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1、什么是租赁？什么是融资租赁？ 从基本交易规则来讲，租赁（rental）是一种涉及两方的简单交易，融资租赁则是一种涉及三方的综合性交易。这一点是租赁与融资租赁的根本区别。 租赁的交易双方是出租人和承租人。租赁交易比较简单，承租人对出租人已有的物件交付某种质押（居民身份证、押金等）和租金后，取回使用，租赁期满后将物件完好地退还给出租人，并取回质押物或者押金。例如，租自行车，租投影仪，租图书等。租赁交易的营业税税目为服务业，涉及的业务内容比较简单，除某些特殊的租赁物件以外，需要协调的法律法规问题很少。 融资租赁的交易一般有三方（出租人、承租人、供货人）参与，至少要有两个合同（融资租赁合同、购买合同）
2、，是融资与融物为一体的综合交易。出租人根据承租人对物件和供货人的选择，向供货人购买租赁物件提供给承租人使用，承租人支付租金。租赁期限结束后，一般由承租人以象征性的价格购买租赁物件，租赁物件的所有权由出租人转移到承租人。购买合同的决策人是承租人，购买合同的买方则是出租人。供货人根据购买合同的约定，向承租人交货。 在我国设立租赁公司按设立一般工商企业对待，不需要特殊审批，租赁公司的经营也不需要特殊的监管。设立融资租赁公司则需要特殊审批，融资租赁公司的经营也需要特殊的监管。 融资租赁交易的营业税税目属于金融保险业。融资租赁交易涉及的专业知识非常广泛，例如金融、贸易、与物件有关的专业等；需要的业务知识
3、和专业技巧比较高，例如项目的前期策划与包装、结构设计、资金筹措、物件的管理等；需要协调的法律法规问题和政策问题很多。表1，租赁与融资租赁的区别租赁融资租赁本交易特征两方一合同，简单交易三方两合同，综合交易法律依据合同法第十三章合同法第十四章物件的所有权出租人出租人物件的购买选择权出租人承租人物件的维修责任出租人承租人审批与监管服务业需要营业税税目不需要金融保险业 关于期限问题。期限的长短不是租赁与融资租赁的根本区别。租赁的期限可短可长，短的不到一天，长的可以几年，例如租自行车的期限往往不到一天。而房屋的租赁合同，房东一般是每两年或每三年与租户签一次合同，考虑价格指数的变动，两年或三年以后，房租
4、有可能提高，也有可能降低。融资租赁的期限可长可短，长的一般可以到5年（超过5年的实际案例很少），短的不能低于一年。因为融资租赁的物件均必须形成固定资产，而固定资产必须计提折旧，一年期是固定资产与低值易耗品的分界线。什么是支持融资租赁的四大支柱？ 答：与融资租赁业有关的交易规则、会计准则、行业监管和税收政策，业内习惯称其为支持融资租赁的四大支柱。所谓四大支柱，实际上是指支持融资租赁交易的最低限度的法律和法规。我国融资租赁业的四大支柱在1999年以后已陆续建立并不断完善。现对我国支持融资租赁业的四大支柱作一些简要说明。 (1)交易规则：融资租赁的交易规则体现在合同法中，合同法第十三章是“租赁合同”
5、，第十四章是“融资租赁合同”。 (2)会计准则：企业会计准则租赁于2001年1月1日由财政部发布，并于2001年1月1日起实施。2006年2月15日，财政部对企业会计准则租赁进行了修改，并发布了经修改的企业会计准则第21号租赁。 (3)行业监管：作为外商投资的租赁公司的监管办法，外经贸部于2001年8月13日发布了外商投资租赁公司审批管理暂行办法，以后商务部（继承外经贸部）于2005年2月17日发布了经试行和修改的外商投资租赁业管理暂行办法。与此同时，作为金融租赁公司的监管办法，中国人民银行于2000年6月30日发布了金融租赁公司管理办法，以后银监会（继承中国人民银行）于2007年1月23日发
