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1、一、项目发展背景目前，家务机器人在个人及家用服务机器人的销售量中占据主要部分，发展速度较快，而家务机器人的发展主要得益于智能扫地机器人市场的崛起。我国已步入老龄化进程，老年人口占比不断攀升。2016年我国65岁以上老年人口数达到1.50亿，所占人口比重不断攀升，达到10.9%；按照联合国标准，65岁老人比重超过7%，即进入老龄化社会。老年人抚养比（每100名劳动年龄人口要负担多少名老年人）在2016年达到15.0%，维持不断增加的趋势；2011年以来，少儿抚养比逐步上升，2016年达到22.9%。老龄化的不断加深，以及劳动力成本的不断抬升，同时，AI等技术进步，极大程度提高了扫地机器人产品的性
2、能；从家庭的日常家务、到老年人的医疗健康，服务机器人的应用将大有可为。随着家庭可支配收入的增长与消费升级，年轻人等消费群体，更加青睐于性能优异、智能化程度高的产品；收入的增长伴随着闲暇的机会成本提高，扫地机器人让人们从繁重的家务中解放出来。老龄化、消费升级、AI技术进步等多重因素，驱动扫地机器人渗透率不断提升。随着我国互联网电商平台快速的发展，越来越多的消费者适应并热衷于电商平台购物，越来越多的商家也由传统的线下销售转为线上销售。如今，电商平台使得消费者足不出户即可通过线上平台了解产品的外观、价格以及产品特点等，同时天猫、京东等电商平台定期的促销活动促进了各类产品的线上销售。近几年来，我国扫地
3、机器人线下销售情况比较稳定，但线上销售增速较快。2017年线下和线上的销售额分别为6.1亿元和50.6亿元，预计2018年我国扫地机器人线上销售额将近60亿元。扫地机器人近几年迎来高速增长，成为继吸尘器之后又一个家电爆品，也成为很多企业的新蓝海。同时，随着科技的进步，我国消费者的消费观念也在不断变化，对智能化产品的需求逐渐增强。此外，城市化进程带来的快节奏生活导致人们家务劳作时间减少，人口结构逐渐向老龄化发展等问题使得人们对家务机器人的刚性需求越来越明显。2017年我国扫地机器人销售量近400万台，销售额达56.7亿元。近年来，扫地机器人之所以在国内发展迅速，很大一部分原因可以归结于整体利好的
4、市场大环境。一方面，随着社会的发展，人们的生活节奏愈发加快，工作压力也随之增大，消费者希望从繁琐的家庭日常清洁事务中解脱出来。而扫地机器人的出现，让想“躺着”做家务的“懒人”们享受到了便利性。另一方面，随着国内城市化步伐的加快以及人们生活水平的不断提高，越来越多的年轻人成为城市消费的新兴力量。消费升级的背景下，扫地机器人正成为家庭新宠，而这些年轻人群则成为消费主力军。当智能家居的概念站上风口中心之时，越来越多相应的智能硬件产品问世，通过便捷的语音交互方式，抢占智能家居的入口，打造家居生态。目前而言，虽然智能家居并未达到普及的程度，但市场依然保持了较为快速稳定的发展，当今的家电产品也处于向智能家
5、居转型的大浪潮中。全新的家居环境带来的是智慧家庭产品新的机遇，而扫地机器人自然也是其中之一。整体而言，在这样的市场趋势下，扫地机器人拥有广阔的发展空间。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5832.41(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1510.06万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7342.47万元，其中：固定资产投资5832.41万元，占项目总投资的79.43%；流动资金1510.06万元，占项目总投资的20.57%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1860.24万元，占项目总投
6、资的25.34%；设备购置费2381.33万元，占项目总投资的32.43%；其它投资1590.84万元，占项目总投资的21.67%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5832.41+1510.06=7342.47（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入8665.80万元，总成本7415.90万元，利润总额-13537.62万元，净利润-10153.22万元，增值税254.93万元，税金及附加121.41万元，所得税-3384.41万元；第二年负荷80.00%,计划收入11554.40万元，
7、总成本9389.22万元，利润总额-16583.64万元，净利润-12437.73万元，增值税339.91万元，税金及附加131.61万元，所得税-4145.91万元；第三年生产负荷100%，计划收入14443.00万元，总成本11362.53万元，利润总额3080.47万元，净利润2310.35万元，增值税424.89万元，税金及附加141.81万元，所得税770.12万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入14443.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进
8、项税额=424.89万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11362.53万元，其中：可变成本9866.57万元，固定成本1495.96万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加141.81万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3080.47（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3080.4725.00%=770.12（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售
