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1、银行从业风险管理第四章 市场风险管理一、单选题。在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。（每题1分，共65题）1、下列关于公允价值的说法，不正确的是（）。 A公允价值是交易双方在公平交易中可接受的资产或授权价值 B公允价值的计量可以直接使用可获得的市场价格 C若企业数据与市场预期相冲突，则不应该用于计量公允价值 D若没有证据表明资产交易市场存在时，公允价值不存在答案：D2、下列关于市值重估的说法，不正确的是（）。A商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值 B商业银行应尽可能地按照模型确定的价值计值 C按模型计值是指以某一个市场变量作为计
2、值基础，推算出或计算出交易头寸的价值 D商业银行进行市值重估时可以采用盯市和盯模的方法答案：B3、下列关于总敞口头寸的说法，不正确的是（）。 A总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险 B累计总敞口头寸等于所有外币的多头的总和 C净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差 D短边法计算的总敞口头寸等于净多头头寸之和与净空头头寸之和之中的较大值答案：B4、若该银行资产负债表上有日元资产1000，日元负债600，银行卖出的日元远期合约头寸为500，买入的日元远期合约头寸为200，持有的期权敞口头寸为50，则日元的敞口头寸为（）。A多头750 B空头750 C多头150 D空头150答案：C5、根据
3、表中数据和上一次的计算结果，计算银行持有的货币组合的累积总敞口头寸和净总敞口头寸分别为（）。A350，70 B350，70 C630，70 D630，70答案：D6、使用短边法计算银行的总敞口头寸为（）。A630 B350 C280 D70答案：B7、若此银行对待外汇风险的态度较为激进，计量总敞口头寸时主要考虑不同货币汇率的相关性，则银行使用的总敞口头寸应为（）。A350 B70 C70 D280答案：B8、假设目前收益率曲线是向上倾斜的，如果预期收益率曲线保持不变，则以下四种策略中，最适合理性投资者的是（）。A买入期限较长的金融产品 B买入期限较短的金融产品 C买入期限较短的金融产品，卖出期
4、限较长的金融产品 D卖出期限较长的金融产品答案：A9、（）是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。 A缺口分析 B久期分析 C外汇敞口分析 D风险价值方法答案：B10、下列关于久期分析的说法，不正确的是（）。A久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响 B如采用标准久期分析法，不能反映基准风险 C如采用标准久期分析法，不能很好地反映期权性风险 D对于利率的大幅变动，久期分析的结果会不够准确答案：A11、在持有期为2天、置信水平为98%的情况下，若所计算的风险价值为2万元，则表明该银行的资产组合（）。 A在2天中的收益有98%的可能性不会超过2万元 B在2天中的收益有98%的可能性会超过2
5、万元 C在2天中的损失有98%的可能性不会超过2万元D在2天中的损失有98%的可能性会超过2万元答案：C12、巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出的要求，不正确的是（）。A置信水平采用99%的单尾置信区间 B持有期为10个营业日 C市场风险要素价格的历史观测期至少为半年 D至少每3个月更新一次数据答案：C13、下列关于计算 VaR 的方差一协方差法的说法，不正确的是（）。A不能预测突发事件的风险 B成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性 C反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响 D无法准确度计量非线性金融工具的风险答案：D14、假设W0为资产组合初始投资额，R为计算期间的投资回报率，W为期
6、末资产组合的价值，R、W都是随机变量。假设R 的均值为，标准差为O，W*为W在置信水平C下的最小价值，W*对应的投资回报率为R*，则均值VaR 的正确公式为（）。AW0R*BW0（R*-）CW0R*DW0（R*-）答案：B15、（）也称期限错配风险是最主要和最常见的利率风险形式。 A重新定价风险 B收益率曲线风险 C基准风险 D期权性风险答案：A16、一家银行用2年期存款作为2年期贷款的融资来源，贷欲按照美国国库券利率每月盆新定价一次，而存款则按照伦教银行同业拆借利率每月重新定价一次。针对此种情形，该银行最容易引发的利率风险是（）。A重新定价风险 B收益率曲线风险 C基准风险 D期限错配风险答
7、案：C17、商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险，这里的商品不包括（）。 A大豆 B石油 C铜 D黄金答案：D18、下列关于货币互换的说法，不正确的是（）。A货币互换是指交易双方基于不同的货币进行的互换交易 B货币互换通常需要在互换交易的期初和期末交换本金，不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定C货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率D货币互换交易双方规避了利率和汇率波动造成的市场风险答案：D19、下列关于期权内在价值的理解，不正确的是（）。 A内在价值是指在期权存续期间，将期权履约执行所能获得的收益或利润 B买权的执行价格低于即期市场价格
