我国中小企业融资困境原因及应对措施研究.docx

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1、我国中小企业融资困境原因及应对措施研究摘要在日益完善的社会主义经济市场体制下，国内的一些中小企业如鱼得水， 迅速开展，并及时的占据了重要的经济地位，在快速开展的同时，也出现了一些 比拟明显且亟待解决的问题，我国的中小企业的开展并不是很乐观，营业额和利 润的大幅度下滑，使企业的资金极度短缺，在资金短缺的经济市场中，融资是一 个解决问题的方法，因此受到了很多企业的青睐，然而实际的融资过程中也会遇 到一些问题，例如：中小企业的自身原因、行业原因、政策原因等都会成为融资 的不顺利因素。因此，此文是以中小企业面临的以上的问题，并以M公司为例 展开表达和讨论，由点及面，多角度的探讨了中小企业融资优化对策，

2、以期能够 为相关管理者提供有价值的参考。关键词：中小企业；融资；对策一、绪论1.1 研究背景经济开展新时期，中小企业在社会中扮演的角色越来越重要，但是中小企业 在开展的过程中面临的问题也是突出的，特别是在融资过程中存在的一些问题， 比方劳动力、原材料等价格的增长，使中小企业的生产本钱提高，然而在激烈的 市场竞争的环境中，竞争的压力使得中小企业的营业额下降，在本钱上升，营业 额降低的双重压力下，企业的资金链得不到有效的供应，甚至会出现资金链的断 裂现象。在这种情况下，中小企业进行融资是快速解决这一问题的有效的方法， 通过融资也可以进一步扩大企业的经营范围。在实际的融资过程中，中小企业面 临的问题

3、也是巨大的，因其自身问题及行业的竞争，银行的放款情况，使得融资 的渠道变得狭窄，导致融资困难，融资贵等一系列问题了，这些问题直接制约着 中小企业的开展情况，所以本文是以中小企业的融资情况进行研究。1.2 研究目的与意义本文着重探讨我国中小企业融资困境及其原因，并基于此提出应对措施， 以期为中小企业公司融资困境的解决提供参考，促进其融资环境改善。最终的目 的是为中小企业的融资提供合理有效地方法，使中小企业的开展更加迅速。1.3 研究方法本文主要采用文献研究法及案例研究法，对相关文献进行梳理、总结，通过 、整理的文献资料对中小企业融资进行进一步的研究，并结合实际融资案例 深层次剖析问题，由点及面。

4、二、相关概念及理论（一）融资从狭义上理解，融资是企业通过一些合理的渠道，经过详细的预测与决策获 得资金的过程，融资的目的是为了企业的开展与扩大经营范围及其用来还债或者 两者的混合体制。从广义上理解，融资就是在金融市场中的金钱的流通过程。（二）信息不对称理论在上世纪70年代，有相关学者提出了经济不对称理论，此理论主要针对的 是在经济市场的交易中交易双方获得的信息不是对称的，在两者中，获得信息较 为多的一方相对于获取信息较少的一方，占据着有利的的地位，导致了双方的经济活动出现不平等的现象。在企业融资过程中同样如此，考虑到财务信息完整度, 中小企业贷款更难。三、我国中小企业融资存在的问题及原因3.1

5、 融资中存在的问题3.1.1 融资本钱较高通常情况下，中小企业在向银行贷款时，由于其自身的信用的因素其基准利 率都会相对高出一些比例。我国虽在2017年对金融机构贷款利率上进行了管制, 但是并没有到达预期的效果。表3-1为近期银行的基准贷款利率：表3-1银行基准贷款利率利率工程年利率（%）六个月及六个月以内贷款5.6六个月到一年贷款6一年到三年贷款6.15三年到五年贷款6. 4五年以上贷款6.55假如某个中小企业为了融资向银行贷款10万元，且贷款的期限为一年，在 这一年中，该企业需要向银行归还的利息至少为6千元。此外，由于中小企业规 模较小，一些设施达不到银行放贷的要求，在银行的信用度上不能到

