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1、杜邦分析法出自 MBA智智库百科(hhttp:/wikii.mballib.coom/)杜邦分析法（DDuPontt Idenntity;DuPonnt Anaalysiss） 目录隐藏 1 杜邦分析法法的概念 2 What Does DuPonnt Ideentityy Meann? 3 Invesstopeddia exxplainns DuPPont IIdentiity 4 杜邦分析法法的特点 5 杜邦分析法法的基本思路路 6 杜邦分析法法的财务指标标关系 7 杜邦分析法法的步骤 8 杜邦分析法法的局限性 9 杜邦分析法法广泛应用的的原因1 10 运用杜邦邦分析法的建建议1 11 杜邦
2、分析析法案例 o 11.1 案例例一：MA公公司杜邦分析析法的案例分分析2 o 11.2 案例例二：A、BB企业杜邦分分析法的案例例分析3 12 参考文献献 编辑杜邦分析法的概概念 杜邦分析法法利用几种主主要的财务比比率之间的关关系来综合地地分析企业的财务状况，这这种分析方法法最早由美国国杜邦公司使用用，故名杜邦邦分析法。杜杜邦分析法是是一种用来评评价公司赢利能力力和股东权益回报报水平，从财财务角度评价价企业绩效的一种经经典方法。其其基本思想是是将企业净资资产收益率逐逐级分解为多多项财务比率率乘积，这样样有助于深入入分析比较企企业经营业绩。 编辑What Dooes DuuPont Ident
3、tity MMean? An exprressioon thaat breeaks rreturnn on eequityy (ROEE) dowwn intto thrree paarts: profiit marrgin, totall asseet turrnoverr and finanncial leverrage. It iss alsoo knowwn as DuPoont Annalysiis. DuPont identtity ttells us thhat ROOE is affeccted bby thrree thhings: - Operaating efficcie
4、ncyy, whiich iss meassured by prrofit margiin - Assett use efficciencyy, whiich iss meassured by tootal aasset turnoover - Finanncial leverrage, whichh is mmeasurred byy the equitty mulltipliier ROE = PProfitt Marggin (PProfitt/Salees) * Totall Asseet Turrnoverr (Salles/Asssets) * Eqquity Multiiplie
5、rr (Asssets/EEquityy) 杜邦分析的的含义： 是将净资产产收益率分解解为三部分进进行分析的方方式名称：利利润率，总资产周转转率和财务杠杆。这这种方式也被被称作“杜邦邦分析法”。 杜邦分析法法说明净资产产收益率受三三类因素影响响： - 营运效效率，用利润润率衡量； - 资产使使用效率，用用资产周转率率衡量； - 财务杠杠杆，用权益乘数数衡量。 净资产收益益率=利润率率（利润/销销售收入）*资产周转率率（销售收入入/资产）*权益乘数（资资产/权益） 编辑Investoopediaa expllains DuPonnt Ideentityy If ROE is unnsatissf
6、actoory, tthe Duu Pontt idenntity helpss locaate thhe parrt of the bbusineess thhat iss undeerperfforminng. Here iss how the DDuPontt idenntity is deerivedd: ROE = NNI/TE Multiplly by 1 (TAA/TA) and tthen rrearraange ROE = (NI / TE) (TA / TA) ROE = (NI / TA) (TA / TE) = ROA * EM Multiplly by 1(S/SS)
7、 andd thenn rearrrangee ROE = (NI / TA) (TA / TE) (S/S) ROE = (NI / S) (SS / TAA) (TAA / TEE) ROE = PPM * TTAT * EM ROE = PProfitt Marggin * Totall Asseet Turrnoverr * Eqquity Multiiplierr When: ROE = RReturnn on EEquityy NI = Neet Inccome TE = Tootal EEquityy TA = Tootal AAssetss ROA = RReturnn on