9、税金及附加+补贴收入=3080.47（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3080.4725.00%=770.12（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3080.47万元，缴纳企业所得税770.12万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3080.47-770.12=2310.35（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=41.95%。（2）达产年投资利税率=49.67%。（3）达产年投资回报率=31.47%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入14443.00万元，总成本费用
10、11362.53万元，税金及附加141.81万元，利润总额3080.47万元，企业所得税770.12万元，税后净利润2310.35万元，年纳税总额1336.82万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.68年。本期工程项目全部投资回收期4.68年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率41.95%，投资利税率49.67%，全部投资回报率31.47%，全部投资回收期4.68年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项
11、目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。七、市场预测分析智能扫地机器人是人工智能、光电、机电、声学、力学、材料学、流体动力等多领域技术高集成的行业。目前算法及导航技术的进步使产品从“随机碰撞式”向“路径规划式”模式转变，产品智能度显著增强。随着移动互联网的发展，用户能够通过APP对智能扫地机器人进行实时远程观察和控制，用户体验显著增强。根据中怡康测算，2018年国内智能扫地机器人销售
12、额达到86.6亿元，零售量达到577万台。如果以中国4亿户家庭，户均1台的规模来计算，假设最终内销量稳定时扫地机器人渗透率可达50%，以更新年限为5年来估算，则内销市场规模最终可达4000万台，市场规模仍有很大成长空间。自2007年至今，更多的公司开始进入扫地机器人市场，投入了更多的人力物力进行扫地机器人的产品研发与市场推广，使得更多的消费者开始接触扫地机器人产品。而随着家庭服务机器人市场容量的迅速增加，除传统扫地机器人起家的IRobot、科沃斯外，更多品牌商也开始进入扫地机器人领域，格局亦在发生变化。2016年米家扫地机器人推出后，在线上迅速抢占市场份额；2017年石头品牌推出后依然大获成功
13、。2019年1-11月小米品牌零售额份额达14%，石头品牌达11%，同比2018年同期份额均继续提升。就目前扫地机器人行业的成长阶段来看，行业仍然处于高速成长期，尚难形成稳固的品牌格局，对拥有较强品牌、技术与渠道力的公司而言，仍有广阔的发挥空间。扫地机器人的产品要解决的主要痛点在于规划路线的合理性与清扫过程中不碰撞物品。规划路线的合理性即对应SLAM技术(SimultaneousLocalizationAndMapping，同步定位与地图构建），避免碰撞则对应人工智能基于深度学习的物体识别技术。最初的扫地机器人智能化程度很低，仅仅能通过碰撞障碍物来调整行进方向，即随机行走和清扫。目前SLAM技
14、术可以分为LDSSLAM技术和VSLAM技术，两者区别主要在于传感器。LDSSLAM基于LDS激光测距传感器，VSLAM基于摄像头视觉传感器。石头科技选择的是LDSSLAM技术，激光雷达及SLAM技术皆为自主研发。国内AI(人工智能)技术已经成熟，在AI的推动下，扫地机器人应该向“视觉导航”、“自我感知”、“主动服务”等方面进行突破，让扫地机器人在规划和算法上不断升级，只有将扫地机器人变得更加智能化、新鲜化、时尚化。我国吸尘器市场增长压力巨大，在AI技术的赋能下，吸尘器的智能化程度、时尚新鲜度将会不断提升其清扫效果以及用户体验，市场也将具有非常大的发展潜力。八、行业发展趋势扫地机器人，又称自动
15、打扫机、智能吸尘、机器人吸尘器等，是智能家用电器的一种，能凭借一定的人工智能，自动在房间内完成地板清理工作。由于技术等各方面的问题，扫地机器人并非刚需产品，目前渗透率较低。未来随着扫地机器人技术的突破，扫地机器人市场仍然具有较大的提升空间。不同于一般的吸尘器，扫地机器人除了吸尘这一传统的清洁功能以外，特点在于智能，即能够实现自主清扫。我国扫地机器人市场兴起相对较晚，2009年科沃斯推出第一款扫地机器人地宝，随着海内外布局品牌逐渐增多，扫地机器人市场消费教育获得成效，行业开始进入快速发展阶段。根据Euromonitor发布数据，2014年我国扫地机器人零售量和零售额分别为141万台和22亿元，2
16、019年扫地机器人零售量和零售额分别达到544万台和80亿元。在产业竞争格局方面，目前中国扫地机器人行业集中度较高，2019年扫地机器人前三大品牌市场集中度达到72.5%。其中科沃斯是中国扫地机器人的龙头企业，2019年科沃斯扫地机器人市场占有率达到49.4%;其次是米家扫地机器人，市场占有率为12.0%;排在第三位的是石头扫地机器人，市场占有率为11.1%。虽然目前扫地机器人销售量与销售额处于增长阶段，但目前扫地机器人市场还没有形成刚性需求，消费者普遍的感受是“买来用锦上添花，不买也没什么损失”，导致目前扫地机器人普及率较低。根据华创证券数据，按3年的扫地机器人产品更换周期来计算(3年累计零售量约为1449万台)，我国家庭户数约4.7亿户(根据2019中国统计年鉴数据披露，2018年