6、达一定的要 求，这时，银行基于风险的可控性考虑，就会把其相应的基准利率上调，一般上 调的幅度为最低30%。这样计算下来的话，中小企业在银行贷款10万元，期限 为一年，最终需要归还的利息在1万元左右，这个本钱是极高的。一些中小企业 除了向银行贷款以外，有局部企业还会选择一些小额贷款公司进行贷款，因小额 贷款公司是为了挣钱为了利益，这个贷款的的本钱和风险就极高了。3.1.2 融资渠道较狭窄目前，在我国的中小企业的融资情况并没有预想的好，资金的来源范围很窄 的，虽然在我国的融资方式有很多种，像融资租赁、银行承兑汇票、股权转让、 提供担保甚至互联网金融平台等。这些中大局部没有相关的法律法规做保障，风

7、险性极大，所以我国的融资渠道比拟狭窄。3.1.3 存在融资缺口在我国的中小企业中存在着融资缺口的问题，在2016年1月，有相关资料 推算说明，在我国中小企业中，存在的高达22万亿元的资金缺口没有得到相应 的解决。3.2 融资问题原因探析3.2.1 信用度低导致其贷款比率高企业的信用贷款利率共、融资本钱高的根本原因是其信用度低，企业的信用 度是需要相应的融资监管机构进行监管和完善。但是在我国融资的监管机构较 少，没有较为健全的信用体系，一些企业为自身的利益而肆意妄为，全然不顾企 业的形象，谎报财务状况，反而使得金融机构对中小企业的放贷更为谨慎。3.2.2 缺乏完善的保障措施及政策我国应该及时的出

8、台一部关于融资的法律条文，之前的融资法关于融 资的各方面的权利义务和保障其融资者的合法权益的体统不具有完整性，这直接 影响了融资活动的正常的维权情况，给其企业在融资过程中带来较大的阻力。虽 然国家的相关部门已经制定了和修订了一些相关的法文条规，但是这些规定缺乏 相应的法律效应，并不能起到绝对的制约作用。3.2.3 融资门槛较高使其融资处境艰难融资的要求门槛较高，致使中小企业在融资过程中困难重重。就像“创业板”, 它要求企业要有以下三套实施的标准，一，最近两年企业获得的利润不得低于 1000万元；二，最近一点企业盈利不得少于500万元，且营业额的增长率不得 低于30%；三，净资产在2000万元以

9、上，且最近的一期末不得有亏损的情况。 这三条标准对于大中型的企业来说比拟简单，但是相对一些中小企业，想要到达 这个标准是非常艰难的，过高的融资门槛导致了一些中小企业的开展受到限制。3.3 我国中小企业融资中的问题与原因总述通过以上探究，可以概括出我国中小企业融资中的问题及其原因如下：(1)中小企业融资本钱较高，其主要原因主要还是在于中小企业的财务信 息透明度尚存缺乏，信用度较低，导致融资门槛高，贷款利率更高一些；(2)中小企业融资的渠道较为狭窄，我国的融资立法的滞后和不完整性且 没有相关政策的支持是我国融资渠道狭窄的主要原因，它直接阻碍了中小企业涉 足于新兴的融资方式的脚步。(3)中小企业融资

10、存在较大的缺口，导致中小企业融资存在缺口的原因较 多，其主要为：较高的融资门槛、金融体系的不完整性、缺乏专业的融资人员等。 四、我国中小企业融资问题对策探讨4.1 降低融资本钱4.1.1 中小企业自身开展与进步中小企业信用度的缺乏的主要原因是在其成立之初，基本上采用的是家族式 的管理方式，缺乏相应的管理体系，其在资金的管理和信用的管理都不规范。从 上边提到的信息不对称的角度分析，中小企业要想获得银行或者金融机构的信 任，必须规范企业的信用、资金、管理体制，提高自身的知名度和信用指数。4.1.2 完善信用评价与担保体系建立一套完善的信用评价及担保体系，如，完善对企业的信用的审核制度， 对融资企业

