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1、 2022年期货市场教程历年计算题附答案(四)1A、760B、792C、808D、840答案：C解析：如题，每年的净利率=资金本钱-资金收益=6%-4%=2%，半年的净利率=2%/2=1%，对1 张合约而言，6 个月（半年）后的理论点数=800（1+1%）=808。47、某投机者猜测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10 手（10 吨/手）大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2022元/吨的价格再次买入5 手合约，当市价反弹到（）时才可以避开损失。A、2030 元/吨B、2022 元/吨C、2022 元/吨D、2025 元/吨答案：D解析：如题，
2、反弹价格=（203010+20225）/15=2025元/吨。48、某短期存款凭证于2022年2 月10 日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10%。某投资者于2022 年11 月10 日出价购置，当时的市场年利率为8%。则该投资者的购置价格为（）元。A、9756B、9804C、10784D、10732答案：C解析：如题，存款凭证到期时的将来值=10000（1+10%）=11000，投资者购置距到期还有3 个月，故购置价格=11000/（1+8%/4）=10784。49、6 月5 日，买卖双方签订一份3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全
3、对应，此时的恒生指数为15000 点，恒生指数的合约乘数为50 港元，市场利率为8%。该股票组合在8月5 日可收到10000 港元的红利。则此远期合约的合理价格为（）港元_。A、15214B、752022C、753856D、754933答案：D解析：如题，股票组合的市场价格=1500050=750000，由于是3 个月交割的一篮子股票组合远期合约，故资金持有本钱=（7500008%）/4=15000，持有1个月红利的本利和=10000（1+8%/12）=10067，因此合理价格=750000+15000-10067=754933。50、某投资者做一个5 月份玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲
4、定价格为260的看涨期权，收入权利金25 美分。买入两个敲定价格270 的看涨期权，付出权利金18 美分。再卖出一个敲定价格为280 的看涨期权，收入权利金17 美分。则该组合的收益和风险为（）。A、6，5B、6，4C、8，5D、8，4答案：B解析：如题，该组合的收益=25+17-182=6，风险=270-260-6=4，因此选B。51、近一段时间来，9 月份黄豆的为2280 元/吨，到达价3460 元/吨后开头回落，则依据百分比线，价格回落到（）左右后，才会开头反弹。A、2673 元/吨B、3066 元/吨C、2870 元/吨D、2575 元/吨答案：A解析：如题，依据教材百分比线理论，当回
5、落到1/3 处，人们一般认为回落够了，此时回落价格=（3460-2280）1/3=393，因此此时价格=2280+393=2673。52、某金矿公司公司估计三个月后将出售黄金，故先卖出黄金期货，价格为298 美元，出售黄金时的市价为308 美元，同时以311 美元回补黄金期货，其有效黄金售价为（）。A、308 美元B、321 美元C、295 美元D、301 美元答案：C解析：如题，首先推断亏损还是盈利，卖出（空头）价格下跌为盈利，现价格上涨，故期货是亏损的，亏损额=311-298=13 美元。故有效黄金售价=308-13=295。53、某投机者在6 月份以180 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为13000 点的股票指数看涨期权，同时他又以100 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为12500 点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的亏损为（）。A、80 点B、100 点C、180 点D、280 点答案：D解析：如题，该投机者两次购置期权支出=180+100=280 点，该投机者持有的都是买权，当对自己不利时，可以选择不行权，因此其亏损不会超过购置期权的支出
