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1、财会类价值文档精品发布！CPA大神教你估算项目现金流，注会题目轻松搞定！会计实务优质文档都说估算项目现金流难,这部分内容难在哪里呢?难就难在特别喜欢在这里出综合题,最近几年几乎大题必考!每年的题目,都是算项目现金流量,可是答案的差别辣么大.虽然说这部分难,但是还是有些规律可循的.不信就跟着豆哥来看看吧!一投资项目现金流量的构成一般而言,投资项目的现金流量包括现金流出量、现金流入量和现金净流量.就像一个蓄水池,现金流入再流出,池子里留下来的是净流量.【豆哥提醒】财管的现金流不同于会计的现金流,会计上的现金流是实际收付现金才算现金流入或流出,但是财管的现金流是”增量”现金流和”考虑机会成本”的现金
2、流,更有利于对项目的投资决策进行财务分析.增量现金流是某个方案引起的企业现金流量的变化.如果学习的时候用会计的思维来考虑现金流,那么会很难理解这部分内容.二投资项目现金流量的估计方法虽然题目可以千变万化,答案可以五花八门,但是记住下面的图,至少在做题的时候不会那么迷茫.经树哥验证,几乎通用.和图表相关的处理原则如下:1.确定投资方案相关现金流量的基本原则只有增量现金流量才是项目相关的现金流量.所谓增量现金流,是指由于接受或拒绝某个投资方案后,企业总现金流量因此发生的变动.正确计算投资方案的增量现金流量,要注意以下四个问题:(1)区分相关成本和非相关成本相关成本是指与特定方案有关的、在分析评价时
3、必须加以考虑的成本.如差额成本、未来成本、重置成本、机会成本都属于相关成本.非相关成本是指与特定方案无关的、在分析评价时不必加以考虑的成本.如沉没成本、过去成本、账面成本等往往是非相关成本.(2)不要忽视机会成本其他投资机会可能得到的收益是实行本方案的机会成本.(3)要考虑投资方案对公司其他项目的影响要考虑新项目与原项目是竞争关系还是互补关系.(4)对营运资本的影响所谓营运资本的需要,是指增加的经营性流动资产与增加的经营性流动负债之间的差额.2.所得税和折旧对现金流量的影响(1)税后成本和税后收入税后成本=支出金额(1-税率)税后收入=收入金额(1-税率)提示:这里所说的”收入金额”是指根据税
4、法规定需要纳税的收入,不包括项目结束时收回垫支资金等现金流入.(2)折旧的抵税作用折旧可以起到减少税负的作用,这种作用称之为”折旧抵税”.税负减少额=折旧额税率提示:这里所说的”折旧”是广义的,包括摊销在内(下同).”折旧”是指税法允许抵税的折旧,项目现金流量估计所涉及的折旧、残值都是税法口径,折旧和残值通过所得税率来影响现金流.所以计算折旧,要用税法规定的折旧年限、折旧方法以及预计的净残值.3.税后现金流量税后现金流量的计算有三种方法.(1)直接法营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税 (公式1)这里的”营业现金流量”是指未扣除营运资本投资的营业现金毛流量.提示:这里”付现成本”是指”付现
5、营业成本”,不包括利息费用.(2)间接法营业现金流量=税后经营净利润+折旧 (公式2)提示:如果没有债权人投资,营业现金流量=税后净利润+折旧.(3)根据所得税对收入、成本和折旧的影响计算营业现金流量=税后收入-税后付现成本+折旧抵税=收入(1-税率)-付现成本(1-税率)+折旧税率(公式3)提示:最常用的是公式3估算项目现金流量,大概是按照建设期、营业期、终结点这样的顺序来的.但是并不是每一项加减的项目都会涉及到,所以我们把涉及到的写出来就差不多就是答案啦!结语：学习财务会计，要注意两个不良，一个是“营养不良”，没有一定的文史基础，没有科学理论上的准备，没有第一手资料的收集，搞出来的东西，不是面黄肌瘦，就是畸形发展；二是“消化不良”，对于书本知识，无论古人今人或某个权威的学说，要深入钻研，过细咀嚼，独立思考，切忌囫囵吞枣，人云亦云，随波逐流，粗枝大叶，浅尝辄止。本文由梁志飞老师编辑整理。
