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1、商业银行如何开展黄金业务摘要：从国际黄金市场的发展来看,商业银行凭借其市场交易中介这一角色起着很重要的枢纽作用，它们为黄金市场提供了一种有效的交易平台，为客户提供代理交易服务,提高了交易效率，减少了交易成本;商业银行为黄金市场交易造市或做市，活跃市场,增进了市场的流通。随着国内黄金市场改革开放的不断进一步和经济的高速发展,国内对黄金的年均消费总量有到了大幅提高，这无疑为国内商业银行发展黄金业务提供了极好的历史机遇。面对国内黄金市场的无限商机，该如何发展黄金业务,成为商业银行亟须解决的问题。本研究从分析国内商业银行开展黄金业务的现状出发，分析了发展过程中存在的局限性,并探讨了进一步发展黄金业务的
2、对策。核心词:商业银行 ;黄金业务,对策自5月中国人民银行批准四大行开办黄金业务以来，国内商业银行逐渐介入黄金市场,创新产品，拓宽黄金市场外延，不断发挥自身渠道优势，活跃市场、在繁华了国内的黄金市场方面发挥了积极的作用。从国际黄金市场的发展经验来看,商业银行在其中都扮演了重要的角色，从某种意义上说，在黄金市场中，其市场成熟限度的标志就是商业银行参与的广度和深度。因而，在中国黄金市场的发展进程中，探讨如何发挥商业银行的作用就显得很急切。 1 许云超. 有关国有商业银行拓展黄金业务的思考J. 今日科苑. (02)一、商业银行黄金业务分类根据国际通行的分类,商业银行开展的黄金业务重要分为两大类: （
3、一）一般商业银行业务重要涉及黄金交易清算服务、黄金实物交割、黄金保管、市场信息征询服务和黄金交易所提供授信额度。(二)须经中国人民银行批准方能进行的黄金业务。涉及:代理和自营黄金现货买卖业务、黄金融资、黄金寄售、黄金租赁、同业黄金拆解、设计多种金融黄金衍生品交易工具和个人黄金业务等。二、国内商业银行开展黄金业务的发展状况目前,国内商业银行的黄金业务开展状况重要可以归纳为如下几种方面：(一）黄金自营交易业务。商业银行通过参与场外市场开展黄金自营交易,如伦敦黄金市场等；也通过场内市场开展黄金自营交易,如上海期货交易所、上海黄金交易所等。一方面商业银行可将黄金视为资产配备的品种，通过投资黄金，建立黄
4、金实物库存，为黄金贷款、黄金租借、实物品牌金有关产品的开展提供支撑。另一方面可根据其经营方略，在精确预测将来黄金价格的走势的基本上，高抛低吸,赚取价差。截至2月末，商业银行通过上海期货交易所参与了130.6吨的黄金期货交易，同年终,共有l9家商业银行参与了上海黄金交易所的黄金自营交易业务，目前，总成交黄金数量达到了3051.22吨,通过境外交易对手交易了360吨黄金。（二）代理上海黄金交易所业务上海黄金交易所为了以便投资者入市参与交易，为个人和公司投资者提供了代理平台，接纳了国内商业银行作为所金融类会员。商业银行在参与过程中则收取了佣金和手续费。截至末，共有1家商业银行参与了上海黄金交易所代理
5、交易业务，合计成交103.66吨,其中代理个人合计成交80.32,占代理业务总量的8.7，代理公司合计成交7.4吨，占比为11.2%；。(三）账户金业务。又称纸黄金业务，指商业银行作为做市商向个人投资者开展双边报价，客户通过低买高卖获取价差收入,商业银行通过对客交易及相应的平盘交易赚取价差收入。客户购买的黄金份额在账户中记录，不能提取实物黄金。账户金按币种可分为人民币账户金和美元账户金。截至末,国内商业银行账户金合计成交302.80吨，其中,人民币账户金合计成交237.1吨,美元账户金合计成交65.8吨。(四）实物金销售与回购业务。国内各家商业银行相继开展了实物金销售与回购业务，比较典型的有建