8、时，则该期权具有内在价值 C卖权的执行价格高于即期市场价格时，则该期权具有内在价值 D价内期权和平价期权的内在价值为零答案：D20、下列对于影响期权价值因素的理解，不正确的是（）。A如果买方期权在某一时间执行，则其收益（不考虑期权费）为标的资产市场价格与期权执行价格的差额 B随着标的资产市场价格上升，买方期权的价值增大 C随着执行价格的上升，买方期权的价值减小 D买方期权持有者的最大损失是零答案：D21、下列关于银行资产计价的说法，不正确的是（）。 A交易账户中的项目通常只能按模型定价 B按摸型定价是指将从市场获得的其他相关数据输入模型，计算或推算出交易头寸的价值 C存贷款业务归人银行账户D银
9、行账户中的项目通常按历史成本计价答案：A22、商业银行资本充足率管理办法规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，其中不包括（）。 A交易账户中的利率风险和股票风险 B交易对手的违约风险 C全部的外汇风险 D全部的商品风险答案：B23、商业银行的市场风险管理组织框架中，（）。 A包括董事会、高级管理层和相关部门三个层级 B董事会负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程 C高级管理层承担对市场风险管理实施监控的最终责任 D承担风险的业务经营部门可以同时是负责市场风险管理的部门答案：A24、假设1年后的1年期利率为7%，1年期即期利率为5%，那么2年期即期利率（年利率）为
10、（ ）。 A5.00 % B6.00% C7.00 % D8.00 %答案：B25、下列选项中，不属于商业银行市场风险限额管理的是（）。A交易限额 B风险限额 C止损限额 D单一客户限额答案：D26、下列关于商业银行市场风险限额管理的说法中，不正确的是（）。A商业银行应当根据业务的性质、规模、复杂程度和风险承受能力设定限额 B制定并实施合理的超限额监控和处理程序是限额管理的一部分C市场风险限额管理应完全独立于流动性风险等其他风险类别的限额管理 D管理层应当根据一定时期内的超限额发生情况，决定是否对限额管理体系进行调整答案：C27、下列情形中，重新定价风险最大的是（）。 A以短期存款作为短期流动
11、资金贷款的融资来源 B以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源 C以短期存款作为长期浮动利率贷款的融资来源 D以长期固定利率存款作为长期固定利率贷款的融资来源答案：B28、下列金融衍生工具中，具有不对称支付特征的是（）。 A期货 B期权 C货币互换 D远期答案：B29、远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素不包括（）。 A即期汇率 B两种货币之间的利率差 C期限 D交易金额答案：D30、股票S的价格为28元/股。某投资者花6.8元购得股票S的买方期权，规定该投资者可以在12个月后以每股35元的价格响买1股S股票。现知6个月后，股票S的价格上涨为40元，则此时该投资者手中期权的内在价值为（）元
12、。A5 B7 C-1.8 D0答案：A31、下列关于交易账户的说法，不正确的是（）。 A交易账户记录的是银行为了交易或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸 B记入交易账户的头寸在交易方面所受的限制较多 C银行应当对交易账户头寸经常进行准确估值，并积极管理该项投资组合 D为交易目的而持有的头寸包括自营头寸、代客买卖头寸和做市交易形成的头寸答案：B32、国际会计准则对金融资产划分的优点不包括（）。 A它是基于会计核算的划分 B按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准C直接面对风险管理的各项要求D有强大
13、的会计核算理论和银行流程框架、基础信息支持答案：C33、在计算单一币种敞口头寸时，所包含的项目不包括（）。 A即期净敞口头寸 B远期净敞口头寸 C期权敞口头寸 D总敞口头寸答案：D34、缺口分析和久期分析采用的都是（）敏感性分析方法。A利率 B汇率 C股票价格 D商品价格答案：A35、投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是（）。 A风险规避 B风险对冲 C风险分散 D风险转移答案：B36、下列关于经济增加值（EVA）的表达式，不正确的是（）。AEvA=税后净利润资本成本 BEvA=税后净利润经济资本资本预期收益率 CEvA=（资本金收益率资本
14、预期收益率）经济资本 DEvA=（经风险调整的收益率资本预期收益率）经济资本答案：C37、下列各选项中关于利率风险的类型及其表现示例，描配正确的是（）。风险类型： 重新定价风险； 收益率曲线风险； 基准风险； 期权性风险表现示例：利用5 年期政府债券空头头寸为10年期政府位券的多头头寸进行对冲，当收益平曲线变陡时，银行经济价值下降 利率变动对存款人有利时，存橄人选择重新安排存款，从而对银行产生不利影响 存贷款利率重新定价期限相同，但其墓准利率的变化不同步 银行以短期借款作为长期固定利率贷款的融资来源，利率上升导致银行未来收益减少A B CD 答案：D38、某银行资产负债表如下，由于银行的资产负债管理人员事先无法预知欧元兑美元的汇率年底会发生什么样的变化，所以这笔相当于 2 亿美元的欧元贷款对千银行来说是一种（）风险。资产负债1年期1亿美元贷款1年期相当于2亿美元的