6、布了经修改的金融租赁公司管理办法。 (4)税收政策：有关融资租赁的税收政策，国家税务总局和财政部自1993年12月起，不断地发布有关融资租赁的税收政策。什么是债权融资？什么是股权融资？分别适用于哪些情况？ 答：企业的目标是实现股东财富或企业价值的最大化。为了实现企业的目标，必然会有资金需求。融资即对资金的融通，是企业为满足对资金的需求而采取的措施。融资租赁则是一种融资技术。按性质分类，有两种融资方式：债权融资和股权融资。债权融资即通常所说的借债，即融通的资金构成企业的负债，债权人对债务不承担任何风险，而企业需要按约定到期偿还。股权融资即通常所说的募集股本或增加新的股东，融通的资金不构成企业的负
7、债，不需要偿还，但构成企业的股权，持股者承担经营的风险，享有按股分红的权利。 企业借债的后果，首先是必须按期还本付息；企业的资产负债比上升；企业的投资利润率有可能下降；但原股东的权益份额不变。下列情况适合采用债权融资： (1)企业的经营和发展缺乏资金； (2)企业在市场营销、技术内涵和管理经验方面有一定的经验和水平； (3)借债后，企业的资产负债比不会恶性上升； (4)企业的投资利润率较好。 企业募集股本的后果：首先，对募集的股本金不需要还本付息；企业的资产负债比下降；企业的投资利润率可能上升；但原股东的权益份额相对降低。下列情况适合采用股权融资： (1)企业的经验和发展缺乏资金； (2)企业
8、在市场营销、技术内涵和管理经验上，需要新的股东的经验； (3)新股东加入后，原股东的权益份额不会恶性下降； (4)企业的投资利润率较差，需要在管理上进行调整什么是售后回租？开展售后回租要注意哪些问题？ 答：售后回租是指物件的实际所有权人将物件售让给融资租赁公司，然后通过与融资租赁公司签订售后回租合同，按约定的条件，以按期交付租金的方式使用该物件，直到还完租金重新取得该物件的所有权。售后回租实际上是购买和租赁的一体化。售后回租有4个显著的特点： (1)租赁物件是必不可少的形式要件。租赁公司首先要对租赁物件的存在的合法性和原所有权的真实性进行审查，然后签订租赁物件的售后回租合同，取得租赁物件的所有
9、权； (2)售后回租合同实际上是购买合同和融资租赁合同（回租合同）一体化的结果； (3)回租行为对租赁物件的实际占有和实际使用不发生影响； (4)回租的目的是为了解决承租人的自有资金或流动资金不足。 为什么说售后回租值得大力提倡？这要从售后回租的实质来分析。售后回租是一种特殊的产权交易，标的物是固定资产，出租人从承租人处购得物件，取得该物件的所有权（占有、使用、收益、处分）后，通过售后回租合同又将占有、使用和收益权转让给承租人，出租人只保留处分权，而且只是一种受限制的处分权；第一，出租人的任何处分不得影响承租人对租赁物件的占有、使用和收益权；第二，按照售后回租合同的规定，出租人应在租金全部回收后，向承租人转让租赁物件的所有权。从某种意义上来讲，回租类似于抵押贷款（从法律上讲，回租和抵押贷款不能混为一谈，回租中的租赁物件所有权属于债权人，抵押贷款的抵押物的所有权属于债务人），售后回租的实质只是一种资金融通。 直接融资租赁和回租，都是一种间接融资行为。所不同的是前者是增加新的固定资产，而后者是使存量资产变现，即所谓盘活存量资产。在当前国有企业的深化改革中，盘活存量资产和实现资产重组远比扩大资产规模重要的多。因此，应大力提倡和推荐售后回租方式，使其更加规范化，在法律上应更加明确，政策上应有配套措施。
