每日行情简报.docx

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1、每日行情简报 每日行情简报 200 10 年 年 4 4 月 月 2 29 9 日 星期 四 上海申银万国证券研究所有限公司 【今日市况】 . 1 1 n . 两市尝试反弹未果 . 1 【申万 观点】 . 1 1 n . 小盘补跌 反弹遇阻 . 1 【八面来风】 . 2 2 n . 详讯：标普调降西班牙主权评级至 AA . 2 n . 统计称一线城市楼市成交量大幅下滑 杭州跌 73% . 2 n . 勾勒战略性新兴产业图谱 2021 年形成万亿规模 . 3 n . 四部门发布支持循环经济发展的投融资政策措施 . 6 n . 梁保华对话连战：两岸合作交流良好势头来之不易 值得珍惜 7 0 202

2、1 年 年 4 4 月 每日行情简报 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 1 申万研究拓展您的价值 【今日市况】 】 两市 尝试反弹未果 周四沪深股指盘中多次尝试反弹，午后跳水，收盘再创新低。上证指数收盘2868.43 点，下跌 31.90 点，跌幅 1.10%，成交 1138.4 亿元；深成指收盘 11196.35点，下跌 137.50 点，跌幅 1.21%，成交 883.8 亿元。两市成交量较周三放大 123.7亿元。申万行业指数仅金融服务微涨 0.38%，餐饮旅游、医药生物领跌，跌幅超过4%。个股损失惨重，1539 只个股下跌，两市仅陕鼓动力、雪莱特、科达机电 3 只个股涨停，紫光古汉、

3、天通股份等 18 只个股跌停。 【申万观点】 小盘补跌 反弹遇阻 周四股市反弹失败，股指继续回落，个股全面疲软。因政策面仍然面临不确定性，后市还将下跌，考验 2800 点。 中小盘题材股开始补跌，热点消散，个股疲软，做多热情退潮。本年度以来，在信贷控制、上调存款准备金率、银行再融资、房地产调控等等影响之下，权重股走势疲弱，股指处于箱体整理，而中小盘题材股却异常活跃，中小板指数屡创新高，中小盘与大盘蓝筹股的估值比不断扩大，日益炒高的题材股，特别是创业板中小板新股发行市盈率越来越高，累积起不少的获利盘，在市场整体趋弱、心态不稳的形势下，出现补跌也合情合理。周四申万风格指数中，活跃指数跌 3.91%

4、，小盘指数跌 3.62%，高 PE 指数跌 3.18%，前期累积的风险需要释放，周四跌停个股扩大到18 只，其中大多是前期涨幅过大的科技股概念股，预计中小盘和题材股仍将分化，对于题材概念炒作意味较浓而业绩支撑较弱的个股，也许这只是补跌的开始，继权重股之后，题材股回落可能形成新的做空动力。 政策面临不确定性，节前观望气氛，难以吸引长期资金进入，权重股估值修复动力不强。经过连续调整后，银行、地产等权重股估值确实具备一定吸引力，经历 09 年下半年的净息差回升和今年 1 季度走稳后，申万银行组认为，2 季度银行业将迎来净息差的再次较显著回升，预计上市银行 10 年和 11 年的净利润增长超过20%，

5、目前对应 10 年和 11 年 PE11.6 倍、8.9 倍，PB1.85 倍、1.6 倍，估值已很有吸引力，但近期打压地产的政策和清理地方融资平台的政策导致投资者对经济增长和银行长期资产质量的产生担忧，地产的政策利空更没有完全释放，因此尽管仓位较低，但基金仍没有加仓动力，险资更是撤离，后续的政策不确定性使得资金对权重股仍然持谨慎态度，周四沪深 300 前 20 大权重股多数收红，但尽管抗跌而且后续有估值修复的要求，但就目前来看还缺乏力挽狂澜的动力。 弱势格局难以改观，5 日均线阻力较大，缺口形成向下吸引。从技术上看，均线呈空头排列，股指破位屡创新低，直指 09 年 10 月 9 日的跳空缺口

6、，从目前走势 0 2021 年 年 4 4 月 每日行情简报 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 2 申万研究拓展您的价值 看，缺口有向下吸引力，而向上明显受制于 5 日均线；另外，股指期货的推出作为制度性变革，给市场增加了做空的盈利模式，确实需要投资者重视和思考。 【八面来风】 详讯：标普调降西班牙主权评级至 AA （新浪财经）新浪财经讯 北京时间 4 月 28 日晚间，知名信用评级机构标普宣布，将西班牙的长期主权评级从AA+降至AA。标普债信分析师马克-马斯尼克(Marko Mrsnik)表示：现在我们认为，西班牙经济的增长脱离信贷推动模式将导致经济疲软期超过我们早先的预期。我们预计，20

7、21-2021 年间西班牙实际 GDP的年均增长率约为 0.7%，将低于我们早先估计的 1%以上。 标普还称，私营领域债务 - 其债务总额对 GDP 之比高达 178%，劳动力市场停滞不前和出口能力较低都在阻碍西班牙经济的增长。此外，标普将西班牙的前景评级为负面，即未来 6 个月中标普可能进一步调降评级。 标普指出，西班牙经济仍在遭受房地产泡沫破裂的冲击。标普分析师在研究报告中写道，本次降级还考虑了西班牙公立和私营领域借贷成本今明年将居高不下的可能性，这将进一步阻碍西班牙经济的复苏，此前的评级未考虑这一因素。 标普预计，西班牙 2021 年的财政赤字率将与政府预估的 9.8%(赤字/GDP 预

