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4、念 6、思未来视点 7、可参与推荐 8、附录：媒体报道 第一部分 公司介绍 上海鸿逸投资管理有限公司是一家定位于高端金融的专业金融资产管理公司，业务涉及风险投资、资产管理、投资管理、企业融资、投资顾问等领域。公司注册资本人民币1000万元,拥有完整的投资研究、风险管理和客户服务团队,具有出色的研究能力和敏锐的市场分析能力.公司依托与国内外知名金融机构的长期合作伙伴关系、强大的投研力量、深厚的市场经验、卓越的专业团队和对资本市场的长期潜心研究，为机构投资者和高端客户提供定制的资产管理和投资顾问等服务.公司拥有多名有优异业绩记录的资深投资经理和专业的研究团队，核心成员均来自国内国际一流的资产管理公
5、司和研究机构,致力于以宏观、科学、高效、安全、系统的资产管理策略给客户资产带来持续的卓越业绩.我们坚持以规范化的风险管理为基础，以持续稳健的投资收益为追求，以透明公信的监督为鞭策，为高端个人和企业提供优质的财富管理服务，打造国内一流的资产管理品牌。 总经理致辞中国资本市场经历了二十年的风雨磨练，走过了发达国家百年走过的历程.进入新的一年，伴随着具有重要里程碑意义的产业结构变革，中国资本市场将步入新的发展阶段。沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春”，我们坚信中国资本市场的坚冰已破，春天的气息越来越浓。中国的富裕人群队伍正在迅速壮大,不断扩充的富裕群体和急速增加的财富,以及中国高净值人群的年轻化，必将铸
6、就一个新兴的财富大国，一个新兴的财富管理时代！资本市场国际化程度的提高，将提升我国在全球资本市场的份额和地位。未来10年，中国资本市场将进一步向市场化、国际化方向发展，基本完成从“新兴加转轨”向成熟市场的过渡，初步形成完善的、多层次的资本市场格局。鸿逸投资伴随着中国资本市场的发展而壮大。公司投研团队具有对中国市场的深刻理解和丰富的投资管理经验.“在控制风险的前提下，实现客户资产的长期、持续、稳定增值，力争客户收益在风险可控下的最大化是鸿逸永远的目标与追求。展望未来,我们的事业面临前所未有的机遇和挑战。“乘风破浪会有时,直挂云帆济沧海。鸿逸投资将继续遵循价值投资的原则，不断提高投研能力，加强行业
7、与市场分析，促进与社会各界合作,寻找能超越市场的高成长品种，以持续优良的投资业绩服务客户。开拓创新，追求卓越，与客户共同发展,为中国资本市场的繁荣和持续、健康发展做出更大的贡献. 第二部分 核心团队公司的研究团队拥有多年基金及券商资产管理经验，充分了解基金的管理及运作模式.研究人员跟踪过大量的上市公司及行业，使我们能把握各行业的景气度,对重点看好的企业坚持进行一线持续调研，拿到最直接的资料和信息。投研团队强调研究的前瞻性和准确性，用规范化、系统化的方法，深度挖掘投资品种的内在投资价值，为投资决策提供支持。通过深入研究，我们投资于“具有核心竞争力和持续业绩增长能力的行业领先型公司”及“基本面发生
8、重大好转但股价尚未反映其变化的行业领先型公司,我们坚信投资回报来自于以基本面为核心的深入研究，通过对基本面的深入研究可获得超额绝对收益。充分利用中外资源优势，引进、吸收、消化鸿逸投资的全球视野和资产管理能力，投研团队相对稳定，投资业绩稳中有升。 张云逸 总经理兼投资总监经济学博士,长期从事资本市场研究和操作,具有丰富的投资和资本运作经验,对于宏观经济、经济逻辑、经济与证券市场的关系以及我国证券市场运行的基本特征有非常深刻的理解和认识。具有非常优秀的投资业绩，在各类市场以及市场运行的不同阶段都具有持续稳定的盈利能力。 赵惠新 研究总监经济学博士,历任金华信托公司投资经理;独立投资人；上海市国有资
