如何看成交密集区.doc

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1、如何看成交密集区?投资者应当全方位地看待“成交密集区”。总感到成交密集区有压力的投资者，其实是把该区域静态化了。这是一个误区，成交密集区其实是一个动态指标。这是因为，市场过高的换手率无时无刻不在化解“成交密集区”。许多人套牢后，并非死守，会出货换股，留在K线图上的成交密集区，往往不过是一张历史图表而已，而且时间越长，换手率越高，成交密集区效力越小。无论是大盘还是个股，都是这样，尤其是个股，有些股票换手率极高，成交密集区作用十分微小。也就不可能形成什么压力。因此，投资者对成交密集区的分析应用上注意：1、动态化的成交密集区只在短时期内对股指或股价起到一定作用。而随着时间的推移，换手率的增大，它的作

2、用会越来越小。真正的作用可能只是心理上的。2、在大盘或个股冲关或下跌遇阻之时，会有“成交密集区”的提法出来解释现象。但最终在市场中起决定作用的当然不是什么“密集区”。“没有过不去的山”，主力如想拉升股票，当然会考虑成交密集区可能存在的被套盘，但影响只会是一时的。中小投资者应得到的重要启示是，在操作上，如你所持有的股票向上运行遇到前一个密集区时，不要被轻易“吓住”，尤其是股价正好在前一个密集区驻足不前时，如果此时你的个股经过调整，有了充分的换手（一般要达到100%以上），上攻时成交量又持续放大，那么这个阻力位地定了，而且突破时不会显得很沉重。全方位看待“成交密集区”的核心是要动态地观察市场。看筹

3、码不是单纯的动态话静态化的问题，最大的错误在于一直都在延续陈貉的筹码+换手（结合峰的形态）的思维方式，殊不知这样就是不完整的。研究筹码要从：位置（形成峰位的初始位置），时间（形成密集的时间区段），角度（收敛峰的角度或者峰上下沿的距离），空间（作股票讲究大局观，空间才是参与与否的关键），大盘背景，内峰的排列等几大要素，股价的涨跌，在一定程度上是由该股筹码的分布状况以及介入资金量的大小决定的：动用的资金量越大、筹码越集中，走势便较为稳定，不易受大盘所左右；动用的资金量越小、筹码分散在大多数散户手中，股价走势涨难跌易，难有大的作为 “成交密集区”该如何分析市场在涨跌过程中，总会出现一些成交量集中的时

4、段，这也就是人们常说的“成交密集区”，这种“成交密集区”也往往成为下一轮行情的“压力区”或“支 撑区”。这样，成交密集区便成为了一些投资者研判市场的辅助工具。例如，去年6月下旬，十几天内成交量急剧放大，沪市在6月25日这天成交量达443亿， 该时段对应的点位大致在14501700点之间，这个“成交密集区”便成为后市发展的阻力。元旦后的反弹一度突入该区，但很快无功而返，似也在印证该区 形成的庞大套牢盘压力，许多投资者对该区域的套牢盘压力忧心忡忡。其实，我们应当全方位地看待“成交密集区”。总感到成交密集区有压力的投资者，其实是把 该区域静态化了。这是一个误区。成交密集区其实是一个动态指标。这是因为

5、，市场过高的换手率无时无刻不在化解“成交密集区”。许多人套牢之后，并非死守， 会出货会换票，留在K线图上的成交密集区，往往不过是一张历史图表而已，而且时间越长，换手率越高，成交密集区效力越小。无论是大盘还是个股，都是这样， 尤其是个股，有些股票换手率极高，成交密集区作用十分微小。如长百集团，去年2月中旬至4月中旬，该股在6674元区域成交量持续放大，并形成一个 “M”头，股价于4月27日跌至565元止跌，至6月18日有效突破6674元成交密集区，37个交易日内共成交123亿股，换手率高达 146，所有流通筹码换了一遍还多，密集区中套牢盘还有几个？不可能形成什么压力。 通过上述事例，投资者可以更