11、的管理经营情况全面综合分析，在审核后如果该企业的信用的指标都 高于标准的指标，这时就算中小企业没有相应的抵押品，银行也可以房贷给该企 业，这样，使得中小企业子及时的获得资金，从而解决了融资困难的问题。4.2 优化融资渠道4.2.1 中小企业进行模式创新很多中小企业在成立之初，其开展模式极其不完善，企业的效率较低，中 小企业要想快速稳定的开展，必须转变其开展模式，从低效率的开展转变为先进 的高效模式。只有开展模式的创新，才能更好的满足消费者的需求，提高自身的 知名度，使其在融资过程中更容易，因为对于金荣机构来说，对于融资企业他们 不只看该企业的财务状况、经营状况，而是他们为了自身的利益，更看重一

12、个企 业的开展前景。4.2.2 完善中小企业融资政策与法律法规在建立相应的法律法规的同时应该着重注意三个方面，一是要建立起一个较 为公平的竞争环境；二是建立一个完整的融资体系，鼓励一些民营资本进入这个 体系当中，并对其进行合理的监管和掌控，使得这个体系更具多元化，促进中小 企业进行融资；三是加大对融资风险的合理掌控，因为金融的风险存在的因素太 多，对于中小企业来说。信息的不对称，加大了信用风险、道德风险等的发生率, 所以加强风险的管控力度，为中小企业的融资活动提供较为良好的环境。4.3 解决融资缺口4.3.1 中小企业加强产业关联培育集群信用融资缺口的现象广泛存在与中小企业中，其占据我国中小企

13、业的很大的比 例，超过了三分之一的企业。中小企业规模虽然较小但是数量较多，且在某一行 业中占据的比例较大，相对聚集。如果将这些中小企业形成一个产业集群，企业 间就可以相互的传送信息，可以有效的降低行业风险的发生率，从而能促进行业 的开展。假设将其进行关联，相互协作，再融资的过程中就可以在企业与企业之间 进行担保，使得融资更加方便快捷。另外，形成产业集群后，肯定会得到当地的 政府的支持，有了政府的扶持，可以很大限度的降低融资的本钱，使得企业融资 更容易，开展更加的迅速。4.3.2 发挥协会商会融资服务能力与地区的协会商会进行联系，以协会商会作为纽带,整合该地区的中小企业, 将相关的信息进行统一的

14、公布，降低企业间信息不对称带来的影响，可以为中小 企业自身的开展提供较好的环境；另外，通过协会商会，中小企业在融资的过程 中，可以有他们提供相应的信用担保，很大限度的解决了融资困难的问题，另外, 在协会和商会的活动中势必会有当地政府的参与，这为中小企业的开展提供了较 好的平台。五、M企业融资案例分析5.1 M企业概述M企业公司是在2008年成立的，主要是做软件和信息技术的，属于服务 行业，M公司规模较小，成立之初只有8名员工，年收入只有9万元，四年后, 公司有15名员工，年收入到达64万。根据相关的规定，M企业公司在成立之 初属于为微型企业，在经过四年的开展后，2016年成为了小型的企业。在此

15、后 为了公司的开展壮大，企业采取融资的手段。从下表的财务状况表可以看出，M 公司正处于资金缺口的态势。表5-1 M企业公司财务状况表工程201620172018工程201620172018资产总额499389未分配利润171415流动资产407371主营业务收入697390应收账款384946净利润221615存货231728资产负债率53%54%57%流动负债451933流动比率19%17%18%其他应付账款421512存货周转率16%19%17%负债总额452040应收账款周转率26%33%28%长期借款02523销售净利率1.60%2. 50%1.90%所有者收益191617由表5-1显示可以看出，M企业公司资产总额从2015年到2016年，这一年 中有了大幅度大的提升，其原因有两个，一是自身的开展；二是通过从外界的融 资。从上表看出，该公司在2015-2016年间负债率均在50%以上，其资产负债率 已经过半，且没有资金的回收。在我们调研后得到的结果是为了避开纳税，公司 一般不会公布真实的盈利情况，M公司总体来说，还需要进行融资来保证公司 的正常运作。5.2 M企业融资现状5.2.1 银行贷款在M企业公司融资中