9、产经营公司投资研究主管。对食品、医药、机械、建材、传媒、IT等行业进行过深入研究。吴乐勤 研究员 管理学学士,曾任职于国内知名私募研究员，具有多年深度投研经验。目前主要负责消费、医药和传媒行业研究.唐喆 量化研究员复旦大学国际经济学士、美国伊利诺伊理工数理金融硕士。曾就职于BourbonFinancialManagement,LLC,并在国泰君安、渣打银行等多个金融机构工作，在证券市场量化策略及交易设计等方面具有丰富经验。朴杨助理研究员澳洲昆士兰大学金融硕士，曾就职于国内某大型实业投资公司,参与过多个投融资项目。目前负责金融和大消费行业研究与挖掘。 第三部分 旗下产品概况 第四部分 最具代表性
10、产品分析 鸿逸1号 思未来分析梁滨:公司产品成立后,到2012年12月份，产品净值回撤巨大，最大下跌到了0。4，这个巨大的回撤是致命的。不过我们从涨跌的规律来看，公司是从事小盘股 成长概念的风格。2013年出色的表现也代表着他很好的把握住了小盘的股机会从而实现了翻身，而在2014年小盘股与大盘轮番表现的过程中，表现明显的低于指数的表现，整体上来看，该产品还是有一定的风格特点，但是缺乏一个很好的风控体系。 鸿逸泰瑞1号 思未来分析梁滨:这是公司2014年9月份成立的基金，整体上来看,产品依然延续了第一支产品的风格,波动相对较大，但是目前来说没有出现较大的回撤。但是数据只有截至到2014年10月2
11、8日左右，我们查阅他们的官网以及相关的第三方平台，都未找到相应的数据. 第五部分 交易理念 鸿逸的核心投资理念是：研究创造价值。鸿逸强调研究的前瞻性和准确性，用规范化、系统化的方法，深度挖掘投资品种的内在投资价值，为投资决策提供支持.通过深入研究中国经济发展的价值驱动因素，注重公司基本面研究，运用合理的估值模型和量化的财务指标，精选个股,采用积极主动的投资策略，追求长期稳定的投资收益。通过深入研究，投资于“具有核心竞争力和持续业绩增长能力的行业领先型公司”及“基本面发生重大好转但股价尚未反映其变化的行业领先型公司”，鸿逸坚信投资回报来自于以基本面为核心的深入研究，通过对基本面的深入研究可获得超
12、额绝对收益。 第六部分 思未来视点鸿逸投资总经理兼投资总监张云逸在理论化地谈论投资策略方面并不擅长,但其低调沉稳的性格,以及选股的独到眼光却令人称赞. 在投资风格上,鸿逸投资主要关注新兴成长产业,擅长从这些新兴产业中筛选真正符合经济发展潮流和国家政策方向的行业,赚取行业导入期到成熟期的超额收益。在投研工作上，鸿逸投资也更关注产业信息的最新动向，除了参与上市公司的调研，也经常与产业专家进行交流.张云逸表示：公司的研究不拘泥于固式思维，成长股不只是存在于小型科技股中，很多公司过去被归类于失去增长的传统行业，在国家政策和经济潮流发生巨大变化时表现出来的成长性也十分惊人。“大牛市来临时,就要选择对当时
13、经济起主导作用的行业龙头企业。张云逸说，96年牛市深发展涨了十倍，到了07年，有色、地产等周期股成了盛产牛票的集中营,牛股迁移的背后是经济规律在起作用.几十年的投资经验让他总结出一个道理，在投资中,正确的行业选择是成功的一半。而在龙头企业进入爆发期之前选择介入则是获得“暴利的源泉。“某种产品的市场占有率增长曲线,应该是一个近似的对数曲线。刚开始由于基数小，增长特别快，到一定阶段之后会慢下来。那么在他的市占率在50%以下的时候，去参与他的爆发期是个不错的选择.”此外，行业增速不能低于30，人们使用某个产品之后“经济性”显著提高，则是他这些年总结出来的牛股战术.所谓“经济性”是张云逸观察行业的独特
14、维度，除上述30、50的具体指标外，还包括使用这项产品或者服务的人会因此而带来经济效益，包括，效率的提高，或者体验变好、舒适度提升等。“如果一个产品看上去不错，但每一个使用它的人是亏钱的,那就应该排除,例如前些年的光伏就是这样的状况。”张云逸把自己的打法总结为“中间派路线。简单地说，“鸿逸就是要比很多民间派私募对基本面研究更为扎实、深入、系统,与公募派正规军相比，要更注重交易节奏和市场趋势的把握。”张云逸先生认为明年国企改革等各项改革将加速推进，“一路一带”等国家战略将加码实施.他认为A股牛市还在中场，居民财富转移形成了牛市的坚实基础，2015年中国股市将延续上涨趋势,看好非银金融等板块未来的表现。管理机制灵活，擅长成长股投资，使得鸿逸投资旗下产品“鸿逸1号”