6、设银行的“建行金”产品、工商银行的“如意金”等。截至12月底，商业银行当年合计完毕了16865吨实物黄金销售和回购业务。（五)黄金租借业务。用金公司和产金公司是商业银行黄金租出业务的两类重要公司类型。用金公司在满足生产周转所需黄金的同步,可以通过黄金租借业务,减少市场风险,规避金价波动对公司财务的冲击。产金公司通过向银行租借黄金，把将来将要生产的黄金提前销售,在市场上抛售以获得用于经营和投资所需资金，然后用将来生产的黄金归还。,国内商业银行黄金同业拆借业务合计成交10.82吨,。(六）黄金寄售业务。黄金寄售业务重要是为了弥为补国内黄金市场供求缺口，平抑市场供求矛盾。一般是在中国人民银行的规定和
7、授权下，商业银行从境外机构进口的黄金，随后通过上海黄金交易所发售黄金。从近几年的状况来看，国内商业银行的黄金寄售业务有逐渐减少的趋势。（七）其她黄金业务。国内部分商业银行开发了除上述六类老式黄金业务之外的新业务，比较典型的有黄金仓储、清算、交割业务，黄金积存业务,黄金挂钩理财产品,黄金代保管业务，黄金套期保值业务,黄金质押贷款业务，黄金信息征询服务等。 2 刘小亿,刘飞. 浅析国内商业银行的“黄金之路”J. 投资研究. (11)三、国有商业银行黄金业务发展存在的问题（一）黄金管理体制滞后随着国际和国内形势的变动,原有的国内黄金购销体制和利益格局的维系基本正在动摇，新的变化了的市场化环境与原有的
8、有管理体制产生了日益严重的不兼容性矛盾。央行的监管重点还不能市场的需要，对制定市场规则、审查没进出口市场主体资格、违法违规惩处和规范市场准入和退出等方面的注重限度还不够，有关配套措施严重滞后，这种状况也直接导致了了民间黄金市场的浮现。(二）国际国内黄金市场分割目前，国内的黄金市场参与交易的会员仅限商业银行和国内用金公司和产金公司，真个市场还比较封闭,黄金的进出口还受到严格的限制，在时间上也没有实现一天24持续的与国际市场进行的同步交易。(三）黄金衍生金融产品缺少，黄金产品差别化限度欠缺从总体上看，产金、用金公司和社会公众的黄金消费需求在黄金市场形成后通过市场得到了满足,但是商业银行的黄金业务类
9、产品还停留于获得实物，而不是投资和保值。还没全面推出黄金衍生金融产品，如黄金期货、黄金远期、期权产品等,黄金市场还不能为投资者提供转移价格风险和发现、增强流动性、传递市场价格等作用。四、国内商业银行黄金业务发展相应方略根据国内商业银行黄金业务发展的状况和存在的问题，比这人为可以从如下几方面来推动国内商业银行的黄金业务，具体入下：(一）重点拓展个人黄金业务个人黄金业务重要涉及两个部分:一是记账式黄金买卖,其业务特点是个人投资者在银行开立黄金账户，以“无纸化交易方式”进行交易;二是实物黄金买卖,这已从本来的金币、黄金饰品扩展到金条买卖。个人投资者可通过银行柜台、电话银行、网上银行等交易方式进行黄金
10、买卖,通过赚取差价获利。把个人黄金业务作为商业银行档前应重点拓展的业务因素有诸多，重要有如下两点：.商业银行拓展个人黄金业务是民间资本寻找出路的需要。目前,在股市低迷、楼市前景难料的状况下，大量民间资本急需寻找可获利益的新投资领域。据有关专家黄金投资价值研究报告，在金融指数下滑的状况下,黄金具有逆向上攻的特性,即国际黄金投资收益与风险比较成果是向上升的,而其她投资工具(以股指收益为例）与风险综合比较成果是向下走的。2商业银行拓展个人黄金业务也是优化资产构造，提高直接受益和附加收益的需要。从长远来看,商业银行可将个人黄金业务融入老式私人理财业务中去，推出私人理财新业务。 3 赵斐,王玮. 对陕西
11、省商业银行黄金业务开展状况的调查J. 西部金融. (03)一是推出个人黄金的“零存整取”业务,储户可以定期将一定数额的资金存入银行指定黄金储蓄账户，委托银行购入黄金,达到一定期限后可前去银行提取黄金,或委托银行按市价将黄金卖掉，提取现钞。这种业务实现了黄金交易和储蓄业务的联动关系,满足储户的保值投资与储蓄的双重需求;银行也借此运用分批购入成本法减少黄金购入成本以避免价格波动风险。二是开展个人黄金质押贷款,以个人黄金储蓄账户中的黄金数量为根据，按照市价给储户提供一定折扣比例的黄金贷款，提高储户资金的流动性,但又不损失潜在黄金储蓄收益。对银行而言，此项业务类似于当铺的质押贷款,但又没有鉴定真伪、保