8、AAssetss EM = TAA/TE = 1 + D/E = The Equitty Mulltipliier S = Salles 如果ROEE表现不佳，杜杜邦分析法可可以找出具体体是哪部分表表现欠佳。 净资产收益益率= 净收收益/总权益益 乘以1（ttotal assett/ tottal assset）得得到： 净资产收益益率= （净净收益/总权权益）* （总资产/总资产） = （净净收益/总资资产）*（总总资产/总权权益） =资产收收益率*权益乘数 乘以1（ssales/ salees）得到： 净资产收益益率= （净净收益/销售售收入）* （销售收入入/总资产）* （总资产产/总权
9、益） = 利润润率*资产周周转率*权益益乘数 净收益（nett incoome） 总权益（tottal eqquity） 资产收益率（RROA, rreturnn on aasset） 权益乘数（eqquity multiiplierr） 净收益（nett incoome） 销售收入（saales） 编辑杜邦分析法的特特点 杜邦模型最最显著的特点点是将若干个个用以评价企企业经营效率率和财务状况况的比率按其其内在联系有有机地结合起起来，形成一一个完整的指指标体系，并并最终通过权权益收益率来综合合反映。采用用这一方法，可可使财务比率率分析的层次次更清晰、条条理更突出，为为报表分析者全全面仔细地了了
10、解企业的经经营和盈利状状况提供方便便。 杜邦分析法法有助于企业业管理层更加加清晰地看到到权益资本收收益率的决定定因素，以及及销售净利润润率与总资产周转转率、债务比比率之间的相相互关联关系系，给管理层层提供了一张张明晰的考察察公司资产管理理效率和是否否最大化股东东投资回报的路路线图。 咨询工具 安索夫矩阵 案例面试分析工具/框架 ADL矩阵 安迪格鲁夫的六力分析模型 波士顿矩阵 标杆分析法 波特五力分析模型 波特价值链分析模型 波士顿经验曲线 波特钻石理论模型 贝恩利润池分析工具 波特竞争战略轮盘模型 波特行业竞争结构分析模型 波特的行业组织模型 变革五因素 BCG三四规则矩阵 产品/市场演变矩
11、阵 差距分析 策略资讯系统 策略方格模型 CSP模型 创新动力模型 定量战略计划矩阵 大战略矩阵 多点竞争战略 杜邦分析法 定向政策矩阵 德鲁克七种革新来源 二元核心模式 服务金三角 福克纳和鲍曼的顾客矩阵 福克纳和鲍曼的生产者矩阵 FRICT筹资分析法 GE矩阵 盖洛普路径 公司层战略框架 高级SWOT分析法 股东价值分析 供应和需求模型 关键成功因素分析法 岗位价值评估 规划企业愿景的方法论框架 核心竞争力分析模型 华信惠悦人力资本指数 核心竞争力识别工具 环境不确定性分析 行业内的战略群体分析矩阵 横向价值链分析 行业内战略集团分析 IT附加价值矩阵 竞争态势矩阵 基本竞争战略 竞争战略
12、三角模型 竞争对手分析论纲 价值网模型 绩效棱柱模型 价格敏感性测试法 竞争对手的成本分析 竞争优势因果关系模式 竞争对手分析工具 价值链分析方法 脚本法 竞争资源四层次模型 价值链信息化管理 KJ法 卡片式智力激励法 KT决策法 扩张方法矩阵 利益相关者分析 雷达图分析法 卢因的力场分析法 六顶思考帽 利润库分析法 流程分析模型 麦肯锡7S模型 麦肯锡七步分析法 麦肯锡三层面理论 麦肯锡逻辑树分析法 麦肯锡七步成诗法 麦肯锡客户盈利性矩阵 麦肯锡5Cs模型 内部外部矩阵 内部因素评价矩阵 诺兰的阶段模型 牛皮纸法 内部价值链分析 NMN矩阵分析模型 PEST分析模型 PAEI管理角色模型 P
13、IMS分析 佩罗的技术分类 PESTEL分析模型 企业素质与活力分析 QFD法 企业价值关联分析模型 企业竞争力九力分析模型 企业战略五要素分析法 人力资源成熟度模型 人力资源经济分析 RATER指数 RFM模型 瑞定的学习模型 GREP模型 人才模型 ROS/RMS矩阵 3C战略三角模型 SWOT分析模型 四链模型 SERVQUAL模型 SIPOC模型 SCOR模型 三维商业定义 虚拟价值链 SFO模型 SCP分析模型 汤姆森和斯特克兰方法 V矩阵 陀螺模型 外部因素评价矩阵 威胁分析矩阵 新7S原则 行为锚定等级评价法 新波士顿矩阵 系统分析方法 系统逻辑分析方法 实体价值链 信息价值链模
14、型 战略实施模型 战略钟模型 战略地位与行动评价矩阵 战略地图 组织成长阶段模型 战略选择矩阵 专利分析法 管理要素分析模型 战略群模型 综合战略理论 纵向价值链分析 重要性-迫切性模型 知识链模型 知识价值链模型 知识供应链模型 组织结构模型 编辑 编辑杜邦分析法的基基本思路 1、净资产产收益率是一一个综合性最最强的财务分分析指标，是杜邦邦分析系统的的核心。 2、资产净净利率是影响响权益净利率率的最重要的的指标，具有很很强的综合性性，而资产净净利率又取决决于销售净利利率和总资产周转转率的高低。总总资产周转率率是反映总资资产的周转速速度。对资产产周转率的分分析，需要对影响资资产周转的各各因素进行分分析，以判明明影响公司资资产周转的主主要问题在哪哪里。销售净净利率反映销销售收入的收收益水平。扩扩大销售收入入，降低成本本费用是提高高企业销售利利润率的根本本途径，
