《哈佛大学资金来源.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《哈佛大学资金来源.doc（11页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、哈佛大学资金来源、筹资模式与经验启示研究胡娟 张伟（中国人民大学发展规划处，北京，100872）摘 要：21世纪哈佛大学资金来源呈现高度市场化、私人性、经营性的特点。哈佛大学捐赠基金收入的绝对优势地位，集中体现了当今美国高等教育机构经费变化趋势。哈佛大学资金来源得益于其卓越的资金筹措模式：多元化的筹资渠道、高效的组织运行体制、职业化与志愿者相结合的筹资队伍和现代化的筹资艺术与技巧。哈佛大学资金筹措经验在外部环境培育和内部筹资能力建设方面给我国大学提供了建设性的启示。关键词：哈佛大学、资金来源、捐赠基金、资金筹措模式、筹资能力建设Harvard Universitys Capital Sourc
2、es, Financing Mode and its Empirical Inspiration on Chinese Universities Hu Juan ZHANG WeiAbstract：Harvard Universitys sources of capital have taken on the characteristics of marketizing,private and commercially operating quality.The endowments abosolute predominance role in Harvard University, have
3、 highly embodied the development trends on the financing of the higher education institutions in U.S.A.The abundant funds of Harvard University have been taken the profits from its excellent financing mode, the successful keys of which are rested with the pluralistic financing approaches, the flexib
4、le and highly effective organization function system, the fiancing team composed of professional experts and volunteers, and the modernization financing artifice.Harvard Universitys experiences in financing have given chinese universities lights on both the interior financing capability construction
5、 and the exterior enviroment cultivation.Key words：Harvard University；sources of capital；endowment fund；financing mode；financing capability construction作者简介：胡娟（1972），女，江西南昌人，中国人民大学高等教育研究室主任，英国杜伦大学文学硕士，副研究员，从事高等教育管理研究。通讯地址：北京海淀区中关村大街59号中国人民大学高等教育研究室邮政编码：100872 联系电话：010-82509556张伟（1975），女，江西南昌人，中国人民大学
6、发展规划处科长，中国人民大学马克思主义哲学博士，助理研究员，从事高等教育管理研究。通讯地址：北京海淀区中关村大街59号中国人民大学发展规划处邮政编码：100872 联系电话：010-82509533， 13011075316哈佛大学资金来源、筹资模式与经验启示研究进入21世纪，随着全球范围内高等教育改革的不断深入，大学资金是否充足，成为影响大学事业发展的一项基础性、关键性的首要因素。作为世界高等教育的领军者，哈佛大学的卓越成就一直有着强大的财政支撑，2007年哈佛大学总收入超过32亿美元，再创历史新高，连续8年实现了财政盈余。在公共经费减少的普遍不利情况下，哈佛大学何以始终保持财政资金的巨额收
7、入及稳步增长？其背后成功的筹资模式是什么？对于正处于资金短缺瓶颈中的中国大学，哈佛大学资金筹措的有效经验与做法带给我们怎样的借鉴与启示？本文通过对哈佛大学资金来源与渠道、收入结构与构成、资金筹集模式等的研究与探讨，力图对上述问题进行较为科学合理的解答与揭示。一、哈佛大学资金来源：结构与地位（一）哈佛大学资金来源结构进入21世纪以来，作为美国一所老牌私立大学，哈佛大学财政收入来源及结构基本保持不变，呈现出“4222”的格局1，其中，“投资收入”为最大的收入组成部分，约占近四成的比例，“学生收入”、“研究资助收入”、“流通用途的礼品”及“其他收入”平分秋色，分别占总收入比重的两成左右。值得注意的是
8、，2005年以来，主要由政府出资的研究资助收入逐年下降了1个百分点，而投资收入比重相应上升，反映了哈佛大学资金来源的变化趋势。从具体构成上看，哈佛资金来源表现出高度的市场化、私人性、经营性的特点，这体现在哈佛收入来源的各个方面（见图1）。以“被分配用于运营的捐赠收入”（Endowment income distributed for operation，以下简称“捐赠收入”）为主体的“投资收入”，主要来自高度专业化、职业化与市场化运作的哈佛管理公司（简称HMC）。HMC投资业务包括主要由捐赠基金投入的11项非现金资产投资、信托投资、赠品管理和风险管理。2007年，在高达12亿美元的投资收入中，
