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1、上市公司财务报表分析相关问题研究(硕士论文) 东北大学硕士学位论文上市公司财务报表分析相关问题研究摘 要社会的不断进步和经济全球化的发展,会计这门公认的“商业语言”更是体现出它的强大的功能。作为“商业语言”的载体财务报表,是全面、系统、综合记录了企业经济业务发生的轨迹,因而相关利益人对它的分析越来越关注。投资者、债权人、政府、税务机关、社会公众等在做经济决策时都要分析企业的财务报表,企业经营管理者更是如此。当然,单纯从财务报表的简单数字和文字上得不出实质性的结果,而要利用一定的分析方法和分析技巧,司时结合实际情况,正确认识财务报表本身的局限性和非正常影响因素,对资产负债表、利润表和现金流量表进
2、行全面综合分析,以便做出科学决策,这个系统的动态过程就是财务报表分析。目前,我国普遍采用的分析方法有比率分析法、比较分析法、趋势分析法以及项目结构分析法等,主要以比率分析法为基础,同时结合各种分析方法从企业的偿债能力、孺利能力、营运能力和发展能力等几个方面对企业的整体财务状况和经营成果做出评价。但是,鉴于财务报表本身的局限性以及分析方法和分析指标的单一生,财务分析体系需要进一步完善和发展。本文是基于这种现状的思考,以公司为例对上市公司的财务报表分析相关问题进行了研究。首先对其财务报表从经营成果、财务状况和现金流量三个方面进行了分析,其次对其进行了综合分析并且与同业公司进行了比较分析,然后对报表
3、附注、审计报告、报表质量及非经常性损益等七个方面的重要信息资料进行了分析,最后对该公司进行了综合财务评价,并提出了改进建议。本文的创新之处在于霞新建立了上市公司财务报表分析体系,改进了分析方法。具体表现为:改进了上市公司财务分析指标体系中的短期和长期偿债能力指标及应收账款周转能力指标;对上市公司杜邦财务分析体系进行了改进;明确指出了上市公司财务分析中应关注的其他信息。关键词 财务报表财务分析 分析指标现金流量东北大学硕士学位论文., ?, . , , ?, ;,., ,; ; . ,. ,., ,.:, ,?.独创性声明本人声明所呈交的学位论文是在导师的指导完成的。论文中取得的研究成果除加以标
4、注和致谢的地方外,不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果,也不包括本人为获得其他学位而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作日 期:学位论文版权使用授权书本学位沦文作者和指导教师完全了解东北大学有关保留、使用学位论文的规定:即学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和借阅。本人同意东北大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索、交流。学位论文作者签日 期:另外,如作者和导师不同意网上交流,请在下方签名;否则视为同意。导师签名:学位论文作者签签字日期: 签字日期:东北大学硕士学位论文第章
5、财务报表分析基础理论弟一早 百.财务报表分析相关问题的研究进展会计已成为一门公认的“商业语言”,从整个世界范同来看,财务报表的产生要从复式簿记谈起。“。但存我国,一般认为:商周代为中式会计的奠基时期和萌芽时期;西汉时代的“上计簿”足我国中式会汁报告的早期形态;唐宋时期,会计报告得到避。步的发展和完善;清朝乾隆至嘉庆年,财务报告在编制方面取得了进步,称之为“结册”和“红账”;“。随着社会和经济的/断向前发展,则务报表体系得到不断地发展和完善,目前基本上形成了以资产负债表、利润表和现金流量表”“为基础的财务报表体系。一般认为,财务报表分析起源于世纪术世纪仞,最早的财务报表分析主要是为银行的信用分析