12、管当品的成本和风险，并且在账户黄金作为担保的前提下,开展该业务的安全性极高,故而极具发展潜力,在目前市场条件下可竭力拓展。(二)着力推动套期保值业务套期保值业务重要是指商业银行为黄金客户提供一种期、现交易的服务方案,其交易方式一般是在黄金现货市场上买入或卖出一定数量黄金的同步,在期货市场上设立与现货市场相反的头寸而将风险分散转移的黄金交易活动。黄金套期保值的顾客重要是黄金生产、加工公司，商业银行为供求双方提供价格风险转移的“渠道”，以使黄金生产公司和首饰加工公司在成本“锁定”、收益稳定的市场环境下进行经营活动,规避国际金市价格波动风险。该业务以衍生金融工具为基本，决定了一般工商公司难以驾驭，而
13、商业银行可以凭借一般金融衍生产品的操作经验,开展该业务。目前,国内的黄金市场局限于场内现货交易,中国黄金市场将来将实现3个转变,其中之一是“从黄金现货交易向黄金期货交易转变”，由此可见，套期保值业务对于商业银行发展黄金业务是具有战略意义的。此外,商业银行还可以开展涉及抵押贷款和黄金贷款的融资业务,以及同业黄金拆借、黄金鉴定、黄金征询等各类其她黄金业务。(三)大力发展黄金租赁业务黄金租赁与黄金贷款中的“借金还金”既有区别又有联系。黄金租赁是指商业银行可以以其从黄金生产公司买入的黄金为租赁物,向黄金加工公司提供黄金租赁服务，以协助黄金加工公司减少原料库存、缓和流动压力、提高流动资金周转速度。租入者
14、可以用黄金还本,货币还息；亦可以全用黄金还本付息，或合同中商定的其她方式还本付息。当所有用黄金来还本付息时,等同于黄金借贷中的“借金还金”业务。开展黄金租赁，对银行而言，既丰富了银行的交易品种，有助于银行更好地为黄金生产加工公司提供全方位的优质服务,同步可以获取稳定息差收入,成为银行中间业务一项新的收入来源。 4 姜浩. 商业银行黄金业务发展方略初探J. 中国货币市场. (04)而黄金租赁对用金、产金公司的吸引力在于：一是可以规避风险。由于黄金价格变化较大,在通过一种生产周期后,如果黄金市场价格浮现下跌，黄金公司往往会因原料成本偏高而导致损失。通过黄金租赁业务,在满足生产周转所需黄金的同步，黄
15、金公司规避了金价波动对公司财务的冲击，减少了公司的市场风险。二是可以减少公司财务费用。公司采用黄金租赁的形式,不用钞票购买黄金,并且黄金租赁费用远低于银行同期贷款费用。三是拓宽融资渠道。在银行目前贷款难度增长，规定严格的状况下，通过开展黄金租赁，可大大缓和公司资金压力。应当说，开展黄金租赁业务对银行和公司来说,能实现一种双赢的局面。在国内大力发展黄金租赁业务要注意结合国内的实际状况。国内的黄金租赁业务中，黄金利息的形式可以更加灵活,即货币及黄金的形式均可:对于不同的公司各自不同状况而不同;至于利率的原则，则一方面要满足做该项业务的最低成本、保证一定的利润率，再有就是结合客户的报价。国际上借金还
16、金的利率大体在2%左右，国内的黄金租赁利率应当是高于这个水平的；此外，银行还应考虑公司如何还贷,如在业务开展前对相应公司进行考察，对其产量和借贷量进行评估。拟定开展业务后，同公司签订有关的信用风险保证。在业务进行时,将用金公司的销售收入在该银行封闭运作(相称于存款抵押）,用于减少风险；最后,如果银行可以从国外借到黄金,并通过其他银行转借给国内客户,也可以再赚一种利差。（四)加强商业银行自身建设把黄金业务做好，为将来更多的发展做好铺垫,商业银行也要加强自身建设。1.在规章制度建立上，要制定适合于自身的黄金交易规则、操作规程、内控制度及相应的鼓励、约束机制。2.在业务设计上,要注意防备风险，并为迎接黄金衍生产品交易的开放做好业务准备；还要建立有效的稽核和业务管理系统,保证黄
