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1、马来西亚国家石油公司战略研究一、公司简介马来西亚政府为控制本国油气资源，摆脱外国公司对马来西亚石油工业的掌控，于1974年颁布石油开发法，并成立马来西亚国家石油石油公司（以下称Petronas）。Petronas拥有马来西亚境内油气资源的所有权及其勘探、开采和经营的管控权，经营领域涵盖石油、天然气的勘探、开发与生产，炼油，油品销售与贸易，天然气加工、运输和销售配送，石化产品的生产和销售，海上运输和房地产开发等，业务遍及30多个国家和地区。回顾Petronas的发展历程，主要分为两个阶段： 1974年20世纪80年代末：立足国内，完善产业链Petronas成立后，一方面以签署产量分成合同的方式，
2、与国际大石油公司合作勘探开发本国油气资源；另一方面逐步拓展下游业务，减少对进口石油及外国公司的依赖。 1990年今：海外扩张，全面发展1990年，Petronas提出一体化、全球化、业务增值的经营战略，进一步加强与外国公司的合资合作，通过“请进来、走出去”，对产业链进行全球拓展。经过三十多年来的发展，Petronas成为亚太地区大型一体化国有石油公司之一，也是世界最大的LNG生产商之一。2009年，美国财富公布的全球500强排名中，Petronas处于第80位；在美国石油情报周刊最新公布的石油公司综合排名中，Petronas位居第18位。30002500净利润r-总资产报酬率Y-R0ACE50
3、4540匚二1营业收入I12002财年2003财年2004财年2005财年2006财年2007财年2008财年图12002财年2008财年Petronas经营业绩%530503225OLOOOO2OO5特林吉亿OOOOO5二、经营战略20世纪90年代初，Petronas开始实施“一体化、业务增值及全球化”的经营战略，取得了卓有成效的经营业绩。进入21世纪，Petronas提出“行业领先的跨国油气公司”的战略目标，深入贯彻马来西亚政府提出的“可持续发展”能源规划，实施“一体化、业务增值及全球化”三大经营战略，坚持以油气业务为核心，通过提高资源附加值为国家及人民谋取福利，实现可持续发展与业绩增长平
4、衡发展。一）一体化战略Petronas的一体化战略主要是指产业链纵向一体化发展。公司在成立初期，主要在国内进行油气勘探与生产活动。多年来，Petronas不断完善产业链，采取多种方式向中下游延伸，逐步实现纵向一体化发展。其一，通过成立炼油公司和油品营销公司，自主发展油品生产与销售业务，从而减少对进口油品和外国公司的依赖；其二，与国外国公司合资合作，共同建设和经营天然气利用项目和石化项目，并成立可再生能源实验室，从事可再生能源的研发与应用；第三，运用资本运营手段，挺进海上运输及技术服务领域，逐步完善天然气业务链。1980年1989年油气勘探与生产1990年1999年2000年今图21974年以来
5、Petronas产业链变化情况1974年1979年（二）业务增值战略Petronas通过延伸产业链提高油气资源的附加值，将生产集中在技术有优势、资源保障好、盈利性较高的石油石化产品上。自20世纪80年代，公司先后建设了马来半岛天然气利用（PGU）项目、沙巴州终端、PetronasLNG联合体、两家以天然气为原料的一体化石化项目等，进入车用天然气（NGV）和天然气区域制冷（GDC）领域，并通过海外收购获得LNG生产、运输、存储设施，以及天然气发电站。目前，公司的天然气业务链涉及生产、处理及液化、管道输送、销售与贸易、LNG船运与再气化、仓储、天然气区域制冷（GDC）、天然气发电和天然气化工。（三
6、）全球化战略由于缺乏技术优势及强大的政府资金支持，Petronas实施全球化战略主张“先易后难、逐步推进、合作开发”的发展思路。在业务选择上，Petronas首先进行上游业务全球化，再以上游带动下游“走出去”，主要因为公司以油气勘探与生产起家，实力和技术相对高于公司其他业务，生产经营及管理经验也较丰富。在发展方式选择上，公司以签订合同、成立合资公司为主，以购买外国公司部分股权为辅，灵活运用资本运营策略，共同开发当地资源，极大地降低了海外投资风险。在区域选择上，Petronas首先进入与马来西亚关系友好且政治、文化相容性高的东南亚诸国，随着海外发展经验的积累，公司逐步扩展至市场快速发展的东亚，以
7、及资源丰富的中亚和非洲。此外，Petronas为保障公司全球化战略顺利实施，自1994年起就着手进行管输、仓储、船运等配套设施的建设。目前，公司已建成马来西亚泰国跨国管线，拥有澳大利亚、印尼天然气管道及英国仓储设施；旗下船运公司拥有LNG运输船、油船、化学品运输船、FPSO、FSO等共119艘船只，跻身全球前十大船运公司。进行可再生能源研发，实现可持续发展近几年，Petronas积极执行马来西亚政府提出的“可持续发展”的战略规划，开始从事可再生能源的研发与应用。2007年11月，Petronas与美国BattelleMemorial研究所、Battelle（日本）公司和三菱公司合作，成立可再生
8、能源实验室。该实验室将首先从生物能源技术研究入手，如生物燃料、生物润滑剂、生物化工及生物聚合物技术，逐步延伸到其他可再生能源。2009年2月，公司首次生产出B5标号生物柴油。关注社会责任Petronas作为国有企业，在履行国有资产保值增值的经济责任的同时，还肩负着促进社会全面发展、提高人民生活水平、保护资源和环境的社会责任。2007年，Petronas首次发布可持续发展报告，提出公司可持续发展框架，涵盖股东价值、自然资源利用、HSE、产品责任、社会需求、气候变化、生物多样性共七方面内容。公司实行能源损耗管理、发展CDM项目，以提高能源利用率，降低温室气体排放；制定HSE政策、文化及HSE管理体