6、服务的”。我国财务分析崽想出现较一,财务报表分析的雏形产牛于世纪年代,当时,主要是通过田家对企业的资会报表和成本报表的分析米考核企业的成本升降情况和资会节约情况,但真”展财务分析工作在世纪初:然而,在西方发达困家,由于认识到财务报表及其分析的重要性,则务报表分析理论和技术进步很快,已成为一门耷对独立的运用科学。现自义献中对财务报表分析的内涵有不同的理解,如葛家澍和刘峰认为财务报表分析是一种“商级”信息生产活动,它是指运用 定的方法和手段,对则务报表及其相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究,提示有关指标之间的父系及其变化的趋势,以便对企、的财务活动和有关经济活动做出评价和预测,从而为使刚者
7、进行相关经济决策提供更加直接相关的信息和更有效的帮助;李保存认为财务报表分析义称财务分析,指对财务报表有笑数据资料进行比较、分析和研究,从而了解企业财务状况,发现氽业经营中的题,预测企业束来发展趋势,为科学决策提供依据;欧阳光中认为财务报表分析就是财务分析;赵帼立认为财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依挢和起点,采用专门的方法系统分析和评价企、过去和现在的经营成果、财务状况及现令流量,预测未来,做出决策;美田南加州大学的教授 .认为财务分析的奉质存于搜集与决策有关的财务信息并加以分析与解释的一种判断过程;美国纽约市市大学的.认为财务分析是一种判断过程,旨在评估企业现在或过去的财务状况和经营
8、成果,其主要目的在丁对未来的状况和经营绩进行最佳预测。前人们对财务报表分析相关问题的研究得出了如结论”:燮堂壁主兰堡笙查堑主堕坌垦查坌堑查苎垩笙财务报表分析的目的摹本是基于“决策有用性”;财务报表的分析主体有企业内部管理当局、外部投资者潜在和菲潜莉:、债权人、供应商、政府税务机关及其它利害关系人。依据分析目的不同,则务报表分析各有侧重。财务报表分析的对象主要是基本财务报表提供的信息;采用的分析方法主要是比率分析法。相应的,以比率法计算的财务指标为善要的财务指标,成为判断和决策的主要依据;财务报表分析项目主要集中在盈利能力、流动件和偿债能力,对资产负债表和利润表两张财务报表分析比较完整。对于上市
9、企、忆市价比率中的每股盛余和净资产收益率必须披露;杜杜邦财务体系成为综合分析中主要方法,通过净资产收益率这核心指标,采取顺藤摸瓜的形式来找出问题所存。财务报表分析尚未建立完善的理沦和方法体系。尽管财务报表分析在现代企业制度被理沦界所天注,但至今为尚未建立完善的理论和方法体系,财务报表分析理论与实践发展有一定的差距;分析方法比较单一;判断和比较基础缺乏个统一的标准;非财务指标在分析中的作用得不到体现;现金流量分折没有引起重视等等。.问题的提出社会的不断进步和经济全球化的进步发展,会计这门公认的“商、语.”更足体现出它的强大的功能:作为“商业语言”的载体?财务报表,是全商、系统、综合记录了企、经济
10、业务发生的轨迹,因而相关利益人对它的分析越柬越关汴。无论是企业的内部管理者,还是外部厉害关系人,都需要对氽业的财务报表进行分析,以判断企业的财务状况、经营成果和现金流量,做出科学决策。前阶段,随着经济的发展,我国财务报表体系不断发展和完善,财务报表分析无沦从/“度还是深度来说都进一步完善:以比率分析法为主的多种分析方法存理论上断完善,杜邦财务体系作为一种综合分析方法被广为运用,分别从食业的盈利能力、偿债能力、资产的营运能力以及成长能力进行比较伞面的分析和判断。然而,由于财务报表的历史计量基础、比率分析法自身的局限、分析过程班“量”不重“质”、指标体系的不完善、综合分析法缺乏相应的理论支撑、现会
