这个窟窿的后果是银行大量增印人民币转化成为恶性通货膨胀，最后只能让老百姓买单，把全部压力扛在自己身上。其实，美国根本并不在乎人民币升值不升值，他施压人民币的真正目的集中在所谓“操纵人民币汇率控制权”的问题上。通过夺取汇率控制权，最终将中国市场的货币发行权夺取到美国英国手里，这才是他们施压中国所想要的真正东西！ 人民币升值之利与弊一、人民币升值之利（一） 人民币升值可能意味着人民币地位的提高，中国经济在世界经济中地
12、位的提升。1）中国老百姓手中的财富更加值钱，人民币一升值，老百姓手里的钱就更值钱了，中国的人均GDP全球排名也可以往前挪一挪。2）中国外债压力的减轻和购买力的增强等等。例如：谁在掏钱维持号称“全球老大”的美国政府的日常运转？想当然的回答是美利坚合众国的广大纳税人。这个回答并不全对。因为当前的美国联邦政府财政赤字巨大，光*纳税人的贡献还不够开销，因而不得不大量举债。而最大的债主是谁？是日本和中国。中国3000多亿美元的外汇储备，很大一部分买的是美国政府公债。中国成为了全球最强大的帝国的最大债主之一。这个事实本身显示了中国日益增强的经济实力和国际影响力。去年中国对全球经济增长的贡献，仅次于美国；对
13、全球贸易增长的贡献，仅次于美国和日本。*经济实力说话的人民币自然而然也就获得了更大国际事务话语权，这是好事。3）有利于进口产业的发展：中国石化副董事邵金扬在接受采访时称：“如果人民币升值，海外资产对我们来说会较便宜。”如果人民币升值5%，中国石化2003年进口的石油，以目前的价格计算，成本将减少逾1亿美元。（二）人民币升值的前景还是越来越清晰的。这是因为，正如1994年以前人为高估人民币币值的政策被迫放弃一样，人为低估人民币币值也是难以持续的，因为在汇率的问题上，政策干预，虽能一时起作用，但最终还是市场说了算。只要中国能够保持经济高增长，同时推动人民币完全可自由兑换进程，那么，人民币升值，成为
14、区域乃至世界货币将为时不远。而目前还没有足够的证据表明，中国的经济增长会在不远的将来突然停步；中国的货币当局也一再表示，人民币将走向完全可自由兑换。实际上，人民币的上升之旅已经开始，起点就是1994年1月1日的大幅贬值。这一年，人民币官方汇率向市场汇率并拢，由上一年的1美元兑5.80元人民币调整为1美元兑8.70元人民币，贬值幅度为33%。从那时起到去年末，国家外汇管理局统计的情况是，人民币相对于美元、欧元(1999年以前为德国马克)和日元名义升值幅度分别为5.1%、17.9%和17%；考虑通货膨胀因素，实际升值分别为18.5%、39.4%和62.9%。而国际货币基金组织测算的结果也反映了同样
15、的趋势。虽然如此，但在当前，试图诱导人民币大幅升值，不具备现实条件。二、人民币升值之弊（一）受人民币升值的影响，中国的经济增长将会放缓。表现在三个方面：1）人民币升值会影响到我国外贸和出口。人民币升值，就会提高中国产品的价格，加大资本投入的成本，带来的是我国出口产品竞争力的下降，从而引发国内经济的不景气。一国货币的升值，带来的是该国出口产品竞争力的下降，从而引发国内经济的不景气。在这个问题上，日本是有血的教训的。在1985年，为了遏制廉价日货出口狂潮，美、法、德、英的财政首脑就采取过相应的手段，迫使日本签署了“广场协议”，从而逼迫日元升值30%。此后，从19851996年的10年间，日元兑美元
16、比率由250：1升至87：1，升值近3倍。而“广场协议”被公认是引发日本经济衰退的罪魁祸首。现在日本无非是想把这一悲剧转嫁到中国。2） 还会影响到我国企业和许多产业的综合竞争力。因为尽管“中国制造”已经成为世界市场的主要产品，但中国产品的一个致命弱点是还没有形成自己的品牌，目前所占的市场份额，主要依*中国产品价格的低廉，在竞争中并不处于主导地位，如果竞争力受到打击是很可怕的。中国企业家这次调查的最大发现是：82.4%的企业认为，人民币汇率的变化，会对企业的经营活动产生影响。对于正在中国经济舞台上活动着的企业来说，人民币就像空气和水一样。例如：创维集团董事局主席黄宏生，这位中国彩电出口大户的老总面对升值的前景忧心忡忡，他认为，中国出口的大多是技术含量低的产品，高科技产品很少。人民币