9、系和标准，有效控制了重大事故的发生率和伤亡率；不断完善人才管理机制，提高员工素质，增强员工忠诚度；建立企业社会投资方案（CSI），在国内及印尼、缅甸、苏丹、越南、土库曼斯坦等国发展公益事业。三、业务板块战略（一）油气勘探与开采Petronas拥有马来西亚油气资源的所有和管控权，全权负责境内的油气勘探、开采、经营等活动。截至2009年初，公司油气总储量为270.2亿桶油当量，日产量达179.6万桶油当量，储量替代率110%。近年来，Petronas大力开发本国资源，并积极拓展海外业务，取得了出色的业绩。公司海外油气与开采业务主要由PetronasCarigali公司通过其下属子公司运转，截至20
10、09年初，海外油气权益储量共68.4亿桶油当量，占公司油气总储量的25.3%。合作开发本国资源由于马来西亚的油气资源主要分布在海上，且Petronas技术水平有限，公司自成立后一直与壳牌、BP、康菲等国外石油公司进行合作，采用产量分成、收入成本比分成等方式勘探、开采海上油气资源，一方面获得了公司发展所需的资金，另一方面也从中汲取先进技术，积累了海上作业经验。马来西亚共有61.51万平方公里的可勘探区域，其中36%的区域已签署产量分成合同，Petronas已签署了71个产量分成合同，主要集中在马来半岛、沙捞越州和沙巴州附近的海域。目前，在马来西亚境内进行油气作业的公司主要有：BP、康菲、埃克森美
11、孚、赫斯、三菱、墨菲石油、新田勘探、新日本石油、壳牌、塔里斯曼能源。2008财年，Petronas油气产量达116.7万桶油当量/日，占国内总油气产量的70.4%。灵活运用资本运作，支持上游“走出去”Petronas进行上游海外拓展，既不拥有技术上的优势，也没有强大的政府资金支持，因此鲜少采用直接投资的方式进入海外上游领域。Petronas与东道国国家石油公司和国际大石油公司通过签订合同，成立合资公司，共同开发当地资源，既获得先进技术的保障，又得到当地政府的支持，极大地降低了海外油气勘探和生产的风险。目前，Petronas已在东南亚、中东、中亚、拉美及非洲等地的22个国家设立了66家合资公司，
12、其中近60%的合资公司Petronas以非经营者的身份参与，只获取油气份额产量。近几年,Petronas开始通过购买外国公司或收购其勘探权及区块的股权，参与海外油气勘探与生产，改变了过去以合同形式获取海外作业权的单一模式，分散了海外投资风险。2006年，公司先后收购俄罗斯国家石油公司价值11亿美元的股份，以及英国Cairn能源印度分公司10%的股份；2007年，收购壳牌刚果分公司60%的股份及Woodside石油公司在毛里塔尼亚所有的油气权益。实行油气并举的勘探开发策略马来西亚天然气资源较为丰富，储量居亚太地区第四。Petronas凭借本国的资源优势，加强天然气勘探和开采，并通过全球化发展，在
13、非洲、中亚等地获得重大发现，使得公司天然气储量逐年走高。截至2009年3月，Petronas天然气储量184.9亿桶油当量，占总储量的71.4%；天然气产量77.99万桶油当量/日，占总产量的57.6%，较2003年同期上升了6个百分点。马来西亚国家石油公司20032008财年油气储量和产量情况单位2003财年2004财年2005财年2006财年2007财年2008财年石油储量亿桶油当量71.473.27679.178.877.2天然气储量亿桶油当量184.9179.7182.5185.8184.9193油气储量亿桶油当量256.3252.9258.5264.9263.7270.2石油产量万桶
14、油当量/日73.0775.5971.4975.378.4876.13天然气产量万桶油当量/日77.9984.2188.1695.6998.79103.49油气产量万桶油当量/日151.06159.8159.65170.99177.27179.62以亚非国家为海外发展重点区域从海外经营的区域来看，Petronas油气勘探与开发业务主要集中在亚洲和非洲等地区，避免与国际大石油公司进行正面交锋。在全球化初期，Petronas在邻近国家如越南、缅甸、泰国进行油气项目合作，主要因为马来西亚与这些国家关系友好，且政治、文化相容性高。随着海外经营经验的积累，Petronas油气勘探与开采业务逐步扩展至中亚、
15、非洲等油气资源较丰富的地区，一方面这些地区进入门槛较低，另一方面马来西亚政府鼓励公司与周边国家、非洲等不发达及发展中的国家进行合作。目前，Petronas已在全球22个国家开展油气勘探及生产业务，其中亚洲有9个国家，非洲有11个国家，南美洲和大洋洲各有一个国家。（二）天然气Petronas致力于成为天然气领域值得信赖的合作者及可靠的供应商。公司天然气业务涉及整个天然气价值链，包括天然气生产、处理及液化、管道输送、销售与贸易、LNG船运与再气化、天然气区域制冷（GDC）和供应设施。逐步完善天然气产业链1984年，Petronas与马来西亚LNG公司合资兴建马来半岛天然气利用项目（PGU）,标志着公司涉足天然气加工利用领域。经过十几年的发展，Petronas在天然气特别是LNG的生产、运输取得了显著发展，已在国内建成PGU管道、马一泰国管线、PetronasLNG联合体、储存设施，开展车用天然气（NGV）和天然气区域制冷（GDC）项目，并通过购买股份获得海外的管道、液化装臵、发电站等设施。图11990年与2009年Petronas天然气业务产业链对比