6、加明确成交密集区的市场地位，动态化的成交密集区只在短时期内对股指或股价起到一定作用。而随着时间的推移，换手率 的增大，它的作用会越来越小。真正的作用可能只是心理上的。的确，在大盘或个股冲关或下跌遇阻之时，会有“成交密集区”的提法出来解释现象。但最终在市场 中起决定作用的当然不是什么“密集区”。“没有过不去的山”，主力如想拉升股票，当然会考虑成交密集区可能存在的被套盘，但影响只会是一时的。中小投资者 应得到的重要启示是，在操作上，如你所持有的股票向上运行遇到前一个密集区时，不要被轻易“吓住”，尤其是股价正好在前一个密集区驻足不前时，如果此时你 的个股经过调整，有了充分的换手（一般要达100以上）

7、，上攻时成交量又持续放大，那么这座“山”过定了，而且突破时不会显得很沉重。全方位看待“成交 密集区”的核心是要动态地观察市场股价在某一价位附近反复整理，成交量萎缩之后，供求关系就会趋于平衡，对于吸货阶段的股票来说，此处已很难拿到更多筹码，这时主力通常会拉升股价，采用拉高手法继续吸货，但此时盘中自然会出现散户获利盘，为清洗获利筹码，主力会及时洗盘。 拉高股价时会很容易发现市场抛压的轻重以及投资者持筹心态如何，从盘面看，拉高股价时的成交量与股价升幅是判断主力洗盘时间长短与幅度大小的重 要依据。对于吸货阶段的股票，拉升时主力一般不会对敲，而是对上档抛压逐一消化，此时成交量的大、小是主力判断市场筹码多

8、少的重要依据，也是我们判断主力 后市何去何从的重要线索。例如，赤天化（600227），该股于2000年2月上市，当天高开低走，且盘口有明显收集迹象，之后回落整理，经过近一个月的 震荡，成交量明显减少，说明此处供求关系趋于平衡，抛压比较恒定，主力想再次收集筹码，就采用拉高手段，3月17日，主力开始拉升股价，连续三个交易日 后，股价回升到上市首日均价附近，此时成交量明显放大，显示市场浮筹较多，该股又在高位震荡了几个交易日后，成交量仍难快速缩减，表明投资者信心不足，而 从盘面量价配合关系看，该股很有可能再次回落，因为主力已经了解到投资者目前并不看好股价，想要吸货可以在更低的位置拿到筹码。显然，该股在

9、高位盘整了一 段时间后开始回落，最低时又调整到上市之初盘整的位置，之后又反复震荡盘上，继续吸货，6月10日左右，股价创历史新高后成交量已明显减少，尤其回调时， 量更小，表明该股筹码已开始集中，再吸货，只有震荡上行，回落也不会有很多抛盘，反而会损失主力打压时的筹码。通过对该股走势的分析，我们可以发现量是主力及投资者最关注的技术指标，主力因有切身体会，对抛盘、买盘都有较准确的把握，并据此制定未来操作 策略，我们虽不能每时每刻盯着盘口供求关系变化，但从盘面价涨价跌与量增量减就可以推测主力的未来操作手段，如果能仔细分析，对个股的趋势性就会有更准确 的把握。从主力洗盘过程中的量我们可以判断今后股价可能回

10、落的幅度，同样我们也可以大致估计出洗盘的时间，或者说估测洗盘与正式拉升之间的时间。例如， 深华发（0020），该股在7-10元的箱体内震荡了整整一年，从其量的变化看，主力明显在吸货，与一般的主力手法相同，2000年初该股上了一个台阶， 在12元上下继续盘整，其间股价波动频率开始减缓，这是一个筹码已相对集中的重要标志，另外一个重要特征就是股价连续上涨时量也减少，持续下跌时量也缩 减，可以说该股盘口已经很空。看到这种情况，我们可以判断，该股吸货阶段已基本结束，股价会较快步入拉升阶段，洗盘的必要性已经不大，一旦股价上扬，很有 可能就会步入快速拉升阶段。从量的方面度量主力洗盘时股价上涨与回调的幅度和洗

11、盘时间的长短是一个很好的出发点，但量大、量小却是一个模糊的概念，要想更准确判断股价未来 的趋势，还要综合判断个股基本面情况，包括流通盘，股东持股量等，还有盘口变化情况，主力习惯手法等综合研判，才会得出一个总体的印象，在这个总体印象之 下，根据量价变化会得出较准确的判断结果从理论上讲,股票成交量反映的是股票对市场的吸引程度。但是无论如何,这是一个相对的过程,就是说,不会所有的投资者对股票一致地看好或看坏。这是一个比较单纯的看法。 更深层次理解在于:随着股票处于不同的价格区域,看好的人和看淡的人的数量会产生变化。比如市场上现在有100个人参与交易, M M股在价格为5元时,可能有80个人看好,只有