11、流罱表只重编制不重分析以及因信息不对称而引起的财务报表的披露不完整、不客观和不透明,使得财务报表分析理论明显落后实践的发展,与国外先进固家十订比,也存在一定程度的差距。东北大学硕士学位论文第章财务报表分析基础理论另外,在这篇论文的准备阶段,作苔也曾针对上巾公司财务报表分析的自关现状和存在的问题及其发展方向作了调查,调查刑象包括财会人员、财务经理及专门进行则务分析的财务分析师以及一些投资者个人。凋垒结果发现:目前财务报表分析理沦和分析体系没能与经济广益复杂的趋势同步发展,需要完善,体表现为:财务指标存在缺陷存财务报表分析体系中,比率分析法是很重要的分析方法,其计算的则务指标是分析和决策的丰要依掘
12、,报表分析者主要依据这一系列关键的财务指标来判断企、的财务状况和经营成果以及现金流量,但财务指标有“酌定性”行为比弗,年,可导敛财务指标“监控”作用弱化,并且随着市场经济的发腠,些贝;务指标已显出诸多缺陷,需要对其进行发展和完善。杜邦财务分析体系存在局限现行杜邦财务分析体系是以净资产收益率为核心指标,将偿债能力、资产运营能力、盈利能力有机结合起来,层层分解,逐渐深入,构成了一个完黎的分析系统,卣观、明了地反映了企业的财务状况。但是,若将其对卜市公司进行财务分析,则存在一些缺陷。其他方面存在局限性,如财务报表分析到论和方法体系不完善,对与同公司的比较分析重视不够,报表附注及审计报告等其他重要信息
13、资料在分析一的作用得不到体现。结合目前财务报表分析的相关理论和实践调查结果,形成了这篇论义的整体框架。首先简单介绍了财务报表分析的基础理论,其次阐述了财务报表分析的现状,指出财务报表分析常用的方法,并从财务指标、杜邦财务分析体系等方指出了目前财务报表分析存在的局限性,然后针列这些局限性提出了改进对策,最后以公:为例阐述了上市公司财务报表分析的方法。首先对公司从经营成果、财务状况和现金流量三个方面进行了单项的分析,其次对其进行了综合分析并日与同业公司进行了比较分析,然后对报表附注、审计报告、报表质量及企业发展能力等七个方面的重要信息资料进行了分析,最后对该公司进行了综合财务评价,并提出了改进建议
14、。东北大学硕士学位论丈第章财务报表分析基础理论第二章财务报表分析基础理论.现行财务报表体系财务报表指“通过少量的高浓度数据图表和文字说明,借以表达。个余、的财务状况和经营成果的各种信息的报告形式,其,卜成需要经过严格完整的会计循坏:从址账凭证到分类账簿,再到最后的“产成品” 财务撤表。一般说来,现行财务报表体系主要包括大基本报表 资产负债表、利润表、现金流量表及财务报表刚注和财务情况说明书”。“。资产负债表瞬削的资产负债表是反映企业一定时点财务状况的静态报表,比喻成企业“、财务恍照”,是全部家当的“天平”。它有多种称呼,如平衡表状况表 等,存实务中,平衡表是泛使用的概念。资产负债表是根据“资产
15、负债所有者权益”这基本恒等式,依照定的分类标准和分类次序,把企业在一定期的资产、负债、所育者权益项门予以适当排列编制而成的。它的丰要作用就是列示说明到一定时同止,企、所棚有的各砷资源、负担的短期债务及所有持有的权益。通过对资产负债表的分析,.以了解企业某一时日资产总额、食业拥有的经济资源以及分布情况,进而分析企、的生产:经营能力:也可以了解企业某一时负偾及其结构,初步知晓氽、【末来需要用多少资产或劳务偿还债务;还可以了解企业所有者权益情况,知晓投资者在岔资产中所占的份额,了解权益结构。利润表利润表义称收益表、损益表,它是反映食业伍一定时期经营活动成果动念报表,被形象地比喻企业的“一段精彩的表演”。利润表的结构,除企业利润的内容可以有所不嘲外,一般地说利润主要由以下几部分构成:营哥润、投资损益、补贴收益、营业外收支损益等。
