《2022年经济师《中级金融》投资银行业务与经营(2).docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年经济师《中级金融》投资银行业务与经营(2).docx（5页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 2022年经济师中级金融投资银行业务与经营(2)投资银行的业务是一个不断进展的过程，随着经济和金融环境的不断变化，需求也在不断变化。通过对投资银行业务的介绍，可以发觉其有以下鲜亮的特征。1.专业性2.广泛性3.创新性(三)投资银行的功能投资银行的功能是通过其开展的上述业务实现的。一般来说，作为资本市场的直接金融机构，投资银行有四个根本功能：媒介资金供求，构造证券市场，优化资源配置，促进产业集中。媒介资金供求构造证券市场优化资源配置促进产业集中1.资金供求的媒介从根本上说，投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权利和义务之中，而由双方接触，并且相互拥有权利和担当相应的业务，故这种融资方式称为直接
2、融资。在媒介的过程中，投资银行收取手续费，而不同于商业银行在间接融资中赚取存贷利差。此外，同样是媒介资金供求，商业银行侧重于短期资金市场，而投资银行则为企业筹措中长期资金。投资银行是通过四个中介作用来发挥其媒介资金供求的功能的：第一，期限中介。其次，风险中介。第三，信息中介。第四，流淌性中介。【例题5，单项选择题】在保证金交易中，投资银行可以以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票，这表达了投资银行在媒介资金供需过程中的( )。A.期限中介作用 B.信息中介作用 C.风险中介作用 D.流淌性中介作用答案：D2.证券市场的构造者概括起来，证券市场由证券发行人、证券投资人、证券中介机构、自律性组织
3、、证券监管机构等构成。证券发行市场，又称为一级市场、初级市场证券交易市场，又称为二级市场、次级市场详细来说，在发行市场中，投资银行通过询问、承销、分销、代销、私募等方式帮忙构建证券发行市场，在证券交易市场中，投资银行以多重身份参加，对维持价格的稳定性和连续性，提高交易效率，起到了重要的作用：第一，投资银行在证券发行完成以后的一段时间内，为了使该证券具备良好的流通性，经常以做市商的身份买卖证券，以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定。其次，投资银行以自营商和做市商的身份活泼于交易市场，保持市场秩序，搜集市场信息，进展市场猜测，吞吐大量证券，发挥价格发觉的功能，从而起到了活泼并稳定交易市场的作用。
4、第三，投资银行以经纪商的身份承受顾客托付，进展证券买卖，提高了交易效率;稳定了交易秩序，使得交易活动得以顺当进展。【例题6，单项选择题】在资本市场上，投资银行有义务为证券制造一个流淌性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定性和连续性，这时投资银行扮演的角色是( )。A.证券经纪商 B.证券发行商 C.证券交易商 D.证券做市商答案：D3.资源配置的优化者(1)投资银行的证券发行业务与优化资源配置投资银行从自身的利益动身，更情愿帮忙那些产业前景好、经营业绩优良和具有进展潜力的企业通过发行股票和债券从金融市场上筹集到所需要的资金，从而使资金流人效益较好的行业和企业，到达促进资源优化配置的目的。(2)
5、投资银行的并购业务与优化资源配置兼并收购在资源有效配置中的功能可以从宏观和微观两个层面看：第一，宏观功能。通过兼并收购，将那些不适应当地环境而处于劣势的企业兼并掉或者使这些资产重新组合，有助于当地经济、投资环境的改善，或者使这些资产重新投入适应当地环境的生产领域，这无疑将使原来无效益的资产通过流淌和组合发挥新的作用，有助于宏观资源配置状况的改善。其次，微观功能。企业兼并的微观功能可表现在两个方面，一是可以使被兼并企业的原有资产或资源配置的有效性提高;二是可优化与促进优势企业内部全部资源或资产配置的合理性及有效性。4.产业集中的促进者投资银行适应资本市场中投资者的评价标准，通过募集资本的投向和并购方案的设计，引导资金流向效率较高的企业，从而促进了产业集中的过程。投资银行促进了企业规模的扩大、资本的集中和生产的社会化、成为产业集中过程中不行替代的重要力气。【例题7，多项选择题】投资银行的业务有如下特点( )。A.稳健性 B.专业性 C.广泛性 D.创新性 E.安全性答案：BCD【例题8，多项选择题】.作为资本市场的直接金融机构，投资银行的根本功能包括( )oA.媒介资金供需 B.构造证券市场 C.优化资源配置D.限制投机活动 E.促进产业集中答案：ABCE