12、20个人认为会跌；当这80个人买进以后,引起价格上升,又比如这时到10元,这100个人中的一部分人的 思想会产生变化,起先买入的80人中,可能有30个人认为价格不会继续上升,因此会卖出股票,而那看跌的20人中(或者是其他的场外人),可能有10个改 变观点或重新认识了该股票,认为价格还会上升。这时,价格就产生了瞬间的不平衡:卖出的有30人,买入的只有20人,价格下跌。假设价格跌到7元,和刚才 一样,看好看淡的人数会重新变化,并决定进一步的走势。大多数人都有一个错误的看法:股票的成交量越大,价格就可能越涨。要知道,对于任何一个买入者,必 然有一个相对应的卖出者,无论在任何价格,都是如此。 在一个价

13、格区域,如果成交量出乎寻常地放大,只能说明在这个区域有非常大的分歧,比如50个人看涨,50个人看跌；如果成交量非常清淡,则说明有分歧的人很少或者人们对 M M股毫不关心,比如5个人看涨,5个人看跌,90个人无动于衷或在观望。 分析成交量的变化,会给投资带来什么帮助呢? 首先,从成交量变化可以分析某个股票对市场的吸引程度。成交量越大,说明越有吸引力,价格波动幅度可能会越大。 其次,从成交量的变化,可以分析某个股票的压力和支持价格区域:在一个价格区域,如果成交量很大,说明这个价格区域有很大的压力或支持,趋势将在这里产生停顿或反转。 第三,从成交量的变化中,可以观察该股票的价格走出成交密集区域的方向

14、:当价格走出成交密集的区域,说明多空分歧得到了暂时的统一,如果向上走,那么价格 倾向于上升；向下走,则倾向于下跌。 第四,从成交量的变化,还可观察该股票成交量在不同价格区域的相对值的大小,判断趋势的持续性。随着该股价格的上升,成交量应该呈现阶梯性减弱,一般来 说,股票的(相应的)价格越高,感兴趣或敢于参与的人就(相应的)减少。不过这一点,从成交额的角度来看,会更加简单扼要。 当然,仅仅根据成交量,并不能判断价格趋势的变化,至少还要有价格确认。成交量是价格变化的一个重要因素之一,也是一个可能引起本质变动的因素,但是在大多数时候,只起到催化剂的作用作为长线资金，大多寻求稳健的投资路径，因此，如何准

15、确地判定一个股票的底部和如何分批投入是一个重要的课题。试从成交量的变化去分析一个股票的底部形态，挖掘最佳买入点。近年的几种底部形态1、打压、下破平台，放量见底。这类股票大多已经累积一定幅度跌幅了，然后再在低位横盘相当一段时间，之后突然放量下跌突破平台(大多借助大市下跌)，在放出巨量后再收一阴，底部形成。2、标准下降通道，突然爆发性放量拉高。这类股票大多有标准漂亮的下降通道，突然在某天放巨量收阳线，底部形成。这类股票有时还能跑出短期黑马来，但大部分拉高后会再作调整。3、构筑双底、三底、四底。这类股票筑底手法比较老。但有一部分资金的确是很喜欢玩这把戏，每一波浪的底部和顶部有高达50%的幅度，每年玩

16、它3、4个浪，也不赖。4、在低成交量的水平下，升时放量，跌时缩量，振幅不大，横盘走势。这类股票是一些比较老的吸货手法了，也最折磨人。一般会出现阴阳相隔、两阴夹一阳或两阳夹一阴的走势。这类股票的庄家一般实力不算太强(相对于期货资金来说)，但控盘性很高，做庄期很长，起码一两年。5、期货资金入主，井喷。这类股票看不出底部，庄家就是底部，运气就是底部。这类股票只适合短线资金参与。6、迅速拉高翻番后，向下调整近一年，价位到达黄金分割点处。从长线投资的角度看，第1、第3和第4种底部是比较适合长线资金参与的。但第1种需每天观察，否则哪知道它哪天会破位？而第3种有一定风险，最好在前几浪参与，否则别人玩腻了，在到达浪底时还继续沉下去，那你就。因此参与这类股票一定要设好止损位；第4种风险最小，但时间可能很长，需很有耐心，还要说