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1、河南理工大学2013届本科生毕业论文河南理工大学本科生毕业论文(设计)科技型中小企业融资问题研究院系名称经济管理学院姓名司媛学号321110020716专业会计学指导教师郭学鹏2013年5月21日18科技型中小企业融资问题研究摘 要科技型中小企业是近年来我国经济活动中出现的最引人注目、最具发展前景的企业类型，有力地带动了我国经济的高速发展，成为我国国民经济新的增长点。这类企业虽然兼具“科技型”与“中小企业”这两种特质的优势，但也不可避免的拥有了两者的缺陷。很多科技型中小企业由于缺乏连续充足的现金流，难以在发展的过程中实现技术创新的产业化、市场化而面临倒闭。本文在介绍了科技型中小企业的定义、界定
2、标准和特点的基础上通过比较传统企业与科技型中小企业融资模式的不同，归纳出科技型中小企业融资模式的三大特点。并着重对周期性和政府导向性这两大特点进行深入研究与探索。通过企业生命周期各阶段特点的研究与比较找出适合各阶段的融资模式。利用案例生动的剖析政府政策对科技型中小企业成长的影响，倡导企业关注并积极互动，进而早日走出资金短缺的阴霾。最后，从外部和企业内部两个方面提出改善融资难问题的对策与建议，力求为我国科技型中小企业解决资金问题建言献策。关键词：科技型中小企业 融资困境 融资模式 ABSTRACTScientific and technological small and medium-size
3、d enterprises is our country in recent years in the economic activities of the most striking, type of the most promising enterprise.Effectively led the rapid development of economy in our country, to become the new growth point of national economy in our country. Though such companies as science and
4、 technology and small and medium enterprise the advantage of the two qualities, But it also inevitably has the defects of the two. A lot of small and mid-sized enterprise because of the lack of continuous adequate cash flow, to realize the technology innovation in the process of the development of i
5、ndustrialization, marketization and facing bankruptcy. This paper introduces the definition of the Scientific and technological small and mid-sized enterprise,define the standard and characteristics through the comparison on the basis of the traditional enterprises and small and mid-sized enterprise
6、 financing pattern, identified three major characteristics of small and mid-sized enterprise financing mode. And emphatically to cyclical and the government guidance these two features in-depth study and exploration. Through the enterprise in different stages of the development life cycle every stag
7、e of the study and find out more suitable for the characteristics of financing model. Using the vivid the case analyze government policies for small and mid-sized enterprise growth, advocating enterprise attention and positive interaction ,then as soon as possible out of the haze of shortage of fund
8、s. Finally, from the external and internal two aspects put forward countermeasures and Suggestions to improve the financing difficulties, To solve financing problem for small and mid-sized enterprises in our country make recommendations.Key Words: Scientific and technological small and medium-sized
