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1、 2022陈华亭财务管理串讲讲义第二章一、本章考情分析本章是重点章，题型主要出客观题，有时也会涉及计算题，或者在计算题和综合题的局部消失。二、本章重要学问点【学问点一】资产的收益率留意教材P23例2-1（客观题）【学问点二】风险衡量指标与风险偏好有可能出主观题或客观题（一）期望值、方差、标准差、标准离差率的计算【提示】第一，期望值的大小不反响风险大小；其次，期望值一样，可以用方差或标准差比拟风险；第三，期望值不同，要用标准离差率比拟风险。第四，留意依据收益率的历史资料计算预期收益率（即期望值）和方差、标准差的方法。（简洁平均）（二）风险偏好三类决策者及其决策原则有可能出客观题或计算题类型 决策
2、原则风险回避者 当预期收益率一样时，选择低风险的资产；当风险一样时，选择高预期收益的资产。风险追求者 当预期收益一样时，选择风险大的。风险中立者 选择资产的惟一标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何。【提示】1.风险中立者，无视风险，只依据预期收益的大小选择方案。2.排解风险中立者后，风险回避者和风险追求者决策的原则都是“当 一样时，选择 ”.3.我们一般都是风险回避者，当预期收益率一样时，选择低风险的资产；当风险一样时，选择高预期收益的资产。对于风险追求者，预期收益一样时，选择风险大的。留意结合出小计算题【学问点三】系统风险（市场风险、不行分散风险）与非系统风险（企业特有风险、可分散风险）；相关系数与两项资产组合风险的分散状况有可能在客观题中涉及【学问点四】资产组合的收益率与贝塔系数的计算有可能在计算题中涉及（加权平均）【学问点五】风险与收益之间的关系特别有可能在计算题中涉及根本关系：必要收益率=无风险收益率+风险收益率1.一般关系：必要收益率=无风险收益率+风险价值系数标准离差率2.资本资产定价模型：必要收益率=无风险收益率+贝塔系数（市场组合收益率-无风险收益率）3.在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型还可以描述为：预期收益率=必要收益率=无风险收益率+贝塔系数（市场组合收益率-无风险收益率）