8、期值之比)持平，中期内西班牙政府的收入可能下降而开支可能上涨，这意味着至2021 年时赤字率可能超过 5%。此前西班牙政府曾表示，计划至 2021 年时将赤字率降至 3%。3%是欧盟为各成员国设定的赤字率上限。 标普还称，本次降级的一个假设性前提是银行业从西班牙政府银行重组基金中获得的援助不会超过 270 亿欧元。 标普最后指出，如果 2021 和 2021 年西班牙政府达到或超过自己设定的财政目标，而西班牙的经济增长率超过标普的预期，标普将把西班牙的前景评级调整为稳定。 统计称一线城市楼市成交量大幅下滑 杭州跌 73% （新京报）根据中国指数研究院发布的最近一周房地产市场交易情况，4 月19

9、 日到 25 日，在监测的 35 个城市中，21 个城市成交量环比下跌。在调控政策影响下，一线城市市场观望气氛日益浓厚，而部分二线城市的交易仍然保持活跃。 0 2021 年 年 4 4 月 每日行情简报 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 3 申万研究拓展您的价值 根据中国指数研究院的统计数据，最近一周，一线城市成交量出现全面下挫，杭州跌幅最大，环比下跌 72.55%。10 个重点监测的城市中，9 个城市成交面积环比下跌，4 个一线城市的成交量也是全面下跌，深圳下跌 64%、北京下跌 45%、上海下跌 38%、广州下跌 2%。不过与此同时，一些二三线城市的成交依旧活跃，哈尔滨、海口、大连、长沙

10、等地的成交面积环比则出现大幅度的上涨。 综合 35 个被监测城市的情况，大部分城市的成交价格出现了一定的回落，值得注意的是，成交面积降幅较大的深圳，成交均价却出现了 12%的环比增幅。 对于一二线城市在调控政策之前的不同表现，一些业内人士表示，之所以一线城市成交面积跌幅远远高于二线城市，反映出这一波调控首先挤出的仍是投机和投资性的住房需求。同时，一线城市房价过高，市场对政策的敏感程度高于二三线城市，观望情绪容易率先形成。 多个城市量减价不减 从目前的情况看，多个城市成交面积回落幅度较大，成交均价依旧相对平稳，甚至有些还有所上升。量减价不减的情况标志着市场观望和相持的状态基本成型。 从 14 日

11、开始，一系列房地产调控政策相继出台。一周之内，先是 15 日，国土部公布新一年的土地供应计划，保障性住房和中小户型住房用地大规模增加；紧接着住建部发出通知加强房地产市场监管完善商品住房预售制度；各商业银行二套房贷收紧速度骤然加快。 北京大学房地产研究所所长陈国强在接受记者采访时表示，政策力度空前，对人们的心理预期起到了正面的引导，有希望使房价出现理性回归，但目前还没有办法准确地量化出政策可能对成交量以及房价所造成的影响。因此不能简单地将目前的市场变化与楼市拐点画等号，后市究竟如何还要看调控政策接下来的走向，以及现有政策的执行效果。 勾勒战略性新兴产业图谱 2 2021 年形成万亿规模 （21

12、世纪经济报道）这几天，我们正在进行现代产业 500 强项目的专家遴选工作。4 月 27 日，省发改委办公室人士告诉本报，这包括了 100 强的战略性新兴产业项目的遴选。 这是我们发改委的头等大事。该人士告诉本报，对遴选出来的这 100 个项目进行重点培育，以通过这些项目来带动整个相关产业的发展。 本报记者获悉，正在编制的省战略性新兴产业发展十二五规划，将于 6 月底完成初稿，年底前将颁布出台。 除了这个规划，省经信委主任杨建初透露，还将根据各新兴产业的具体特点，有针对性地制定各产业发展实施方案或实施意见。 0 2021 年 年 4 4 月 每日行情简报 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 4

13、申万研究拓展您的价值 战略性新兴产业盘子 本报从省经信委获悉，目前已选出电子信息、半导体照明(LED)、电动汽车、太阳能光伏、核电装备、风电、生物制药等 11 个产业作为重点发展的战略性新兴产业。 按照省政府的部署，近期内将在新型电子信息、半导体照明(LED)、电动汽车三个新兴产业率先突破，到 2021 年形成万亿元产业规模。 具体而言，高端新型电子信息方面，重点在新型显示、下一代网络、软件与集成电路设计、物联网、云计算等领域实现突破，到 2021 年形成 8000 亿元的产业规模。 在电动汽车领域，重点突破电池、电机、电控三大关键领域，到 2021 年形成20 万辆电动汽车综合生产能力。 在

14、半导体照明(LED)方面，重点发展 LED 芯片、封装、新一代节能产品等半导体照明设备，培育建设江门、中山、南海等 LED 产业集群，到 2021 年形成 1000亿元的产业规模。 选择这三大产业作为突破口，是基于的现实来确定的。省.科学院宏观经济研究所副所长成建三对本报解释，电子信息和通讯产业已经发展为的主导产业，以华为、中兴为龙头，在国内已经处于领先地位；LED 已占据国内 LED 总产值的半壁江山，其中，全省 LED 封装产量约占全国的 70%，约占全世界的 50%；电动汽车技术在全国范围也处在前列。 今年年内我们还将分别针对这三大产业召开现场会，检查产业的发展情况和解决存在的问题。省经信委综合处人士透露。 本报了解到，十二五期间，省财政将每年拿出 20 个亿、5 年投入 100个亿支持战略性新兴产业发展，以百亿财政资金拉动千亿.资金投入、打造万亿新兴产业规模。 现在资金设立及使用方案还在制定中。上述经信委人士透露，基本的思路是，按重大产业基地建设、重点企业、关键技术、重大项目、重点产品等分别给予支持。 而在新的扶持政