9、enter-prises Financing difficulties Financing model 河南理工大学2013届本科生毕业论文目 录前言11科技型中小企业相关概念21.1科技型中小企业的定义21.2科技型中小企业的界定标准21.3科技型中小企业融资模式的特点21.3.1科技型中小企业的特点21.3.2融资模式的含义31.3.3传统企业与科技型中小企业融资模式的比较31.3.4科技型中小企业融资模式的特点32科技型中小企业生命周期各阶段特征及企业在各阶段融资模式的选择分析52.1周期性分析52.1.1各阶段的含义及目标62.1.2各阶段特点分析62.2生命周期各阶段融资模式的选择分
10、析72.2.1种子期72.2.2创建期72.2.3成长期82.2.4成熟期92.2.5衰退期93科技型中小企业政府导向性在生命周期各阶段的选择分析113.1直接投资政策113.2财税政策133.3金融扶持政策134科技型中小企业融资的建议144.1外部环境方面的建议144.2企业自身方面的建议155结论16致谢17参考文献18前 言资金作为科技型中小企业发展的关键，在长期的经济发展过程中，资金短缺、融资困难一直是阻碍科技型中小企业前进的关键性问题，在很大程度上直接关系到这些企业的生死。正如北京市发改委中小企业服务中心主任张一平所说“几乎99%的创业成功都离不开融资成功，几乎99%的不幸失败都少
11、不了融资失败”。企业如何加强自身的管理，利用好政策层面、金融机构等获得资金，在动荡中准确定位，把握机遇，创造新的奇迹，是一个极为重要的问题。本文通过对科技型中小企业融资模式特点的分析，归纳出其具有周期性、对外源融资的依赖性和政府导向性三大特点。并在对外源融资的依赖性基础上，着重对周期性和政府导向性这两大特点进行研究论证。通过分析比较企业生命周期不同阶段的特点，了解怎样合理配置金融资本，同时相对应的选择合适的融资模式。再通过案例的深度剖析来明确政府导向性，政府扶持作为科技型中小企业外源融资的一个极为重要的部分，企业需要广泛关注与积极互动。又从这两大特点入手，针对科技型中小企业成长中的融资问题，从
12、企业自身和外部环境两个角度提出了对策和建议。量体裁衣，从根本上解决科技型中小企业的融资难题，为科技型中小企业融资指明方向，促使企业尽快走出融资瓶颈，健康、快速的发展起来。1科技型中小企业相关概念1.1科技型中小企业的定义根据中华人民共和国中小企业促进法，中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要、增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。行业不同，标准也不同，其中工业中小企业标准是：职工人数在2000人以下，或销售额3亿元以下，或资产总额在4亿元以下。除了达到中小企业的标准，科技型中小企业还因其冠以科技的头衔，需要体现科技成分的划分指标。
13、理论界的学者对于科技型中小企业如何定义方面，意见基本上一致，认为“科技型中小企业一般是指技术密集、人才密集、经营管理高效化的从事高科技产品开发的风险性科研中小企业。”1.2科技型中小企业的界定标准国办发47号文科技部、财政部关于科技型中小企业技术创新基金的暂行规定明确科技型中小企业的条件为：（1）符合国家产业技术政策、有较高创新水平和较强市场竞争力、有较好的潜在经济效益和社会效益、有望形成新兴产业的高新技术成果转化的项目。（2）企业已在所在地工商行政管理机关依法登记注册，具备企业法人资格，具有健全的财务管理制度；职工人数原则上不超过500人，其中具有大专以上学历的科技人员占职工总数的比例不低于
14、30%。（3）企业应从事高新技术产品的研制、开发、生产和服务业务，企业负责人应当具有较强的创新意识、较高的市场开拓能力和经营管理水平。企业每年用于高新技术产品研究开发的经费不低于销售的3%，直接从事研究开发的科技人员应占职工总数的10%以上。1.3科技型中小企业融资模式的特点1.3.1科技型中小企业的特点科技型中小企业不仅具有技术更新快、信息传递快、运营周期短的特点，而且具有高投入、高风险、高收益的特点。但其生产规模较小，缺乏抗风险能力；资产总量较小，固定资产较少，缺乏抵押物；财务管理制度不够健全，难以评价信用状况；经营管理欠规范，容易诱发道德风险。1.3.2融资模式的含义企业的融资模式是指以
15、其信用为基础的各种不同类型和方式融资手段的总和。从企业的资本来源可以分为内源融资和外源融资，也可以分为直接融资和间接融资。1.3.3传统企业与科技型中小企业融资模式的比较（1）企业的三个基本特征是盈利性、持续经营性和整体性。表1-1从企业这三个基本特征入手加以比较分析。表1-1 科技型中小企业与传统企业的比较基本特征传统企业科技型中小企业 盈利性主要依靠传统的资源配置（如厂房、机器设备、原材料等有形资产的配置）主要依靠企业的创新活动，其预期收益率大大高于传统企业 持续经营性主要通过相对固定硬件的环境来进行持续的生产经营活动主要通过不断的创新活动来维持经营 整体性体现在资本与劳动力及固定资产相结合，表现为“形聚”体现在资本与知识型人才及无形资产相结合，表现为“神聚”（2）从融资模式中资金来源的偏向来看，科技型中小企业特别是处于初创期的企业比传统的中小型企业更依赖外源融资。而传统企业在创建初期规模较小，自身经济实力有限，难以负担大量的负债成本，所以主要依靠自身资本积累，靠低成本、低风险的内源性融资来追加投资，扩大生产