9、经营性的捐赠收入就占到80%以上，为10亿美元，并成为哈佛大学最大的收入来源，占总运营收入的30%以上，较10年前的21%的比例有大幅增长。学生收入历来是美国私立大学的基础性财政收入。特别是在高等教育大众化时期国家对教育公共资金的减少，以及“谁收益，谁分担”的高等教育成本分担原则的逐步确立，不断提高学生学费和费用成为美国大学扩大收入的通行做法。2005-2007年，主要由学费收入、学生食宿收入、哈佛商学院和继续教育学部教育项目收入构成的哈佛大学学生收入年均增长保持在5%以上，2007年达到6.576亿美元，其中，本科生学费收入和研究生学费收入分别增长了6%和7%，本科生住宿费用收入增长6%。此
10、外，在2006-2007年度，哈佛的“研究资助收入”中，除80%的研究资助收入来自联邦、州和当地政府资金外，12%的研究资助收入来自私人性的各种基金会组织；来自校友和友好人士个人捐赠的“流通用途的礼品收入”较上年增长了6%，达到2.14亿美元；由租赁收入、出版收入、卫生和医疗收入等辅助性单位收入构成的“其他收入”较上年增长了8%，达到4.886亿美元。这些收入来源不仅是哈佛大学事业持续运转必不可少的资金，而且为新世纪哈佛大学建设艾尔斯顿新校区、推进新近成立的应用科学工程学院(一个跨学科性学院，原为哈佛文理学院下的应用科学工程学部)建设提供了强有力的资金保障和支持。（二）哈佛大学资金来源结构在美
11、国高等教育领域的地位哈佛大学资金来源状况不仅具有上述鲜明的“哈佛”特色，而且哈佛大学对美国高等教育机构资金来源发展趋势2的深刻洞悉与把握，使得哈佛大学资金来源不仅在总量上而且在结构方面发挥着引领与先导作用。表1：美国高等教育机构资金来源34 （单位：%）经费来源公立高等教育私立高等教育1994/1995年1999/2000年1994/1995年1999/2000年政府拨款联邦政府51.111.150.510.817.114.416.413.8州政府35.935.82.11.9地方政府4.13.90.60.7学杂费18.418.542.443.0销售和服务收入23.021.622.221.0捐赠
12、收入0.65.54.714.3其它收入6.93.913.65.3注明:加粗字体表示该项收入来源呈下降趋势,加粗并倾斜字体表示该项收入来源呈上升趋势。世纪之交，在资金来源上，具有公私二元化特征的美国高等教育机构出现了一个共同的发展趋势，即捐赠收入在美国高等教育机构资金来源中的地位急剧提升（见表1）。与1995年相比，2000年，公立大学捐赠收入从不到0.6%跳跃至5.5%，私立大学捐赠收入也由近4.7%猛增至近14.3%。2001年，捐赠收入比重在美国公立大学和私立大学又分别增至5.8%，19.3%。捐赠收入的持续快速成长，反映了包括公立大学在内的美国高等教育机构对捐赠收入的日益重视和对资金筹措
13、的高度自主性，也预示着美国高等教育机构在资金筹措，特别是在募集捐赠资金及其资本运作方面的竞争将更加激烈。在这方面，哈佛大学无疑走在了众多美国大学的前头。与2004年相比，2007年哈佛捐赠收入增长了6个百分点，2005-2007年，捐赠收入占据哈佛大学收入的近四成，其首要资金来源的地位不断获得巩固，不仅为美国公立大学望洋兴叹，而且也远远超出了美国私立大学的一般水平。同时，不断增长的学生收入、以及呈下降趋势的政府资金，都是哈佛大学与美国高等教育机构的基础性资金来源。21世纪之初，学杂费在美国公立与私立大学中所占比重虽有差异，但其增长幅度都不大（见表1）。但到了近几年，美国高等教育机构学杂费都有大
14、幅度增长（见表2），特别是公立大学的学杂费增幅更大，2004年就比2000年增长了近30%，比私立大学（约22%）还高，反映了美国高等教育机构对学生收入依赖性的进一步增强。以哈佛商学院为例，2004年哈佛商学院学费比2000年增长了23.5%，从27250美元增至33650美元；2005-2007年，哈佛大学学生收入比重虽保持不变，但在收入总额增长的前提下，学生收入总量也必定相应增长。表2:美国公立大学及私立大学四年制大学学杂费变化情况比较5 (单位:美元)年份公立大学私立大学总额增量增幅总额增量增幅1999/20008257246329.50%20706449821.73%2003/2004
15、1072025204此外，哈佛大学由联邦、州和地方政府提供并主要用于科学研究的资金小幅缩减，成为美国高等教育机构资金来源趋势的一个缩影。2000年，美国高等教育机构的政府拨款（大多用于科研）都比20世纪90年代中期有小幅降低，而2005-2007年，哈佛大学来自政府的研究资助收入连年降低了1个百分点，与1996相比更减少了3%。政府资金的减少以及学生费用增加的限度，促使美国大学努力向资本市场、非政府组织和个人寻求更多的资金来源，哈佛大学深暗此道。2007年，由哈佛管理公司负责投资与管理的捐赠基金创历史最高，为349亿美元，是10年前（1997年为115亿左右）的近3倍6。据此，不难看出，跨入新世纪后的哈佛大学与美国高等教育机构的总体发展趋势是高度同一的。不惟此，这种高度的同一性，以及捐赠收入在哈佛大学具有的其他美国大学所不能比拟的特殊地位，充分体现了哈佛大学筹资能力与运行模式、财务管理之优异，彰显出哈佛大学在高等教育资金筹措领域中的领袖风范。二、哈佛大学资金筹措：历史与模式哈佛大学富可敌国的财政收入、持续增长的捐赠资金和投资收益，都离不开哈佛大学现代化、制度化、专业化的资金筹措的贡献。哈佛大学对资金筹措的充分重视、其具有鲜明“哈佛”特色的筹资模式，并非一蹴而就之功
